Dolar amerykański rozpoczyna sesję północnoamerykańską w defensywie, notując spadki wobec wszystkich głównych walut. Najgłębsze spadki dotyczą dolara australijskiego i nowozelandzkiego – obu walut powiązanych z surowcami – które zyskują odpowiednio 0,77% i 0,67%. Wobec euro, jena i funta dolar traci około 0,20% do 0,30% na początku dnia handlowego.

Dzisiejsze wideo Kickstart analizuje kluczowe poziomy techniczne napędzające główne pary walutowe oraz określa kierunek, ryzyko i cele – trzy elementy, które każdy trader powinien mieć na uwadze wraz ze startem nowej sesji.

Rentowności obligacji skarbowych USA stabilizują się w środku zakresów po zmiennym tygodniu

Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych są na otwarciu mieszane i niemal niezmienione, a stopy znajdują się generalnie w pobliżu środka tegotygodniowych, zmiennych zakresów notowań.

Zmienność była najbardziej wyraźna na długim końcu krzywej. We wtorek rentowność 30-letnia skoczyła do 5,337%, najwyższego poziomu od czerwca 2007 r., po czym gwałtownie zawróciła po działaniach sekretarza skarbu Scotta Bessenta. Departament Skarbu ogłosił, że co najmniej podwoi rozmiar wykupów dłuższych obligacji – z 2 do 4 mld dolarów na operację – zapewniając dodatkowe wsparcie płynności długiemu końcowi rynku skarbowego. Regularne wykupy przywrócono w 2024 r.; był to pierwszy taki program od ponad dwóch dekad, służący jako narzędzie zarządzania płynnością w papierach referencyjnych. Następnie rentowność 30-letnia spadła wczoraj do minimum 5,178%, zanim ponownie zaczęła rosnąć, a dziś rano, przy 5,24%, ulokowała się w pobliżu środka tegotygodniowego zakresu.

Wahania na długim końcu mają znaczenie wykraczające poza sam rynek skarbowy, ponieważ długoterminowe rentowności pomagają kształtować koszty pożyczek w całej gospodarce – od stawek hipotecznych po finansowanie korporacyjne.

Rentowność 10-letnia wykazywała podobną zmienność, notując w tym tygodniu od maksimum 4,759% do minimum 4,633%. Obecnie wynosi 4,692%, również w pobliżu środka tygodniowego zakresu.

Na krótszym końcu krzywej rentowność 2-letnia była znacznie bardziej powściągnięta, poruszając się w tym tygodniu między 4,176% a 4,202%. Bieżąca rentowność 4,185% utrzymuje ją w tym stosunkowo wąskim przedziale.

Rentowność 2-letnia pozostaje szczególnie wrażliwa na oczekiwania dotyczące polityki Fed. Rynki wyceniają obecnie w przybliżeniu jedną trzecią szansę na podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu, przy prawdopodobieństwie około 34%. Wrześniowa decyzja pozostaje zatem wciąż w grze, zwłaszcza że protokół z lipcowego posiedzenia ujawnił bardziej jastrzębie nastawienie wśród decydentów. Nadchodzące dane – począwszy od dzisiejszych sierpniowych wstępnych wskaźników PMI – dostarczą kolejnych zaplanowanych odczytów, względem których te oczekiwania zostaną ponownie ocenione.

Akcje amerykańskie gotowe na odbicie po czwartkowej wyprzedaży

Akcje amerykańskie zmierzają ku solidnemu odbiciu na otwarciu po wczorajszych dotkliwych spadkach. W czwartek główne indeksy znalazły się pod presją szerokiej wyprzedaży, ponieważ rosnące rentowności obligacji skarbowych, wyższe ceny ropy i słabość Walmart ważyły na nastrojach inwestorów. Dow Jones spadł o 703,84 punktu, czyli o 1,3%; S&P 500 stracił 66,82 punktu, czyli o 0,9%; a Nasdaq Composite utracił 263,92 punktu, czyli o 1,0%.

Kontrakty terminowe wskazują dziś rano na wzrost:

• Dow Jones: +293 punkty
• S&P 500: +32 punkty
• Nasdaq 100: +223 punkty

Wzrosty wskazują na częściowe zakupy po obniżkach kursów po wczorajszej rozległej wyprzedaży, a na czele odbicia stoi Nasdaq 100.

Ropa stabilna, gdy prezydent Iranu sygnalizuje otwartość na zakończenie wojny

Ropa naftowa notuje minimalne wzrosty, wyceniana na 86,84 dolara, mimo wypowiedzi prezydenta Iranu Masuda Pezeszkiana sugerujących wolę zakończenia wojny. Pezeszkian oświadczył, że „wojna musi w pewnym momencie się skończyć”, dodając, że lepiej zakończyć ją teraz, gdy Iran – jego własnymi słowy – znajduje się w pozycji siły i godności.

Wypowiedzi te wskazują na preferencję zakończenia konfliktu przy stole negocjacyjnym, jednak ryzyka geopolityczne pozostają podwyższone, co utrzymuje rynek ropy wrażliwym na wydarzenia związane z Iranem i Cieśniną Ormuz. Przez cieśninę – jeden z najważniejszych światowych węzłów na szlakach naftowych – przepływa około jedna piąta globalnego zużycia płynnych surowców naftowych.

Złoto, srebro i bitcoin rosną wraz z osłabieniem dolara

Metale szlachetne rozpoczynają dzień od wyraźnych wzrostów. Złoto drożeje o 78,41 dolara, czyli o 1,74%, do 4 596,86 dolara, a srebro zyskuje 2,53%, do 69,78 dolara. Słabszy dolar amerykański zapewnia wsparcie obu metalom.

Bitcoin również dynamicznie rośnie, zyskując 5,06% do 76 698 dolarów, kontynuując silne odbicie i wpisując się w szerszy ruch kapitału w stronę aktywów alternatywnych w miarę osłabiania się dolara.

Kalendarz ekonomiczny: sprzedaż detaliczna z Kanady, wstępne PMI z USA, zaufanie konsumentów w Europie

Kalendarz ekonomiczny przewiduje dziś kilka publikacji, które mogą wygenerować pewną zmienność w dalszej części dnia.

W Kanadzie uwaga skupi się na czerwcowej sprzedaży detalicznej, comiesięcznej miarze wydatków konsumpcyjnych. Sprzedaż detaliczna ogółem ma wzrosnąć o 0,4% wobec 1,0% uprzednio, a sprzedaż detaliczna bazowa ma wzrosnąć o 0,4% wobec 1,2% wcześniej.

W USA uwagę przyciągną sierpniowe wstępne dane PMI. PMI dla przemysłu ma wynieść 53,9, bez zmian względem poprzedniego miesiąca, natomiast PMI dla usług ma spaść do 54,0 z 54,6. Oba odczyty utrzymałyby się jednak z pewnym zapasem powyżej poziomu 50, oddzielającego ekspansję od kontrakcji. Jako dane wstępne, wskaźniki flash mogą zostać zrewidowane w publikacjach końcowych jeszcze w tym miesiącu.

W Europie zaufanie konsumentów ma pozostać bez zmian na poziomie -16,3. Wcześniejsze wstępne dane PMI pokazały, że aktywność gospodarcza w strefie euro rozszerzała się w sierpniu, napędzana przez poprawiającą się aktywność przemysłową.