Deutsche Bank planuje w tym roku uruchomić w Europie usługę powierniczą dla aktywów cyfrowych skierowaną do klientów instytucjonalnych i korporacyjnych, a oferta początkowa obejmie Bitcoina, Ethereum oraz wybór stablecoinów i tokenów pieniądza elektronicznego, pod warunkiem uzyskania zgody regulatorów.

Usługa będzie wspierać wybrane kryptowaluty i stablecoiny, umożliwiając jednocześnie klientom przekazywanie aktywów podmiotom trzecim. Niemiecki bank poinformował, że uruchomienie pozostaje uzależnione od zakończenia właściwego procesu regulacyjnego, a wspierane aktywa, zasięg geograficzny i funkcje usługi mogą jeszcze ulec zmianie przed startem.

Deutsche Bank rozszerza usługi związane z aktywami cyfrowymi

Deutsche Bank będzie oferować usługę powierniczą poprzez swoje segmenty Corporate Bank i Investment Bank. Bank planuje obsługiwać przedsiębiorstwa, zarządzających aktywami, fundusze hedgingowe, depozytariuszy, brokerów oraz instytucje suwerenne.

Kryptowaluty | Źródło: X

Zgodnie z oficjalnym ogłoszeniem Deutsche Banku, klienci będą mogli przechowywać wspierane aktywa cyfrowe i przekazywać je podmiotom trzecim. Bank będzie w pełni zarządzać technicznym procesem powierniczym, w tym zarządzaniem portfelami i kluczami prywatnymi, eliminując konieczność budowania i prowadzenia przez klientów własnych systemów powierniczych dla aktywów cyfrowych.

Usługi powiernicze od dawna są postrzegane jako podstawowy element umożliwiający uczestnictwo instytucji w rynku aktywów cyfrowych, ponieważ regulowane przechowywanie i przekazywanie kluczy prywatnych jest warunkiem wstępnym dla funduszy, przedsiębiorstw i instytucji suwerennych, które chcą uzyskać ekspozycję na tokeny poprzez znane kanały. Ruch Deutsche Banku wpisuje się w szerszy wysiłek globalnych banków na rzecz rozbudowy możliwości powierniczych dla aktywów cyfrowych — rynku historycznie obsługiwanego przez wyspecjalizowane firmy infrastruktury krypto.

Gerald Podobnik, współszef Corporate Banku w Deutsche Banku, określił aktywa cyfrowe jako uzupełnienie istniejącej infrastrukturyowej, zauważając, że regulowane instytucje finansowe mogą zapewnić bezpieczeństwo, zaufanie i zabezpieczenia w miarę rozwoju rynków aktywów cyfrowych.

„Aktywa cyfrowe nie zastąpią tradycyjnego systemu finansowego, lecz stanowią jego ważne uzupełnienie” — powiedział Podobnik. — „Postrzegamy je jako nowe tory, które mogą współistnieć z istniejącą infrastrukturą rynkową, korzystając jednocześnie z zaufania, bezpieczeństwa i zabezpieczeń zapewnianych przez regulowane instytucje finansowe. Naszym celem jest zaoferowanie klientom bezpiecznego i regulowanego dostępu do tego rozwijającego się rynku.”

Bitcoin i Ethereum na czele początkowej listy aktywów

Bitcoin i Ethereum będą częścią początkowego zakresu wspieranych aktywów Deutsche Banku. Usługa obejmie także wybrane stablecoiny i tokeny pieniądza elektronicznego, w tym USDC, EURC i EURAU. USDC i EURC są emitowane przez Circle, natomiast EURAU to stablecoin denominowany w euro, emitowany przez AllUnity — spółkę joint venture z udziałem DWS, spółki zarządzającej aktywami Deutsche Banku.

Deutsche Bank może po uruchomieniu dodać więcej aktywów cyfrowych. Każda ekspansja będzie zależała od popytu klientów, wewnętrznej akceptacji produktu, kontroli ryzyka oraz wymogów regulacyjnych. Bank planuje również dodać do swojej mapy drogowej zinstrumentaryzowane (tokenizowane) instrumenty finansowe.

Plan powierniczy daje klientom instytucjonalnym kolejną regulowaną ścieżkę przechowywania Bitcoina i Ethereum w Europie. Zamiast wymagać od klientów bezpośredniego zarządzania kluczami kryptograficznymi, Deutsche Bank sam będzie kontrolować infrastrukturę kluczy prywatnych.

Niemiecki bank pracuje nad usługami powierniczymi dla aktywów cyfrowych od kilku lat. W 2023 roku ogłosił partnerstwo z Taurus, szwajcarską firmą infrastruktury aktywów cyfrowych.

Zabezpieczenia klasy instytucjonalnej

Deutsche Bank zaprojektował platformę powierniczą z wieloma warstwami kontroli operacyjnej i technicznej. System wykorzystuje bezpieczne generowanie kluczy oraz ochronę opartą na sprzęcie dla aktywów klientów, a bank będzie prowadził oddzielne środowiska przechowywania ciepłego i zimnego.

Wybrane transakcje będą objęte wieloosobowymi procesami zatwierdzania, a podział obowiązków rozdzieli odpowiedzialności między zespoły. Planowana usługa obejmuje również procesy tworzenia kopii zapasowych i odtwarzania, a redundantna konfiguracja techniczna wspiera dostępność systemu i ciągłość operacyjną. Kontrole takie jak zimne przechowywanie, sprzętowa ochrona kluczy i wieloosobowe zatwierdzenia to standardowe zabezpieczenia w branży powierniczej aktywów cyfrowych, gdzie zapobieganie kompromitacji kluczy i nieautoryzowanym transferom jest podstawowym zadaniem bezpieczeństwa.

Określone komponenty techniczne dostarczą wybrane zewnętrzne firmy technologiczne i infrastrukturalne, choć Deutsche Bank nie wskazał wszystkich dostawców w najnowszym ogłoszeniu. Bank zachowa własne mechanizmy nadzoru, weryfikacji klientów i kontroli ryzyka wokół usługi.

Europejski start wciąż z od regulacji

Deutsche Bank oczekuje, że pierwsi klienci rozpoczną korzystanie z usługi powierniczej dla aktywów cyfrowych w tym roku, jednak harmonogram uruchomienia zależy od zakończenia właściwego procesu regulacyjnego. Bank poinformował, że zasięg geograficzny, wspierane aktywa i funkcje usługi mogą ulec zmianie, a regulatorzy, wewnętrzne akceptacje, warunki rynkowe i popyt klientów mogą ukształtować ostateczną strukturę uruchomienia.

Termin prac regulacyjnych przesądzi o tym, kiedy klienci będą mogli zostać przyjęci, co czyni ostateczną listę aktywów, zasięg geograficzny oraz pierwszych przyjętych klientów kamieniami milowymi wartymi obserwacji. Szeroki kontekst również stał się jaśniejszy: unijne rozporządzenie MiCA (Markets in Crypto-Assets) wprowadziło wspólny reżim zezwoleń dla usług związanych z kryptoaktywami, w tym usług powierniczych, obok odrębnych zasad dla stablecoinów i tokenów pieniądza elektronicznego, a jego przepisy dotyczące usług kryptoaktywów obowiązują od końca 2024 roku.

Przed przyjęciem klientów Deutsche Bank zastosuje swoje wymogi należytej staranności, a każda instytucja będzie musiała spełnić kryteria onboardingu i standardy ryzyka banku.

Bank ostrzegł również, że aktywa cyfrowe niosą ryzyka związane ze zmiennością cen, oszustwami, incydentami cybernetycznymi oraz upadłościami uczestników rynku. Kryptoaktywa nie mają też ochrony gwarantowanej depozytów porównywalnej z ochroną przysługującą kwalifikowanym tradycyjnym depozytom bankowym.

Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej. Aktywa cyfrowe wiążą się z ryzykami, w tym zmiennością cen, oszustwami, incydentami cybernetycznymi i upadłościami uczestników rynku.