Akcje Datadog (DDOG) gwałtownie spadły w handlu porannym 4 listopada, mimo że spółka softwarowa wykazała mocne wyniki finansowe za trzeci kwartał. Kurs spadł o 14,21% do 189,20 USD, tracąc 31,32 USD, mimo kwartału, w którym odnotowano wyższe przychody, poprawę wzrostu bazy klientów i znaczne rezerwy gotówkowe.

Datadog raportuje 35% wzrost przychodów i silną generację gotówki

Datadog, Inc., prowadząca platformę obserwowalności i bezpieczeństwa dla aplikacji chmurowych — kategorię narzędzi, które zespoły inżynierskie wykorzystują do monitorowania kondycji, wydajności i bezpieczeństwa oprogramowania działającego w środowiskach chmurowych — odnotowała 1,20 mld USD przychodów w trzecim kwartale zakończonym 30 września 2026 roku. Oznaczało to wzrost o 35% rok do roku przy utrzymującym się popycie na platformę.

Spółka wykazała 75 mln USD zysku operacyjnego GAAP, co daje marżę operacyjną 6%. W ujęciu non-GAAP zysk operacyjny sięgnął 334 mln USD, co odpowiada marży operacyjnej 28%. Zysk netto GAAP na zdilucowaną akcję wyniósł 0,32 USD, a zysk non-GAAP 0,81 USD, co uwypukla różnicę między raportowaną a skorygowaną rentownością spółki.

Generacja gotówki pozostawała istotnym elementem kwartalnych wyników Datadog. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej sięgnęły 290 mln USD, a wolne przepływy pieniężne — gotówka pozostała po wydatkach kapitałowych — ukończyły na poziomie 251 mln USD. Na koniec września spółka posiadała 5,2 mld USD w gotówce, ekwiwalentach gotówki i papierach wartościowych zbywalnych.

Wzrost bazy klientów i rozwój AI wzmacniają działalność

Datadog rozszerzyła w trzecim kwartale bazę klientów o wyższej wartości, co odzwierciedla dalszą adopcję platformy. Spółka miała około 4860 klientów generujących co najmniej 100 000 USD rocznego przychodu cyklicznego — to wzrost o 20% w porównaniu z około 4060 klientami rok wcześniej. Próg 100 000 USD obejmuje konta o największych wydatkach, dzięki czemu ta grupa stanowi miarę adopcji wśród większych klientów.

W tym okresie Datadog uzyskała także uznanie zewnętrzne. Spółka została uznana za Lidera w raporcie Forrester Wave 2026 dla platform AIOps, co było drugim kolejnym rokiem zdobycia tego wyróżnienia. Forrester przyznał spółce najwyższe możliwe oceny w jedenastu kryteriach, w tym innowacyjność, mapę drogową i zarządzanie AI. Raport Gartnera 2026 AI Vendor Race również wskazał Datadog jako rywala do pokonania wśród platform obserwowalności, oceniając pozycję konkurencyjną i wpływ rynkowy w sektorze obserwowalności.

Od strony produktowej Datadog zaprezentowała Scout 1.0, pierwszy wyspecjalizowany model opracowany przez jej zespół AI Research. Model jest ukierunkowany na badanie incydentów produkcyjnych i obecnie zasila Bits Investigation, dostępną w wersji zapoznawczej. Według spółki Scout zapewnia wydajność modeli granicznych przy znacznie niższych kosztach inferencji. Wprowadzenie tego modelu jest częścią szerszych starań Datadog o rozbudowę platformy AI obok podstawowego biznesu obserwowalności.

Datadog przedstawia prognozy na czwarty kwartał i cały rok 2026

Datadog opublikowała prognozę finansową na czwarty kwartał razem z wynikami trzeciego kwartału 4 listopada. Spółka oczekuje przychodów czwartego kwartału w przedziale od 1,19 do 1,20 mld USD, przy czym górna granica tego przedziału odpowiada raportowanym przychodom trzeciego kwartału. Zarząd prognozuje dodatkowo zysk operacyjny non-GAAP w wysokości od 280 do 290 mln USD oraz zysk netto non-GAAP na akcję w czwartym kwartale od 0,69 do 0,71 USD. Prognoza zakłada około 379 mln ważonych średnich zdilucowanych akcji w obrocie. Wytyczne obejmują perspektywę przychodów i skorygowanej rentowności do grudnia 2026 roku.

Dla całego roku Datadog oczekuje przychodów w przedziale od 4,515 do 4,525 mld USD. Spółka prognozuje także zysk operacyjny non-GAAP w wysokości od 1,095 do 1,105 mld USD, a roczny zysk netto non-GAAP na akcję powinien zawierać się w przedziale od 2,73 do 2,75 USD. Roczna prognoza zysków zakłada około 375 mln ważonych średnich zdilucowanych akcji w obrocie.

Datadog nie podała uzgodnień między prognozami non-GAAP a porównywalnymi miarami GAAP, powołując się na niepewność dotyczącą wynagrodzeń w oparciu o akcje i podatków od wynagrodzeń po stronie pracodawcy w programach motywacyjnych opartych na kapitale. Zgodnie ze stanowiskiem spółki zawartym w wytycznych pozycje te mogą istotnie wpłynąć na przyszłe wyniki GAAP — ta luka powinna stać się jaśniejsza, gdy spółka opublikuje wyniki czwartego kwartału.

Ogółem Datadog odnotowała w trzecim kwartale mocny wzrost przychodów, pozytywną generację gotówki i rosnącą adopcję wśród klientów. Gwałtowny spadek ceny akcji pozostawał jednak w kontraście do podstawowych wskaźników finansowych ujawnionych w raporcie.