Co działo się w tym tygodniu w świecie blockchaina i kryptowalut? Oto najważniejsze wydarzenia i raporty z tła z naszego przeglądu tygodnia.

MSCI usuwa Strategy z globalnych indeksów akcyjnych

Dostawca indeksów MSCI usuwa firmę Strategy, posiadającą Bitcoiny w skarbcu, ze swoich globalnych indeksów akcyjnych pod koniec listopada, w tym z benchmarkowego indeksu MSCI World — zmiana, która zobowiązuje fundusze odwzorowujące te indeksy do sprzedaży akcji. Ponieważ fundusze indeksowe odwzorowują składanie benchmarków, które śledzą, takie usunięcie przekłada się bezpośrednio na sprzedaż przez fundusze pasywne. Usunięcie opiera się na nowej zasadzie obejmującej spółki, których aktywa nie są przede wszystkim aktywami operacyjnymi. Chociaż zasada nie wymienia wprost Bitcoina, symulacja MSCI wskazała Strategy do usunięcia już w sierpniu.

Strategy kontynuuje gromadzenie Bitcoinów i obecnie posiada 850 364 BTC, finansując zakupy nowo emitowanymi akcjami. Według szacunków samej Strategy fundusze indeksowe posiadają około 13 milionów jej akcji, co odpowiada około 3,1% akcji w obrocie i mniej niż jednodniowemu wolumenowi obrotu — dane te pozwalają oszacować presję podażową wywołaną usunięciem. Rok temu bank JPMorgan oszacował potencjalne odpływy na 2,8 miliarda USD, choć ta kwota odnosiła się do pierwotnego projektu zasady.

Usunięcie nie zmusza Strategy do sprzedaży żadnych Bitcoinów. Mimo to wykluczenie może utrudnić spółce finansowanie dalszych zakupów — kanał istotny dla firmy finansującej zakupy Bitcoinów nowo emitowanymi akcjami. Strategy kwestionuje tę klasyfikację, argumentując, że raportuje swoją działalność związaną z Bitcoinem jako segment operacyjny. Jaką część szacowanego pakietu funduszy indeksowych faktycznie zmieni właściciela po usunięciu pod koniec listopada — to jeden z mierników praktycznego wpływu tej zmiany.

Banki finansują rywala Tether i Circle

Goldman Sachs, Citigroup i inne firmy finansowe zobowiązały się wpłacić około 270 milionów USD na wspólnego stablecoina, donosi Bloomberg, powołując się na insiderów. Stablecoin to token zaprojektowany do odwzorowywania wartości waluty, takiej jak dolar amerykański, z rezerwami zabezpieczającymi powiązanie. Do tej pory rynek — wart około 295 miliardów USD — był zdominowany przez firmy krypto Tether i Circle, które łącznie odpowiadają za blisko 84% rynku. Emitent wspierany przez globalne banki oznaczałby więc znaczącą zmianę na rynku, na którym do tej pory przewodziły firmy związane z kryptowalutami.

Zadeklarowane środki mają pokryć pięć lat działalności amerykańskiego emitenta, który dopiero ma zostać założony. Przedsięwzięcie planuje wyemitować token dolara w pierwszej połowie 2027 roku na mocy ustawy GENIUS Act, amerykańskiego prawa dotyczącego stablecoinów. Grupa 21 instytucji finansowych obejmuje szwajcarski UBS oraz, według doniesień, zarządcę aktywów Fidelity. Kluczowe kwestie pozostają jednak otwarte: projekt nie ma ani prezesa zarządu, ani ostatecznej nazwy, a niejasne jest, jak suma zostanie podzielona i czy wszyscy członkowie wpłacą środki. Rozstrzygnięcie tych kwestii będzie warte obserwacji w miarę zbliżania się planowanego startu w pierwszej połowie 2027 roku.

Bitcoin spada, a ustawa Clarity Act wygasa

Bitcoin spadł do 73 708 USD po wyborach śródokresowych w USA, co stanowi najniższy poziom od sierpnia. Ether stracił około 5% i na krótko spadł poniżej 2 100 USD. Jednocześnie giełdy przymusowo zamknęły lewarowane pozycje warte ponad 1 miliard USD. Nie da się z pewnością stwierdzić, co wywołało spadek. Reuters wskazuje przede wszystkim na obawy dotyczące surowszych regulacji pod przychodzącym Kongresem zdominowanym przez Demokratów. W przeciwieństwie do tego CoinDesk jako przyczyny wskazuje śledztwo dotyczące prezesa Nvidii Jennera Huanga i nieudane rozmowy dotyczące Iranu.

Elizabeth Warren jest faworytką do objęcia stanowiska przewodniczącej senackiej komisji ds. bankowości, z którego mogłaby wyznaczać agendę. Ustawodawstwo senackie wymaga jednak nadal 60 głosów, co oznacza, że Demokraci nie będą mieli wolnej ręki. Co więcej, ustawa Clarity Act — projekt ustawy o nadzorze nad rynkiem kryptowalut — wygasa w styczniu wraz z końcem kadencji obecnego Kongresu. W rezultacie nowy Kongres będzie musiał rozpocząć proces legislacyjny od zera, a sposób rozstrzygnięcia kwestii przewodnictwa w senackiej komisji ds. bankowości będzie wczesnym wskaźnikiem kierunku legislacyjnego.

Trump Media zarabia głównie na papierze

Trump Media, spółka stojąca za siecią społecznościową Truth Social, wykazała zysk w trzecim kwartale w wysokości 409,7 miliona USD, po stracie 54,8 miliona USD w kwartale rok wcześniej. Zyski z wyceny w wysokości 496,1 miliona USD na kryptoaktywach i akcjach przeważyły szalę, ale nie przyniosły gotówki — zyski tego rodzaju istnieją tylko na papierze do momentu sprzedaży aktywów. Na koniec września Trump Media posiadała około 15 649 BTC, więc jej wyniki wahają się wraz z ceną Bitcoina.

Główna działalność pozostaje niewielka, z przychodami zaledwie 3 milionów USD. Po wyłączeniu zysków z wyceny kwartał wykazałby zatem stratę około 86 milionów USD, a strata za dziewięć miesięcy wynosi łącznie około 234 milionów USD. Kryptoaktywa stanowią ponad połowę aktywów ogółem, co oznacza, że jeśli cena Bitcoina spadnie, te same pozycje zamienią się w straty. Przy tak małych przychodach raportowane wyniki zależą więc od wycen rynkowych, a nie od działalności operacyjnej. Reakcja giełdowa była umiarkowana, a akcje straciły prawie 70% od stycznia.

Bitcoin Core ujawnia luki w zabezpieczeniach po zakończeniu wsparcia

Ponadto Bitcoin Core, oprogramowanie wzorcowe sieci Bitcoin, ujawnił w tym tygodniu trzy luki w zabezpieczeniach. Komputery sieciowe, znane jako węzły, używają tego oprogramowania do sprawdzania i przekazywania transakcji oraz bloków. Projekt załatał już te luki około rok temu. Najpoważniejszą z nich ocenia jako „wysoką”, drugi najwyższy z czterech poziomów wagi. Ta luka mogła uniemożliwić górnikom przygotowywanie ważnych nowych bloków, gdyby sieci najpierw zastąpiła najnowsze bloki. Nie wpłynęła jednak na konsensus, czyli wspólny zestaw reguł sieci.

Zgodnie z praktyką projekt cicho łata luki i opisuje je publicznie dopiero po zakończeniu wsparcia dla dotkniętych wersji, dając operatorom czas na aktualizację. Do momentu publicznego ujawnienia poprawki były więc już od dawna dostępne, a przejście na wspieraną wersję jest sposobem, w jaki operatorzy przestarzałych węzłów radzą sobie z ujawnionymi lukami. Wsparcie dla ostatniej dotkniętej serii wydań zakończyło się pod koniec października; każdy, kto nadal korzysta z tych lub starszych wersji, używa więc oprogramowania bez wsparcia. Komunikaty nie mówią, czy ktokolwiek kiedykolwiek wykorzystał te luki.

Źródło: Crypto Valley Journal