Międzynarodowe działania mające na celu włączenie kryptowalut do globalnego systemu raportowania podatkowego mogą pozostawiać dużą część rynku poza polem widzenia regulatorów, uwidaczniając narastającą lukę między tradycyjnymi zasadami raportowania a tym, jak rzeczywiście odbywają się transakcje krypto.

Firma analityczna blockchain Chainalysis szacuje, że w 2025 roku globalnie na łańcuchu bloków miało miejsce co najmniej 457 mld USD potencjalnie opodatkowanej aktywności krypto. Kwota obejmuje zrealizowane zyski, dochody z mining, stakingu, lendingu i hazardu, a także płatności denominowane w krypto w sieciach Bitcoin, Ethereum, Solana, Tron, BNB Smart Chain i Base.

Jednak Chainalysis szacuje, że transakcje mieszczące się w praktycznym zasięgu ram OECD Crypto-Asset Reporting Framework, czyli CARF, odpowiadały jedynie za około 14% tej aktywności.

Oznacza to, że około 86% pozostaje poza zakresem raportowania w ramach systemu, w tym aktywność związana ze zdecentralizowanymi giełdami, transferami peer-to-peer, prywatnymi portfelami, dochodami on-chain i płatnościami w krypto.

Ta luka ma znaczenie, ponieważ CARF został zaprojektowany z myślą o systemie finansowym, w którym między podatnikiem a transakcją stoi możliwy do zidentyfikowania pośrednik. CARF został uzgodniony przez OECD w 2022 roku i opiera się na Common Reporting Standard, czyli automatycznym mechanizmie wymiany informacji, który jurysdykcje stosują wobec transgranicznych rachunków bankowych od 2014 roku — systemie działającym dlatego, że bank zwykle znajduje się pomiędzy deponentem a jego środkami.

W ramach tego systemu giełdy krypto, brokerzy, dealerzy i inni kwalifikujący się dostawcy usług zbierają informacje o klientach oraz raportują odpowiednie transakcje organom podatkowym, które następnie mogą wymieniać te informacje z krajem rezydencji podatnika.

CARF obejmuje wymiany krypto-na-fiat, krypto-na-krypto oraz niektóre transfery.

Problem polega na tym, że znaczna część aktywności krypto nie wymaga takiego pośrednika. Użytkownik może przenosić aktywa z jednego portfela self-custody do drugiego, handlować za pośrednictwem zdecentralizowanej giełdy, uzyskiwać dochody ze stakingu lub lendingu przez protokoły on-chain albo otrzymywać płatności w krypto bez tego, by tradycyjna instytucja finansowa sprawowała pieczę nad aktywami lub prowadziła standardową dokumentację klienta.

Tworzy to strukturalną słabość systemu raportowania, który w dużej mierze opiera się na pośrednikach w identyfikowaniu podatników.

Skala potencjalnej bazy podatkowej jest również znacząca. Chainalysis szacuje, że Stany Zjednoczone odpowiadały za 112,6 mld USD z 457 mld USD potencjalnie opodatkowanej aktywności w 2025 roku. Ameryka Północna odpowiadała za 134,6 mld USD, następnie Unia Europejska za 125,1 mld USD, a Azja Wschodnia za 54,7 mld USD. Wdrażanie już trwa równolegle na kilku ścieżkach: Unia Europejska włączyła CARF do prawa poprzez dyrektywę DAC8, która wymaga rozpoczęcia raportowania na początku 2026 roku, a Stany Zjednoczone wymagają od brokerów przechowujących aktywa raportowania sprzedaży krypto na nowym formularzu 1099-DA, począwszy od roku podatkowego 2025; jednocześnie Kongres w 2025 roku uchylił proponowane rozszerzenie zasad raportowania brokerów na nienadzorowane front-endy DeFi.

Co istotne, Chainalysis opisuje kwotę 457 mld USD jako dolną granicę, a nie pełny obraz opodatkowanej gospodarki krypto. Analiza wyklucza aktywność odbywającą się całkowicie wewnątrz scentralizowanych giełd, a także aktywność w innych blockchainach i typy transakcji nieuwzględnione w metodologii.

Oznacza to, że problem może być większy, niż sugeruje sama kwota nagłówkowa.

Odpowiedź raczej nie będzie polegać po prostu na zobowiązaniu każdego portfela lub adresu blockchain do ujawnienia właściciela. Takie podejście byłoby technicznie trudne i mogłoby stworzyć poważne problemy związane z prywatnością oraz zgodnością.

Bardziej wykonalnym rozwiązaniem byłoby połączenie CARF z analizą blockchain i ukierunkowanym egzekwowaniem przepisów.

CARF nie musi być nieskuteczny dlatego, że został źle zaprojektowany. Jego podstawowe założenie brzmi, że pośrednicy są najlepszym miejscem do zbierania informacji podatkowych. Nadal pozostaje to prawdą w przypadku scentralizowanych biznesów krypto.

Problem polega na tym, że rynek krypto wyszedł poza ten model. Coraz częściej łączy on regulowane giełdy z self-custody, zdecentralizowane giełdy, smart contracty, stablecoiny i transfery peer-to-peer. System podatkowy zbudowany głównie wokół identyfikowalnych pośredników nieuchronnie będzie miał trudności, gdy aktywność gospodarcza przenosi się poza nich.

OECD samo przyznaje, że rynki krypto rozwijają się bardzo szybko i że mogą być potrzebne dalsze prace w celu zapewnienia wystarczającego zakresu, w tym w odniesieniu do rozwoju zdecentralizowanych finansów.

Prawdopodobnym rozwiązaniem nie jest więc porzucenie CARF, lecz dodanie wokół niego warstwy analizy on-chain.

CARF może pokazać organom podatkowym, co o podatniku wiedzą regulowani pośrednicy. Analiza blockchain może pomóc pokazać, co działo się poza tymi pośrednikami.

Dla rządów głównym wyzwaniem jest połączenie tych dwóch źródeł informacji w jeden obraz aktywności krypto podatnika. Jedne z pierwszych przykładów takiego podejścia są już widoczne na rynkach wschodzących: Nigeria rozpoczęła wdrażanie wymogów CARF, wiążąc transakcje krypto z podatkami i krajowymi identyfikatorami, a regulator rynku kapitałowego w Kenii opublikował zapowiedź przetargu na system analityki blockchain.

Do czasu osiągnięcia takiego poziomu połączenia rosnące wykorzystanie self-custody i zdecentralizowanych finansów może pozostawić organy podatkowe z paradoksem: blockchainy czynią transakcje bardziej przejrzystymi niż tradycyjne finanse, ale urzędy skarbowe nadal mogą mieć trudność z ustaleniem, kto jest winien podatek.

Powiązane materiały:

• REGULATION | Nigeria Starts Implementing CARF Requirements by Tying Crypto Transactions to Tax and National IDs
• REGULATION | The Kenya Capital Markets Regulator Floats Tender Notice to Procure a Blockchain Analytics System
• TAXATION | The African Tax Administration Forum (ATAF) Urges for Practical, Implementable Approaches to Crypto Taxation at OECD Global Forum
• TAXATION | What You Need to Know About the European Union (EU) New Crypto Tax Reporting Requirements

Bądź na bieżąco z BitKE, aby śledzić najnowsze globalne aktualizacje dotyczące regulacji krypto.