Większość akcji powiązanych z kryptowalutami radziła sobie dobrze we wrześniu, gdy Bitcoin i szeroki zakres altcoinów odbiły się od dołka. Bitcoin wzrósł w ciągu miesiąca do 87 000 USD, podczas gdy czołowe altcoiny takie jak Zcash, Near Protocol, Quant, Midnight i Arbitrum odnotowały trzycyfrowe wzrosty. Ponieważ te spółki zarabiają przychody i posiadają aktywa bezpośrednio powiązane z cenami tokenów i aktywnością on-chain, ich akcje mają tendencję do poruszania się w rytm rynku kryptowalut. W tym artykule przedstawiamy trzy spółki krypto, które przyciągną największą uwagę w październiku: Circle Internet Group, BitMine i Coinbase.

Circle w centrum uwagi, gdy rosną rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, a Arc nabiera rozpędu

Akcje Circle Internet Group wzrosły we wrześniu, po czym oddały część zysków, mimo kilku istotnych katalizatorów. Najważniejszym było uruchomienie Arc, sieci layer-1 spółki, która została dobrze przyjęta. Arc osiągnęła obecnie całkowitą wartość zablokowaną (TVL) przekraczającą 500 milionów USD oraz podaż stablecoinów przekraczającą 550 milionów USD.

Inwestorzy będą uważnie obserwować Arc w październiku. Sygnały wzrostu sieci byłybyierane pozytywnie dla akcji, ponieważ Arc stworzyłoby nowe źródło przychodów dla spółki. Wspierałoby to również wyższą wycenę potencjalnego tokena ARC w przyszłości.

Circle będzie również w centrum uwagi w związku z trwającym wzrostem rentowności amerykańskich obligacji. Rentowność dziesięcioletnich obligacji skoczyła do 5,2%, a uważnie śledzona rentowność trzymiesięcznych przekracza 4,2%. To istotne dla Circle, ponieważ spółka inwestuje swoje zasoby gotówkowe w krótkoterminowe obligacje i swapy. Odsetki od rezerw to kluczowe źródło przychodów emitentów stablecoinów, więc zmiany rentowności trafiają bezpośrednio do dochodów, które Circle osiąga na aktywach zabezpieczających USDC.

Inną zmienną są przepływy na rynku stablecoinów. Kapitalizacja rynkowa USDC wzrosła powyżej 75 miliardów USD, co wspierał rajd rynku kryptowalut oraz ostatnie partnerstwo z Binance. We wrześniu Binance objął udział o wartości 100 milionów USD w Circle i zawarł partnerstwo mające na celu globalną promocję USDC. W ramach umowy Circle będzie płacić Binance comiesięczną opłatę. Dla śledzących akcje kluczowym wskaźnikiem jest tu obiegu USDC, ponieważ większa podaż zwiększa bazę rezerw, od których naliczane są dochody odsetkowe.

BitMine kończy zakupy ETH

Akcje BitMine radziły sobie dobrze we wrześniu, osiągając maksimum 28,8 USD — najwyższy poziom od stycznia. Rajd nastąpił wraz ze wzrostem ceny Ethereum, które w trakcie miesiąca trafiło na opór przy 2 800 USD.

Akumulacja Ethereum przez spółkę będzie teraz przyciągać uwagę, gdyż zbliża się do końca. BitMine posiada ponad 6 milionów ETH, co odpowiada 4,9% tokenów w obiegu, i potrzebuje już tylko kilku kolejnych tokenów, by osiągnąć swój próg "Alchemy of 5%".

Osiągnięcie tego kamienia milowego byłoby istotne z dwóch powodów: pozwoliłoby spółce zaprzestać rozwadniania akcjonariuszy oraz umożliwiłoby staking całego portfela w celu generowania miesięcznych zwrotów. Staking to praktyka blokowania ETH w celu wsparcia działania sieci w zamian za nagrody — to właśnie sprawia, że po osiągnięciu progu cały portfel generuje dochód. BitMine osiągnął już zannualizowane przychody przekraczające 300 milionów USD.

Jeśli chodzi o analizę techniczną, cena akcji BMNR utworzyła już formację golden cross — wykresowy wzór pojawiający się, gdy krótkoterminowa średnia kroczącaecina od dołu długoterminową, co traderzy często odczytują jako sygnał wzrostowy — wskazując na dalsze zyski.

Coinbase w centrum uwagi przed publikacją wyników

Listę zamyka Coinbase, który ma zaplanowaną publikację raportu o wynikach na 29. dzień. Oczekuje się, że wyniki pokażą pewną poprawę, odzwierciedlając niedawny rajd kryptowalut, który podniósł Bitcoina i większość altcoinów.

Coinbase korzysta z rajdu kryptowalut na kilka sposobów. Wyższa aktywność inwestorów zwiększa wolumen transakcji, gdy uczestnicy rynku zaczynają kupować, a te same warunki napędzają wyższe zakupy ETF. Spotkowe ETF-y na Bitcoina przyjęły ponad 2,6 miliarda USD we wrześniu po przyjęciu 3,5 miliarda USD w październiku, a Coinbase jest największą spółką w branży depozytów ETF — usłudze przechowywania aktywów zabezpieczających te fundusze.

Spółka posiada również znaczne aktywa kryptowalutowe w bilansie. Ma ponad 150 000 ETH, co czyni ją piątym największym posiadaczem, a także ponad 17 000 Bitcoina, co czyni ją ósmym największym posiadaczem. Z tego względu jej realne wyniki prawdopodobnie przewyższą oczekiwania.

Dane Yahoo Finance pokazują, że średnia prognoza zakłada spadek przychodów o 37% w trzecim kwartale do 1,17 miliarda USD. Obok linii przychodów głównymi wskaźnikami tego, ile rajdu trafiło do wyników, będą wolumeny obrotu i trendy przepływów ETF.

Ten artykuł ma wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej. Same transfery portfelowe nie potwierdzają zakupu ani sprzedaży.

Artykuł pochodzi pierwotnie z The Market Periodical.