Amerykańskie podejście do kryptowalut wyraźnie dzieli się wzdłuż linii pokoleniowych, a ta przepaść stale rośnie. Kolejne badania wskazują w tym samym kierunku: młodsi inwestorzy są znacznie bardziej skłonni posiadać, ufać i aktywnie korzystać z kryptowalut niż ich rodzice i dziadkowie.

Poniższe ustalenia opierają się na danych z badań i publikacji naukowych opublikowanych między 2023 a styczniem 2026 roku — od Coinbase, OKX, YouGov, Pew Research Center, Cerulli Associates, Vanguard, FINRA oraz recenzowanej pracy naukowej z 2025 roku. Razem pokazują, kto posiada krypto, dlaczego je posiada, ile inwestuje i co nadchodzący transfer bilionów dolarów może oznaczać dla rynków aktywów cyfrowych.

Definicje pokoleń używane w całym artykule: pokolenie Z (ur. 1997–2012), milenialowie (1981–1996), pokolenie X (1965–1980) i baby boomerzy (1946–1964).

Wskaźniki posiadania: strome zróżnicowanie pokoleniowe

Najbardziej spójnym ustaleniem wszystkich ważnych badań jest to, że młodsze pokolenia posiadają kryptowaluty na znacznie wyższym poziomie niż starsze.

Według szacunków Coinbase 45% milenialsów i 39% dorosłych z pokolenia Z w Stanach Zjednoczonych posiada jakąś formę kryptowalut. Pokolenie X plasuje się na poziomie około 10–15%, a baby boomerzy są na samym końcu — zaledwie 5–10%.

Dane YouGov z 2025 roku oferują uderzające zestawienie: 42% inwestorów z pokolenia Z posiada krypto, ale tylko 11% ma konto emerytalne. Ta różnica odzwierciedla fundamentalnie inne podejście do budowania majątku w tym pokoleniu.

Pew Research ustaliło, że 28% dorosłych w wieku 18–29 lat inwestowało w kryptowaluty, handlowało nimi lub z nich korzystało, w porównaniu do zaledwie 8% osób w wieku 50 lat i starszych — to stosunek większy trzy do jednego.

W pięciu dużych badaniach zestawionych przez CoinCentral milenialowie wykazują średnio pięciokrotnie wyższe wskaźniki adopcji kryptowalut niż baby boomerzy. Nawet najbardziej konserwatywne pojedyncze szacunki wskazują stosunek wynoszący co najmniej 3,5 do jednego.

Punkty wejścia w krypto również różnią się w zależności od pokolenia. Pokolenie Z zwykle odkrywa kryptowaluty przez gry, NFT i media społecznościowe. Milenialowie zazwyczaj wchodzą przez bezpośrednie giełdy. Boomerzy coraz częściej przychodzą za pośrednictwem doradców finansowych lub ETF-ów na Bitcoina, po zatwierdzeniu przez SEC spotowych ETF-ów na Bitcoina w styczniu 2024 roku — czyli trasą, która pakietuje Bitcoina w formacie konta maklerskiego znanym starszym inwestorom. Te punkty wejścia odpowiadają temu, co każde pokolenie posiada po wejściu: odkrycia napędzane społecznościowo w pokoleniu Z pokrywają się z jego gustem dla memecoinów, NFT i tokenów gamingowych, podczas gdy wejście boomerów z pomocą doradców odpowiada ich preferencji rozwiązań powierniczych i ETF-ów zamiast samodzielnie zarządzanych portfeli.

Źródła: Coinbase, YouGov (2025), Pew Research (2023) oraz wiele badań zestawionych przez CoinCentral. Zakresy odzwierciedlają różnice między badaniami.

Zaufanie i wiara w platformy kryptowalutowe

Posiadanie kryptowalut i ufanie platformom, które je przechowują, to dwie różne rzeczy. Badanie zlecone przez OKX w styczniu 2026 roku, z udziałem 1000 uczestników, mierzyło, jak bardzo każde pokolenie czuje się pewnie w kwestii platform kryptowalutowych.

Około 40% respondentów z pokolenia Z i 41% milenialsów stwierdziło, że czuje się pewnie w kwestii platform kryptowalutowych. Pokolenie X zarejestrowało 27%, a baby boomerzy spadli do zaledwie 9%.

Dane rok do roku pokazują, że zaufanie rośnie najszybciej wśród młodszych grup. W latach 2025–2026 36% przedstawicieli pokolenia Z stwierdziło, że ich zaufanie do kryptowalut wzrosło, podobnie jak 34% milenialsów. Tylko 16% przedstawicieli pokolenia X i 6% baby boomerów zgłosiło to samo.

Młodsi inwestorzy jako główne powody swojego zaufania wskazują dostępność całodobową i łatwe w obsłudze aplikacje. Starsi inwestorzy wymieniają obawy dotyczące bezpieczeństwa i brak ochrony konsumenta, takiej jak ubezpieczenie FDIC, które chroni depozyty bankowe do 250 000 dolarów na deponenta na bank, ale nie obejmuje posiadanych kryptowalut.

Zgodnie z doniesieniami Forbesa połowa młodych, zamożnych inwestorów rozważała zmianę doradcy finansowego — albo już go zmieniła — ponieważ ich doradcy nie wspierali inwestycji w krypto.

Tymczasem 71% baby boomerów uważa, że banki pozostaną główną częścią systemu finansowego. Ponad połowa respondentów z pokolenia Z, w przeciwieństwie do nich, oczekuje, że banki zostaną ostatecznie przewyższone przez kryptowaluty.

Źródło: badanie sponsorowane przez OKX, styczeń 2026 (n=1000).ównanie zaufania rok do roku obejmuje lata 2025–2026.

Wielki transfer majątku a kryptowaluty

Największa potencjalna zmiana na rynkach kryptowalut może nie pochodzić od nowych inwestorów detalicznych, lecz od dziedziczonego majątku przechodzącego z rąk baby boomerów w ręce młodszych, przychylnych krypto pokoleń.

Cerulli Associates prognozuje, że do 2045 roku 84,4 biliona dolarów przejdzie z rąk baby boomerów i starszych pokoleń do młodszych spadkobierców. Sami baby boomerzy mają przekazać 53 biliony dolarów, a pokolenie silent generation wniesie szacowane 16 bilionów dolarów w ciągu następnej dekady.

Na koniec drugiego kwartału 2023 roku baby boomerzy i starsi Amerykanie posiadali 95,6 biliona dolarów majątku — około dwie trzecie całego majątku gospodarstw domowych w USA, mimo że stanowią mniej niż jedną trzecią populacji dorosłych. Milenialowie i młodsze pokolenia posiadają łącznie zaledwie 8,3 biliona dolarów, czyli około 5,7% całości: mniej więcej 11,5 raza mniej niż boomerzy ogółem i około 15,5 raza mniej w przeliczeniu na osobę.

Analiza CoinCentral szacuje, że gdyby transfer majątku nastąpił dzisiaj, od 160 do 225 miliardów dolarów wpłynęłoby na rynki kryptowalut, na podstawie 3,5- do 5-krotnie wyższych wskaźników adopcji wśród młodszych pokoleń. Rozłożone na 20-letni okres transferu oznacza to szacowaną presję kupna od 20 do 28 milionów dolarów dziennie na rynku kryptowalut.

Timing ma tu znaczenie równie duże jak skala: ponieważ projekcja Cerulli obejmuje okres do 2045 roku, popyt na krypto wygenerowany przez transfer będzie narastał stopniowo przez dwa dekady, a nie nadejdzie naraz.

Badanie BNY Mellon wykazało, że młodzi zamożni inwestorzy przeznaczają średnio 5% swoich portfeli na krypto, w porównaniu do zaledwie 1% w przypadku północnoamerykańskich biur rodzinnych. W miarę jak majątek przechodzi w młodsze ręce, ta luka w alokacji mogłaby napędzać popyt na wielką skalę.

Transfer nie dotrze jednak równomiernie do wszystkich młodych Amerykanów. Według szacunków Cerulli 42% wszystkich transferów pochodzić będzie z gospodarstw domowych z górnych 1,5% pod względem majątku. Badanie Uniwersytetu Pensylwanii wykazało, że gospodarstwa domowe z górnych 5% pod względem dochodów otrzymują spadki cztery do dwunastu razy większe niż te z dolnych 80%. Badanie Rezerwy Federalnej ustaliło, że niedawni spadkobiercy otrzymali średnio 46 200 dolarów, znacznie poniżej oczekiwanych 72 200 dolarów. Dla osób z dolnej połowy pod względem majątku luka była jeszcze większa.

Źródła: Federal Reserve Survey of Consumer Finances (Q2 2023), Cerulli Associates, Coldwell Banker. Liczbę dla pokolenia X oszacowano odejmując od całkowitego majątku gospodarstw domowych w USA wynoszącego 146 bilionów dolarów.

Cechy osobowości, wiek i płeć w inwestowaniu w krypto

Recenzowana praca opublikowana w Personality and Individual Differences (Honold i Oh, 2025) objęła badaniem 208 dorosłych Amerykanów, aby zbada, w jakim stopniu cechy osobowości przewidują gotowość do inwestowania w kryptowaluty.

Badacze skupili się na trzech cechach z modelu Wielkiej Piątki — otwartości na nowe doświadczenia, sumienności i ugodowości — a także na roli wieku i płci.

Sumienność wykazała najsilniejszą negatywną zależność z gotowością do inwestowania w krypto. Osoby z wysoką sumiennością zwykle starannie planują, unikają ryzyka i preferują stabilne, regulowane inwestycje; zmienność kryptowalut je odstrasza.

Ugodowość również przewidywała niższą gotowość do inwestowania. Osoby wysoce ugodowe zwykle dostosowują się do norm społecznych i powszechnego sceptycyzmu wobec rynków spekulacyjnych, a zmienny i w dużej mierze nieregulowany charakter krypto koliduje z ich preferencjami.

Oczekiwano, że otwartość na doświadczenie będzie przewidywać wyższą gotowość do inwestowania, ale jej wpływ nie osiągnął istotności statystycznej w tym badaniu.

Wiek był silnym niezależnym predyktorem: starsi uczestnicy wykazywali znacznie niższą gotowość do inwestowania w krypto niezależnie od wyników osobowości.

Płeć w specyficzny sposób modyfikowała zależność wiek–inwestycje. Entuzjazm mężczyzn do krypto spadał ostrzej z wiekiem niż entuzjazm kobiet, podczas gdy kobiety wykazywały bardziej spójne wzorce między grupami wiekowymi. Ogólnie mężczyźni pozostają ponad trzykrotnie bardziej skłonni niż kobiety do inwestowania w kryptowaluty — luka ta wiąże się z wyższą tolerancją ryzyka finansowego i nadmierną pewnością siebie wśród inwestorów płci męskiej.

Razem ustalenia te sugerują, że podział pokoleniowy nie wynika po prostu z ekspozycji lub znajomości tematu: dyspozycja i wiek mają każde niezależne znaczenie dla tego, kto jest gotów inwestować.

Źródło: Honold, S.E. i Oh, N. (2025), Personality and Individual Differences. Badanie 208 uczestników z USA, dane zebrane w maju 2024.

Jak każde pokolenie inwestuje w krypto

Pokolenia nie tylko posiadają różne ilości kryptowalut. Wykorzystują je w zupełnie inny sposób, z innymi aktywami, platformami i celami.

Pokolenie Z często handluje i goni trendy, preferując memecoiny, NFT, tokeny gamingowe i altcoiny. Ich decyzje inwestycyjne kształtują społeczności na Discordzie, Reddicie i TikToku; dla wielu przedstawicieli tej grupy posiadanie określonych tokenów to deklaracja tożsamości kulturowej tak samo jak decyzja finansowa.

Badanie FINRA i CFA wykazało, że 44% inwestorów z pokolenia Z rozpoczęło swoją inwestycyjną drogę od krypto — przed pojedynczymi akcjami (32%) i funduszami inwestycyjnymi (21%). To samo badanie wykazało medianę 1000 dolarów zainwestowanych w krypto, mniej więcej jedną czwartą całkowitych medianowych posiadłości inwestycyjnych tej grupy wynoszących 4000 dolarów.

Milenialowie patrzą na dłuższą perspektywę, utzymując Bitcoin i Ethereum jako pozycje podstawowe, dodając wybiórczo ekspozycję na protokoły DeFi, staking i altcoiny. Przeżywszy kryzys finansowy z 2008 roku i liczne spadki rynku krypto, równoważą pozycje długoterminowe z taktycznym uczestnictwem.

Badanie Investopedii wykazało, że 38% milenialsów posiada inwestycje w krypto, w porównaniu do 37% posiadających pojedyncze akcje — niemal równy podział pokazuje, jak bardzo krypto stało się mainstreamowe dla tego pokolenia.

Baby boomerzy skupiają się prawie wyłącznie na Bitcoinie. Ich głównym celem jest ochrona majątku i zabezpieczenie przed inflacją, a nie spekulacja czy zysk, a większość preferuje rozwiązania powiernicze lub ETF-y zamiast zarządzania własnymi portfelami prywatnymi. Ich wejście w krypto zakorzenione jest w pragmatyzmie ekonomicznym, nie w ideologii.

Wiedza finansowa bardzo różni się między grupami. Badanie Investopedii wykazało, że 69% milenialsów deklaruje średnie lub zaawansowane zrozumienie walut cyfrowych, w porównaniu do zaledwie 23% boomerów.

Źródła: badanie inwestorów pokolenia Z FINRA/CFA; badania pokoleniowe Investopedii; analiza CoinCentral oparta na danych JPMorganChase Institute, Digitap i badaniach ankietowych.

Oszczędności emerytalne: pokolenie Z zaczyna wcześniej

Mimo wysokich poziomów zadłużenia i kosztów życia pokolenie Z zaczyna oszczędzać na emeryturę wcześniej niż każde poprzednie pokolenie — obraz bardziej złożony niż powszechny nurt opowieści o zmaganiach finansowych.

Badanie JPMorganChase Institute wykazało, że ponad jedna trzecia 25-latków w 2024 roku przeniosła pieniądze na konto inwestycyjne od ukończenia 22 lat, w porównaniu do zaledwie 6% w 2015 roku — to duża zmiana w zachowaniach inwestycyjnych młodych dorosłych.

Przeciętny pracownik z pokolenia Z zaczął oszczędzać na emeryturę w wieku 24 lat; przeciętny baby boomer — w wieku 34 lat. Ta dekadowa przewaga daje pokoleniu Z znaczący zysk z efektu procentu składanego.

Pracownicy z pokolenia Z mają już średni stan konta 401(k) wynoszący 13 500 dolarów, według Investopedii. Badacze wiążą to częściowo ze spadającym zaufaniem do Social Security, która według prognoz może zmierzyć się z brakiem finansowania do 2034 roku. Tylko 5% respondentów z pokolenia Z oczekuje, że Social Security będzie ich głównym źródłem dochodu na emeryturze, a 58% respondentów z pokoleń Z i milenialsów mówi, że planuje polegać na prywatnych kontach emerytalnych.

Projekcje Vanguard dają pokoleniu Z najwyższe prawdopodobieństwo przejścia na emeryturę zgodnie z planem. Około 47% respondentów z pokolenia Z stwierdziło, że oczekuje utrzymania obecnego stylu życia na emeryturze, za nimi milenialowie z 42%, pokolenie X z 41% i baby boomerzy z 40% — ustalenie sprzeczne z powszechnym obrazem pokolenia Z jako finansowo nieprzygotowanego. Ich wcześniejszy start i gotowość do inwestowania w wiele klas aktywów, w tym krypto, mogą dać im strukturalną przewagę długoterminową.

Źródła: projekcje emerytalne Vanguard; Investopedia (2026); JPMorganChase Institute; badanie Transamerica Institute. Wiek startu milenialsów i pokolenia X to przybliżenia.

Co te dane oznaczają dla rynków kryptowalut

Dane pokoleniowe wskazują w jednym kierunku: adopcja kryptowalut rosnąć wraz z przesuwaniem się majątku między pokoleniami. Gdy baby boomerzy przekazują aktywa milenialsom i pokoleniu Z, coraz większa część tego kapitału prawdopodobnie trafi na rynki aktywów cyfrowych. Nawet niewielka zmiana w alokacji portfela na poziomie bilionów dolarów mogłaby zmienić dynamikę rynku krypto na skalę, której sama presja kupna detalicznego nie potrafi wytłumaczyć.

Badania naukowe potwierdzają, że młodszych inwestorów przyciągają do krypto zarówno psychologia, jak i ekonomia: mniejsze zaufanie do tradycyjnych instytucji finansowych, większa swoboda z narzędziami cyfrowymi i wyższa tolerancja zmienności rynkowej. Żaden z tych czynników nie zmienia się szybko.

Jednocześnie baby boomerzy wchodzący w krypto przez regulowane produkty ETF wnoszą stabilizujący profil popytu. Ich podejście typu kup i trzymaj, skupione na ochronie majątku, a nie na spekulacji, tworzy inny typ kupującego niż wysokofrekquencyjni traderzy pokolenia Z. Boomerzy pośrednio napierają także na regulatorów w kierunku jasniejszych zasad dla aktywów cyfrowych; ich zapotrzebowanie na ochronę konsumenta i nadzór pomaga legitymizować tę klasę aktywów w oczach regulatorów i inwestorów instytucjonalnych.

Rezultatem jest rynek kształtowany przez konkurencyjne siły. Pokolenie Z wnosi zmienność i energię kulturową, milenialowie dodają infrastrukturę i kapitał długoterminowy, a boomerzy przynoszą legitymizację i presję regulacyjną. Każde pokolenie inaczej kształtuje strukturę rynku krypto.

Dla firm kryptowalutowych dane pokazują także, że żaden pojedynczy produkt nie obsłuży wszystkich trzech grup. Pokolenie Z chce funkcji społecznościowych, narzędzi wspólnotowych i doświadczeń typu gamifikacja. Milenialowie chcą DeFi, stakingu, produktów zyskowych i przejrzystych społeczności deweloperów. Boomerzy chcą prostoty, regulowanych kuratorów i wsparcia telefonicznego. Firmy, które rozumieją te różnice i budują produkty odpowiednio, są najlepiej pozycjonowane do zdobycia udziałów w rynku, gdy majątek pokoleniowy będzie się dalej przesuwał. Ta transformacja już trwa.

Jak szybko ta transformacja postępuje, można mierzyć względem punktów odniesienia, które powyższe dane już ustaliły: wskaźniki zaufania rok do roku, takie jak porównanie OKX z lat 2025–2026, tempo wejścia boomerów przez regulowane produkty ETF oraz kwoty transferów śledzone względem prognozy Cerulli zakładającej 84,4 biliona dolarów do 2045 roku. Każdy z nich dostarcza faktycznego miernika stopnia zaawansowania zmiany pokoleniowej.

Źródła

Coinbase. America's Crypto Landscape: Generational Adoption Rates.

Cerulli Associates. U.S. High-Net-Worth and Ultra-High-Net-Worth Markets 2023: The Great Wealth Transfer.

Pew Research Center (2023). Majority of Americans Aren't Confident in the Safety and Reliability of Cryptocurrency.

OKX / Leibowitz, C., Feldstein, J. i Walker, A. (2026). "Generation Z trusts crypto while saving money in 401(k) plans." The Hill.

YouGov dla Coinbase (2025). Gen Z Crypto vs. Retirement Ownership Survey.