Cosmos uruchomił sieć partnerską obejmującą 17 firm, której celem jest pomoc instytucjom finansowym w rozwijaniu tokenizowanych depozytów, rozliczeń i innych inicjatyw związanych z aktywami cyfrowymi. Sieć łączy dostawców obejmujących takie funkcje jak przechowywanie aktywów, zgodność regulacyjna, bezpieczeństwo i infrastruktura blockchain.

Zgodnie z komunikatem prasowym Cosmos Labs, Cosmos dostarcza rejestr oraz platformę tokenizacyjną, natomiast banki nadal potrzebują odrębnych dostawców do weryfikacji klientów, zabezpieczania kluczy podpisujących, monitorowania transakcji i łączenia rejestru z istniejącymi systemami.

Sieć partnerska ma zapewniać katalog firm, które mogą wspierać te wymagania. Jej pierwsi członkowie to BitGo, Galaxy Digital, Blockchain.com, Blockdaemon, OpenZeppelin, Hypernative i DFNS, a także 10 innych dostawców. Kilku uczestników działa w więcej niż jednej kategorii.

Punkt wyjścia przy wyborze dostawców

Najbardziej oczywistą bezpośrednią funkcją sieci jest zapewnienie zespołom zakupowym banków listy dostawców zaznajomionych z technologią Cosmos. Członkostwo nie eliminuje potrzeby przeprowadzenia odrębnego badania due diligence. Instytucje finansowe nadal musiałyby ocenić licencje każdej firmy, mechanizmy kontroli bezpieczeństwa, dostępność geograficzną oraz odpowiedzialność za awarie usług.

Sieć może uprościć wybór dostawców, ale komunikat nie ustanawia wspólnego stosu technologicznego. Banki musiałyby określić, z których dostawców skorzystać oraz w jaki sposób ich systemy będą wymieniać dane, autoryzować transakcje i reagować na problemy operacyjne. W praktyce katalog obejmuje etap wyszukiwania w procesie zakupowym, natomiast zasadnicza ocena i prace integracyjne pozostają po stronie każdej instytucji.

Tokenizowane depozyty i inne zastosowania

Cosmos wymienia tokenizowane depozyty, ciągłe rozliczanie płatności, zarządzanie środkami skarbowymi, programowalny escrow, finansowanie handlu i handel agentowy wśród planowanych zastosowań sieci.

Tokenizowany depozyt to cyfrowe roszczenie do środków przechowywanych w banku emitującym, przy czym własność i transfery są rejestrowane za pomocą rozproszonego rejestru. W przeciwieństwie do większości stablecoinów pozostaje on zobowiązaniem banku i może podlegać zasadom ograniczającym to, którzy użytkownicy lub instytucje mogą go posiadać i transferować. Różnica ma znaczenie dla tego, co posiada użytkownik: tokenizowany depozyt jest roszczeniem wobec banku emitującego, porównywalnym z tradycyjnym rachunkiem depozytowym, podczas gdy wiele stablecoinów stanowi roszczenie wobec odrębnego emitenta zabezpieczonego aktywami rezerwowymi.

Jak wyjaśniono w przewodniku Coindoo po platformach tokenizacji RWA, rejestr jest tylko jednym z elementów tej struktury. Ustalenia dotyczące przechowywania aktywów, prawa do wykupu oraz prawne roszczenie posiadacza pomagają określić, co reprezentuje token i w jaki sposób można go wykorzystywać.

W zastosowaniach opisanych przez Cosmos programowalny escrow mógłby uwalniać środki po spełnieniu uzgodnionych warunków. Narzędzia skarbowe mogłyby przenosić płynność poza standardowymi godzinami przetwarzania, natomiast handel agentowy mógłby umożliwić oprogramowaniu dokonywanie płatności w ramach limitów ustalonych przez upoważnionego użytkownika lub instytucję. Kategorie te odpowiadają usługom, które banki już świadczą w tradycyjnej formie, dlatego wskazane zastosowania koncentrują się na przeniesieniu istniejących aktywności bankowych do rejestru, a nie na tworzeniu nowych instrumentów finansowych.

Zastosowania te wymagają również kontroli operacyjnych. Usługa escrow potrzebuje uzgodnionego źródła danych oraz procedury rozstrzygania sporów dotyczących wyników. Płatności inicjowane przez oprogramowanie wymagają limitów wydatków, mechanizmów zatwierdzania i sposobu zatrzymania nieautoryzowanej aktywności. Komunikat nie wyjaśnia, w jaki sposób poszczególne wdrożenia podzielą te obowiązki.

Uczestnictwo nie potwierdza integracji

Cosmos opisuje sieć jako oferującą zintegrowane usługi i gotową infrastrukturę. Komunikat nie przedstawia jednak wspólnej architektury, testów integracyjnych ani certyfikacji potwierdzającej, że wszystkie 17 firm może działać razem jako jeden system produkcyjny.

Kilku uczestników oferuje również nakładające się usługi. BitGo, DFNS, Galaxy Digital i Utila obejmują część obszaru przechowywania aktywów lub zarządzania portfelami. Blockdaemon, InfStones, Anseta i Zeeve oferują różne formy infrastruktury blockchain lub wsparcia wdrożeniowego.

To nakładanie się usług daje bankom wybór dostawców zamiast jednego z góry określonego systemu. Każda instytucja nadal musiałaby wybrać swoich dostawców i ustalić, w jaki sposób ich systemy będą się komunikować, autoryzować transakcje i obsługiwać awarie.

Nie ujawniono wdrożenia bankowego ani danych transakcyjnych

Cosmos nie wskazał nowego banku ani instytucji finansowej, która przyjęłaby połączoną usługę. Firma nie ujawniła również wartości zdeponowanych środków, wolumenu transakcji, umowy komercyjnej ani daty wdrożenia produkcyjnego utworzonego za pośrednictwem sieci.

Na moment uruchomienia ujawnione dowody ograniczają się do udziału dostawców. Przyjęcie rozwiązania przez klientów będzie zależeć od tego, czy instytucje finansowe wykorzystają kilku z tych dostawców jednocześnie i przeprowadzą rzeczywiste depozyty lub operacje rozliczeniowe za pośrednictwem powstałych systemów.

Komunikat nie ustanawia roli tokena ATOM

Sieć partnerska dotyczy Cosmos Tokenization Suite oraz produktów wykorzystujących cyfrowy rejestr, które mogą działać w sieciach publicznych lub prywatnych. Technologia Cosmos nie jest synonimem Cosmos Hub, a komunikat nie wymaga od uczestniczących banków wdrożenia rozwiązania na Hubie. Dla czytelników nieznających tego rozróżnienia Cosmos Hub jest konkretnym blockchainem, którego natywnym aktywem jest ATOM, podczas gdy opisane produkty są oprogramowaniem rejestrowym, które może działać w sieciach wybranych przez instytucję wdrażającą.

Nie ogłoszono żadnej roli ATOM w opłacaniu transakcji, zabezpieczaniu sieci instytucjonalnych ani rozliczaniu tokenizowanych depozytów. Bezpośrednie powiązanie ekonomiczne wymagałoby ujawnienia mechanizmu, za pośrednictwem którego te wdrożenia generowałyby wykorzystanie ATOM.

Dowody potwierdzające przyjęcie rozwiązania obejmowałyby wskazanie banku korzystającego z wielu partnerów sieci, potwierdzone wdrożenie produkcyjne, ujawnione wartości pozostających depozytów i wolumeny rozliczeń, publiczną dokumentację architektury lub integracji oraz określoną odpowiedzialność za awarie operacyjne.

Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej.