CoinShares odnotowała napływy do aktywów cyfrowych na poziomie 1,65 mld dolarów w ciągu pierwszych trzech dni handlowych bieżącego tygodnia, kontynuując dobrą passę produktów inwestycyjnych opartych na kryptowalutach po napływach w wysokości 2,94 mld dolarów w poprzednim tygodniu, które były najwyższym tygodniowym wynikiem w tym roku.

W najnowszych zyskach przodował Bitcoin z napływami w wysokości 976 mln dolarów, a Ethereum przyciągnęło 478 mln dolarów. CoinShares podała, że szerszy rynek kryptowalut był również wspierany przez rosnące zaangażowanie w altcoiny, choć pod nagłówkowymi liczbami napływów nadal narastała odrębna zmiana strukturalna.

Łączne aktywa zarządzane w giełdowych produktach opartych na kryptowalutach wzrosły do około 155 mld dolarów. Napływy w całej branży od początku roku ponownie stały się dodatnie i wyniosły 3,4 mld dolarów. Stany Zjednoczone odpowiadały za większość najnowszych napływów — 1,5 mld dolarów — a kolejnymi najmocniejszymi rynkami były Niemcy i Szwajcaria.

Wśród altcoinów XRP przyciągnął 80,5 mln dolarów, a Solana otrzymała 62,9 mln dolarów. Produkty Hyperliquid odnotowały napływy w wysokości 39 mln dolarów. CoinShares zaznaczyła, że dane te odzwierciedlają napływy u wszystkich emitentów na świecie, a nie wyłącznie produkty własne firmy.

Bitcoin zakończył notowania 26 sierpnia w pobliżu poziomu 78 500 dolarów, po tym jak dzień wcześniej chwilowo osiągnął 81 000 dolarów. Aktywum odzyskało również 200-dniową średnią kroczącą po raz pierwszy od 270 sesji.

CoinShares powiązała odnowiony apetyt na aktywa cyfrowe częściowo z niepewnością wokół polityki Rezerwy Federalnej. Inflacja bazowa PCE za lipiec wzrosła o 0,2% w ujęciu miesięcznym i o 3,3% w ujęciu rocznym, obie wartości w zgodzie z szacunkami konsensusu.

Nadchodzący raport CoinShares o górnictwie wskazuje, że mniej widoczne ograniczenie przekształca ekonomię amerykańskich centrów danych: obecnie głównymi wąskimi gardłami są regulacje i dostęp do sieci energetycznej, a nie kapitał. Kopacze Bitcoina znajdują się w centrum tej zmiany, ponieważ już teraz kontrolują zasilaną infrastrukturę, którą można zaadaptować pod hosting AI, co czyni istniejące lokalizacje cenniejszymi na rynku, na którym trudno uruchamiać nowe moce.

Według CoinShares wskaźnik pustostanów w amerykańskich centrach danych spadł z 10% w 2019 roku do około 1% obecnie, a ten poziom pozostaje w zasadzie niezmienny od trzech kolejnych lat. Firma podała, że moratoria i ograniczenia inwestycyjne dotyczące nowych obiektów osiągnęły obecnie rekordowe poziomy w całym kraju.

CoinShares podała również, że kolejka do przyłączeń do sieci energetycznej osiągnęła około 2 060 gigawatów, wobec około 1 300 gigawatów zainstalowanej mocy wytwórczej w USA. Oznacza to, że kolejka oczekujących przyłączeń jest około 1,6 raza większa niż cały istniejący park wytwórczy kraju. Według firmy nowe obiekty potrzebują obecnie około pięciu lat na przyłączenie do sieci.

Ten harmonogram, jak wskazała CoinShares, daje już zasilanym lokalizacjom znaczącą przewagę nad nowymi projektami. Kopacze mają już odpowiednią infrastrukturę, a między wydobywaniem a hostingiem AI nie stoi porównywalna bariera regulacyjna. Firma spodziewa się, że ta dynamika będzie nadal przesuwać przychody kopaczy w kierunku kontraktów na hosting AI, ponieważ popyt na moc obliczeniową wciąż konkuruje z ograniczonym dostępem do sieci.

CoinShares szacuje, że udział AI w przychodach notowanych na giełdzie kopaczy Bitcoina wzrósł z poziomu około 30% i może sięgnąć 70% do końca roku. Firma dodała, że udział ten może wzrosnąć jeszcze wyżej w zależności od tego, jak szybko udostępniona zostanie dodatkowa moc przyłączeniowa.

Raport ukazuje się również w momencie, gdy rynki wyczekują sygnałów od przewodniczącego Fed Kevina Warsha, który w piątek ma wygłosić swoje pierwsze wystąpienie programowe w Jackson Hole. Według CoinShares inwestorzy szukają wskazówek, jak ocenia on uporczywą inflację wobec słabnącej konsumenckiej pewności siebie i danych o sprzedaży nowych domów.