Kluczowe wnioski

• Akcje Coinbase odbiły się ponad kluczowy poziom wsparcia po wyborach śródokresowych w USA.
• Bitcoin i większość altcoinów poszybowały, gdy inwestorzy kupowali spadki, podnosząc łączną kapitalizację rynku do 2,68 bln USD.
• Poważne ryzyka pozostają, w tym upadające szanse na uchwalenie CLARITY Act przez Senat oraz możliwa podwyżka stóp w grudniu.

Akcje Coinbase odbiły się ponad 150 USD 4 listopada, gdy ceny kryptowalut odbiły po wyborach śródokresowych w USA. Akcje giełdy kryptowalut zamknęły się na 151,50 USD, zyskując 4,16% względem zamknięcia poprzedniej sesji na poziomie 145,45 USD. Jednak niepewność wokół CLARITY Act i ścieżki stóp procentowych skomplikowała perspektywy ożywienia.

Odbicie nastąpiło po trudnym okresie dla giełdy. Coinbase zamknął się na 137,83 USD 2 listopada, w pobliżu szerszego obszaru wsparcia wokół 135–139 USD — to obszar, który obecnie stanowi punkt odniesienia dla traderów oceniających ostatnie odbicie.

COIN zatrzymał się na kluczowym poziomie wsparcia

Wykres dzienny pokazuje, że akcje COIN były pod presją w ostatnich tygodniach, gdy Bitcoin i większość altcoinów spadały. Bitcoin przesunął się z październikowego szczytu 87 365 USD do dołka 75 700 USD.

Bliższe spojrzenie pokazuje, że akcje zatrzymały się na kluczowym poziomie wsparcia 138,88 USD. Był to istotny poziom, ponieważ wyznaczał najniższy punkt 12 lutego, 26 czerwca i 12 lipca. Traderzy wykorzystują takie wcześniejsze dołki, by ocenić, gdzie zainteresowanie kupnem może powrócić, a w większości przypadków aktywa mogą odbić, gdy spadną do tak ważnego poziomu.

Ta sytuacja sugeruje, że akcje mogą odbić w najbliższych dniach lub tygodniach, zwłaszcza jeśli poziom wsparcia się utrzyma. Jeśli tak się stanie, kolejnym ważnym celem będzie 200 USD, czyli około 32% powyżej obecnego poziomu. Z kolei spadek poniżej kluczowego wsparcia 138 USD zniweczyłby perspektywę wzrostową i przeniósł uwagę na psychologiczny poziom 100 USD.

Akcje rosną, gdy Bitcoin i altcoiny są na rajdzie

Akcje Coinbase utrzymują stabilność po wyborach śródokresowych w USA, w których demokraci wygrali z dużą przewagą. Bitcoin odbił się ponad kluczowy poziom oporu 80 000 USD, a Ethereum przesunęło się na 2410 USD. Łączna kapitalizacja wszystkich monet skoczyła do 2,68 bln USD, o 2,3% więcej niż dzień wcześniej, a wolumen obrotu w ostatnich 24 godzinach przekroczył 85 mld USD.

Coinbase i inne giełdy kryptowalut radzą sobie zwykle dobrze, gdy Bitcoin i inne monety rosną, ze względu na gwałtowny wzrost aktywności — wyższe wolumeny przekładają się bowiem zwykle na większe przychody z handlu. Jest to szczególnie istotne dla Coinbase, której udział w wolumenie obrotu kryptowalutami skoczył do 10,7% w trzecim kwartale.

Rajd krypto podniósł też napływy do ETF-ów na Bitcoina i altcoiny. Napływy do ETF-ów na Bitcoina wzrosły o 74,5 mln USD w środę, a na Ethereum o 53 mln USD. Instytucjonalne przepływy do spot ETF-ów stały się uważnie śledzoną miarą popytu na aktywa cyfrowe i mają znaczenie dla Coinbase, ponieważ giełda jest największym depozytariuszem w branży, czyli przechowuje aktywa cyfrowe klientów instytucjonalnych.

Coinbase stoi przed potencjalnymi ryzykami

COIN stoi przed kilkoma potencjalnymi ryzykami. Najważniejsze z nich to spadek szans na wejście w życie CLARITY Act do zaledwie 3% na Polymarket, co czyni wysoce nieprawdopodobnym, że Senat zagłosuje nad tym projektem w obecnej kadencji.

Zamiast tego demokraci, którzy zdobyli obecnie większość w Izbie Reprezentantów i Senacie, mają uchwalić rygorystyczny, osobny projekt ustawy skoncentrowany na etyce i mogą też przepychać ostrzejsze ustawy wymierzone w branżę krypto. Zjednoczona kontrola nad Kongresem daje partii szersze możliwości kształtowania agendy legislacyjnej, dlatego perspektywa ustawodawstwa dotykającego kryptowalut to kluczowa zmienna dla giełdy. CLARITY Act, ustawa o strukturze rynku, byłaby korzystna dla Coinbase, przenosząc uprawnienia regulacyjne z Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) do Komisji Handlu Kontraktami Terminowymi (CFTC).

Innym ryzykiem jest wygaśnięcie rajdu na rynku krypto, zwłaszcza jeśli Rezerwa Federalna utrzyma jastrzębi ton. Analitycy obecnie wyceniają podwyżkę stóp w grudniu, napędzaną podwyższoną inflacją w kraju. Wyższe stopy zwiększają koszty pożyczkowe i historycznie obciążały aktywa wrażliwe na ryzyko, takie jak kryptowaluty i akcje spółek o wysokim wzroście, co czyni grudniową decyzję punktem centralnym dla traderów COIN.

Co najważniejsze, spółka może być narażona na poważny atak hakerski. W zeszłym tygodniu Binance ucierpiała w wyniku włamania, w którym hakerzy wykradli monety o wartości około 6,3 mld USD. W miarę jak takie ataki stają się coraz bardziej wyrafinowane, istnieje ryzyko, że Coinbase może doświadczyć czegoś podobnego.

Wzrost akcji Coinbase po wyborach odzwierciedlał szerszy rynek akcji. Indeks Dow Jones skoczył o ponad 1100 punktów, a S&P 500 wspiął się na rekordowy poziom. Ten apetyt na ryzyko pomógł pchnąć Bitcoina i inne altcoiny wyżej.

Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej. Akcje powiązane z kryptowalutami są zmienne, a scenariusze cenowe wiążą się z istotną niepewnością.