Akcje Coinbase gwałtownie odbiły, gdy Bitcoin i kilka głównych altcoinów odrobiły część strat z czerwcowych minimów, kierując uwagę rynku na nadchodzący raport spółki za drugi kwartał.

Coinbase Global Inc. (COIN) wzrosła we wtorek o ponad 12%, przedłużając odbicie od minimum z 26 czerwca w pobliżu $141. Akcje były notowane na poziomie około $178, gdy Bitcoin zwyżkował, a szerszy rynek kryptowalut umacniał się. Coinbase ma opublikować wyniki finansowe 30 lipca.

Coinbase zyskuje wraz z odbiciem rynku kryptowalut

COIN i inne duże spółki powiązane z sektorem kryptowalut wzrosły wraz z odbiciem aktywów cyfrowych. Bitcoin wzrósł do $66,500, podczas gdy Ethereum zbliżyło się do ważnego poziomu oporu $2,000.

Łączna kapitalizacja rynku kryptowalut zwiększyła się o ponad 2% w ciągu ostatnich 24 godzin, do $2.26 trillion. Według CoinMarketCap wolumen obrotu w branży wzrósł o 20% do $73 billion.

Indeks Crypto Fear and Greed Index CoinMarketCap wzrósł do 40, co umieściło wskaźnik w strefie neutralnej po wcześniejszym odczycie na poziomie 17. Bitcoin i inne kryptowaluty często radzą sobie lepiej, gdy ten wskaźnik znajduje się w trendzie wzrostowym.

Indeks Altcoin Season Index CoinMarketCap również wzrósł do 53, sygnalizując poprawę wyników altcoinów, choć pozostał poniżej poziomu 75, powszechnie używanego do definiowania sezonu altcoinów.

Silniejsze ceny kryptowalut i wyższa aktywność handlowa mogą sprzyjać Coinbase, ponieważ mogą poprawiać uczestnictwo w branży i zwiększać wolumeny transakcyjne, które są kluczowym źródłem przychodów spółki. Dla Coinbase aktywność rynkowa ma znaczenie, ponieważ jej wyniki nadal są ściśle powiązane z opłatami transakcyjnymi, mimo że firma rozwinęła przychody z subskrypcji i usług w takich obszarach jak dochody związane ze stablecoinami, staking, usługi powiernicze i przychody odsetkowe.

Strategy w ostatnim czasie koncentrowała się na pozyskiwaniu gotówki poprzez emisję akcji, choć wszelką aktywność związaną z nabywaniem Bitcoin należy weryfikować z najnowszymi ujawnieniami spółki.

Napływy do ETF i pytania o rotację na rynku

Aktywa kryptowalutowe odbiły, podczas gdy kilka spółek z sektora półprzewodników i pamięci wycofało się z niedawnych szczytów. Te równoczesne ruchy mogą wskazywać na zmianę apetytu na ryzyko, ale dostępne dane nie dowodzą, że inwestorzy bezpośrednio przenieśli kapitał z akcji półprzewodnikowych do kryptowalut.

Fundusze ETF na Bitcoin i Ethereum nadal zwiększały aktywa w tym miesiącu. Spotowe fundusze ETF na Bitcoin dodały aktywa o wartości ponad $427 million, podczas gdy spotowe fundusze ETF na Ethereum dodały ponad $271 million.

Wyższe aktywa ETF mogą wspierać przychody Coinbase związane z usługami powierniczymi w przypadkach, gdy umowy wiążą opłaty z aktywami przechowywanymi w ramach custody. Efekt zależy jednak od poszczególnych umów powierniczych i niekoniecznie podąża za dziennymi napływami do ETF. Aktywność ETF jest także istotna, ponieważ spotowe fundusze kryptowalutowe stały się ważnym regulowanym punktem dostępu dla inwestorów, którzy nie chcą bezpośrednio posiadać tokenów, co czyni custody, płynność i infrastrukturę rynkową coraz ważniejszymi elementami narracji wokół giełdowych spółek kryptowalutowych.

Kolejnym ważnym katalizatorem dla COIN ma być raport wynikowy spółki z 30 lipca. Analitycy oczekują, że działalność Coinbase osłabła w drugim kwartale wraz z pogłębieniem kryptowalutowej zimy.

Średnia prognoz analityków zakłada spadek przychodów za drugi kwartał o 11.4% do $1.33 billion. Zysk na akcję ma spaść z $5.4 rok wcześniej do $0.06 za najnowszy kwartał. Coinbase nie spełniła prognoz analityków w każdym z dwóch ostatnich kolejnych kwartałów.

Inwestorzy prawdopodobnie porównają te prognozy z raportowanym przez Coinbase wolumenem obrotu, przychodami transakcyjnymi, przychodami z subskrypcji i usług, kosztami operacyjnymi oraz ewentualnymi komentarzami zarządu dotyczącymi udziału inwestorów detalicznych. Te pozycje mogą pokazać, czy ostatnie odbicie cen kryptowalut przełożyło się na silniejszą aktywność platformy, czy pozostało głównie odbiciem cen rynkowych.

Kluczowym ryzykiem dla Coinbase jest to, że obecne odbicie rynku kryptowalut może okazać się krótkotrwałe. Ostatnie wzrosty Bitcoin i altcoinów również szybko wygasały.

Obraz techniczny COIN

Wskaźniki techniczne wskazują na możliwe cofnięcie w nadchodzących tygodniach. Akcje Coinbase nie przebiły jeszcze spadkowej linii trendu łączącej najwyższe poziomy zwrotne od grudnia ubiegłego roku.

Akcje pozostają również poniżej 100-dniowej i 200-dniowej średniej kroczącej, co sugeruje, że sprzedający na razie zachowują kontrolę. Ponadto COIN utworzył formację odwróconej filiżanki z uchem, która jest powszechnie postrzegana jako niedźwiedzia formacja kontynuacji.

Na podstawie tej struktury technicznej przywołana niedźwiedzia prognoza wskazuje $141 jako kolejny ważny poziom do obserwacji. Jeśli kurs spadnie poniżej tego obszaru, następnym kluczowym poziomem będzie $125.

Niniejszy artykuł ma wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej. Ceny kryptowalut, przepływy ETF, prognozy wyników i wskaźniki techniczne nie gwarantują przyszłych wyników akcji.