Najważniejsze nagłówki z wczoraj

Obserwacja rynku kryptowalut

1. Coinbase Derivatives złożyła w piątek w Commodity Futures Trading Commission wniosek o wprowadzenie rozliczanych gotówkowo perpetual futures na poszczególne amerykańskie akcje i ETF-y, wykorzystując Apple jako kontrakt reprezentatywny, a akcje Coinbase wzrosły o około 11,7% do 194,25 USD. Forbes poinformował, że złożony 18 września wniosek rozpoczyna 45-dniowy przegląd CFTC, który potrwa do 2 listopada, że według Wall Street Journal Coinbase planuje około 50–60 instrumentów, w tym Microsoft, Tesla i Nvidia, oraz że pozew CME kwestionujący produkty perpetual futures nadal znajduje się w kalendarzu.

2. Amerykańskie spotowe ETF-y na bitcoina pozyskały w piątek 433 mln USD, co było największym jednodniowym napływem od 3 września, pozostawiając zaledwie 6,2 mln USD napływu netto w tygodniu zakończonym 18 września po dużych odpływach w połowie tygodnia. The Block poinformował, że sam FBTC firmy Fidelity odpowiadał za około 310,7 mln USD z piątkowej kwoty, podczas gdy spotowe ETF-y na ether odnotowały tygodniowy odpływ w wysokości 140 mln USD, przerywając trwającą cztery tygodnie serię napływów, w ramach której produkty te zgromadziły około 1,94 mld USD.

3. Ripple poinformował, że zarządzający aktywami i projekty komercyjne przygotowują się do wykorzystania Batch V1.1 na XRP Ledger — funkcji, która może łączyć do ośmiu powiązanych transakcji, tak aby wszystkie zostały rozliczone albo wszystkie zakończyły się niepowodzeniem. CoinDesk podał, że poprawka ma poparcie 30 z 35 obserwowanych walidatorów i ma zostać aktywowana około 29 września po przeprojektowaniu zabezpieczeń, w wyniku którego wycofano wcześniejszą wersję Batch z powodu krytycznego błędu podpisu.

4. Bitcoin zyskał około 28% w ciągu ostatnich dwóch lat, podczas gdy mediana altcoinów o średniej kapitalizacji straciła około 74%, a ether zakończył ten okres mniej więcej na niezmienionym poziomie, potwierdzając koncentrację kapitału na początku nowego tygodnia. Decrypt poinformował, że w tym okresie aktywa inne niż bitcoin pozostawały słabszym segmentem beta, choć piątkowe odbicie napływów do ETF-ów utrzymało spotowego bitcoina w pobliżu poziomu 81 000 USD.

Ruchy na rynku akcji

5. Kontrakty futures na amerykańskie indeksy giełdowe pozostawały w niedzielę stabilne, gdy inwestorzy pozycjonowali się przed długo oczekiwanym spotkaniem w Waszyngtonie prezydenta Donalda Trumpa z Xi Jinpingiem z Chin, zaplanowanym na późniejszą część tego tygodnia. Barron's poinformował, że szczyt zaplanowano na czwartek, a spokojne otwarcie pozostawiło informacje dotyczące polityki, a nie nowe dane, jako pierwszy katalizator tygodnia.

6. Amerykańscy producenci, dostawcy części samochodowych, detaliści i firmy transportowe poinformowali, że cła, rekordowe koszty paliwa i wyższe stopy procentowe obniżają marże oraz zmuszają ich do redukcji zapasów i cen jesienią. CNBC podał, że marże EBIT 100 największych dostawców motoryzacyjnych spadły w ubiegłym roku do około 4,2% z ponad 6% w 2021 r., a przedstawiciele kierownictwa określili potrójne obciążenie kosztowe jako „fatalne” dla wrażliwych cenowo łańcuchów przemysłowych.

Obserwacja rynku surowców

7. Senator Chuck Grassley wezwał w sobotę i niedzielę prezydenta Trumpa do wprowadzenia embarga na eksport oleju napędowego i ostrzegł, że wysokie ceny na stacjach niszczą dochody rolników przed wyborami śród kadencji. The Hill poinformował, że według AAA średnia cena w USA wynosiła w niedzielę wieczorem około 6,51 USD za galon, czyli o ponad 40 centów więcej niż tydzień wcześniej i znacznie powyżej około 3,70 USD rok wcześniej, podczas gdy w stanie Iowa wynosiła około 6,29 USD.

8. Arabia Saudyjska ponownie skierowała ładunki ropy w stronę terminali Zatoki Perskiej po tym, jak drony uszkodziły rurociąg East-West, a siły Huti zaatakowały żeglugę na Morzu Czerwonym; stawki frachtu tankowców gwałtownie wzrosły z powodu dłuższych tras przez Cieśninę Ormuz i Oman. Maritime Executive poinformował, że załadunki w Yanbu, trasy Sumed/Sidi Kerir oraz operacje przeładunkowe statek-statek w Zatoce Omańskiej przemieszczają baryłki wyłącznie przy użyciu większej liczby statków, z większymi opóźnieniami i wyższym ryzykiem podróży.

Dzisiejsza lista obserwacyjna

• Czy 45-dniowy termin CFTC dotyczący perpetual futures Coinbase na pojedyncze akcje doprowadzi do wczesnej koordynacji z SEC lub obciążenia związanego z postępowaniem CME w procesie projektowania produktu

• Czy napływy do bitcoinowych ETF-ów utrzymają piątkowe tempo 433 mln USD po zaledwie 6,2 mln USD napływu netto w całym tygodniu oraz czy fundusze ether ustabilizują się po przerwaniu serii

• Ryzyko aktywacji XRPL Batch V1.1 w okolicach 29 września oraz ewentualni wskazani przez Ripple partnerzy będący zarządzającymi aktywami

• Wydźwięk czwartkowego spotkania Trump–Xi w kwestiach ceł, układów scalonych i bezpieczeństwa energetycznego po płaskim otwarciu kontraktów futures w niedzielę

• Czy debata nad embargiem na eksport oleju napędowego przejdzie z wpisów Grassleya do formalnych działań Białego Domu lub DOE, podczas gdy alternatywne trasy eksportowe Arabii Saudyjskiej utrzymają wysokie stawki frachtu

Perspektywa rynkowa edgeX

Niedzielna sesja dotyczy w mniejszym stopniu piątkowego powrotu powyżej 80 000 USD, a w większym tego, co wydarzy się dalej na kluczowych platformach. Wniosek Coinbase dotyczący perpetual futures na pojedyncze akcje uruchamia 45-dniowy zegar CFTC dla mikrostruktury rynku krypto powiązanej z akcjami, bitcoinowe ETF-y potrzebowały ogromnego piątkowego wyniku, by pozostać na plusie w ujęciu tygodniowym, a aktualizacja Batch firmy Ripple daje przepływom płatniczym i DvP określony katalizator przed końcem miesiąca. To rynek kształtowany przez organy nadzoru i produkty, a nie wyłącznie przez ekspozycję spot beta.

Potwierdzenie między rynkami pozostało jednoznaczne. Stabilne kontrakty futures na akcje przed spotkaniem Trump–Xi, potrójne ściskanie marż na Main Street przez cła, paliwo i stopy procentowe, działania Grassleya na rzecz embarga na olej napędowy przy krajowej średniej 6,51 USD oraz ograniczenia na trasach eksportowych Arabii Saudyjskiej wskazują, że makroekonomiczny koszt utrzymywania pozycji nadal rośnie, nawet gdy rynek krypto odbudowuje infrastrukturę produktową. Jeśli postęp w notowaniu perpetual futures, napływy do ETF-ów i aktywacja XRPL utrzymają się, a ceny oleju napędowego i fracht tankowców nie zaczną spadać, tydzień rozpocznie się od tarć związanych z polityką i podażą, a nie wyłącznie od zeszłotygodniowego zakładu na wzrosty.

Dla aktywnych traderów dostęp ma znaczenie, gdy BTC, tokenizowane odpowiedniki akcji i ryzyko powiązane z energią są wyceniane na nowo poza regularnymi godzinami obrotu gotówkowego. edgeX zapewnia traderom samoobsługowy dostęp przez całą dobę do rynków perpetual futures na kryptowaluty, Bitcoin, tokenizowane akcje i aktywa RWA.