Coinbase coraz głębiej wchodzi w finanse tradycyjne, ubiegając się o amerykańską zgodę regulacyjną na wieczne kontrakty futures na akcje. Ogłoszenie zbiegło się ze skokiem akcji Coinbase o około 10% w czwartek na fali szerszej zwyżki na rynku kryptowalut.

Spółka złożyła w tym tygodniu dokumenty rejestracyjne w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), dążąc do zatwierdzenia wiecznych kontraktów na akcje — instrumentów pochodnych, które nie wygasają i dałyby traderom ciągłą ekspozycję na pojedyncze spółki. Wniosek trafia w momencie, gdy SEC pod obecną administracją wykazuje większą otwartość na produkty powiązane z kryptowalutami niż w poprzednich latach — zmianę, na którą starają się wykorzystać firmy z branży krypto, w tym Coinbase.

Inicjatywa to kolejny element szerszej strategii Coinbase, zmierzającej do stania się „Wszystką Giełdą” — platformą, na której klienci mogą handlować zarówno kryptowalutami, jak i tradycyjnymi aktywami finansowymi w jednym miejscu. Dla spółki dywersyfikacja poza handel kryptowalutami ma znaczenie, ponieważ przychody transakcyjne historycznie podążały za cyklami rynku krypto — dodanie akcji i instrumentów pochodnych może poszerzyć bazę przychodową, choć jednocześnie wprowadza Coinbase w ostrzejszą konkurencję z uzależnionymi od rynku akcji domami maklerskimi i giełdami terminowymi.

Ekspansja poza kryptowaluty

Coinbase już poszerzył dostęp do handlu akcjami dla klientów w USA. Jego platforma akcyjna obsługuje obecnie handel przez całą dobę w dni robocze, wykraczając daleko poza tradycyjną sesję od 9:30 do 16:00 czasu wschodniego.

Weekendy oraz amerykańskie dni wolne od handlu na giełdzie pozostają jednak zamknięte dla konwencjonalnego obrotu akcjami. Planowane wieczne kontrakty na akcje mogłyby pomóc wypełnić tę lukę, zapewniając ekspozycję 24/7 poprzez instrumenty pochodne.

Coinbase uruchomił wieczne kontrakty futures na akcje dla uprawnionych klientów międzynarodowych na początku tego roku. Produkty te zapewniają lewarowaną syntetyczną ekspozycję na największe amerykańskie spółki i mogą być przedmiotem nieprzerwanego obrotu.

Spółka przedstawiła również plany tokenizowanych akcji, które mogłyby ostatecznie stworzyć działający bez przerwy rynek akcji oparty na infrastrukturze blockchain. Tokenizowane akcje budzą rosnące zainteresowanie w całej branży — duże instytucje finansowe również badają rozliczanie tradycyjnych aktywów w oparciu o blockchain.

Zwyżka COIN dodaje rozpędu

Akcje Coinbase wzrosły w czwartek o około 10%, co stanowi jeden z najmocniejszych dziennych wzrostów w ostatnich miesiącach. Bitcoin również mocno zyskał, przekraczając chwilowo 81 000 dolarów, gdy inwestorzy zareagowali na wygasające obawy przed dalszymi podwyżkami stóp przez Rezerwę Federalną.

Odbicie na rynku kryptowalut dodatkowo wzmocniło Coinbase, ponieważ aktywność handlowa i nastroje inwestorów często kształtują wyniki spółki.

Inicjatywa dotycząca wiecznych kontraktów na akcje nadal napotyka przeszkody regulacyjne: Coinbase musi uzyskać wymagane zgody, zanim zaoferuje produkty klientom w USA. Termin i warunki ewentualnej decyzji SEC pozostają otwarte, a lewarowane produkty pochodne dla inwestorów detalicznych zazwyczaj podlegają szczególnej kontroli pod kątem ochrony inwestorów.

Niemniej wysiłek ten pokazuje, jak szybko przesuwa się granica między rynkiem kryptowalut a rynkami tradycyjnymi. Najnowsza ekspansja Coinbase sugeruje, że spółka postrzega handel ciągły, instrumenty pochodne i tokenizowane aktywa jako kluczowe elementy kolejnej fazy wzrostu.