Coinbase wprowadziło pakiet produktów pochodnych dla kwalifikujących się profesjonalnych inwestorów w Wielkiej Brytanii, co stanowi istotne rozszerzenie oferty w ramach strategii spółki „Everything Exchange”.

Nowa linia produktów obejmuje kontrakty perpetuals, futures z datą wygaśnięcia oraz opcje na krypto, a dostęp dla klientów profesjonalnych będzie uruchamiany etapami w ciągu najbliższych tygodni. Zgodnie z blogowym wpisem Coinbase, oferta obejmuje ponad 170 kontraktów powiązanych z aktywami cyfrowymi, towarami, akcjami i walutami obcymi.

Kontrakty perpetuals będą notowane przez całą dobę, z dźwignią do 50x, natomiast futures z datą wygaśnięcia będą miały określone daty rozliczenia i dźwignię do 20x. Coinbase zaznaczyło, że usługa opcji będzie ograniczona do aktywów kryptograficznych, a profesjonalni klienci uzyskają dostęp do calli, putów oraz strategii wielonogowych.

Licencja MiFID otwiera drogę do ekspansji instrumentów pochodnych w Wielkiej Brytanii

Uruchomienie następuje po uzyskaniu przez Coinbase licencji MiFID, która – jak podała spółka – umożliwia oferowanie kontraktów pochodnych w Wielkiej Brytanii klientom spełniającym kryteria profesjonalnego inwestora.

Ograniczenie do inwestorów profesjonalnych jest zgodne z regulacjami w Wielkiej Brytanii: Financial Conduct Authority zakazał sprzedaży pochodnych instrumentów opartych na kryptoaktywach oraz notowanych na giełdzie papierów dłużnych retailowym konsumentom w styczniu 2021 roku, wskazując na obawy dotyczące szkód dla konsumentów. Kwalifikacja do statusu inwestora profesjonalnego zwykle wymaga spełnienia progów związanych z wielkością portfela, częstotliwością transakcji lub doświadczeniem zawodowym.

Coinbase stopniowo rozszerza swój brytyjski pakiet produktów poza handel spot krypto. Giełda niedawno zaczęła udostępniać kwalifikującym się użytkownikom w Wielkiej Brytanii dostęp do niemal 4,000 akcji notowanych w USA, łącząc akcje z istniejącymi usługami krypto i fiat.

Inicjatywa „Everything Exchange” obejmuje również stablecoiny, oszczędności, pożyczki i dodatkowe produkty finansowe. Coinbase podało, że strategia ma na celu skonsolidowanie wielu klas aktywów na jednej platformie.

Dywersyfikacja przychodów poza handel spot bitcoinem

Coinbase aktywnie ogranicza swoją zależność od przychodów z handlu spot bitcoinem. W raporcie za drugi kwartał spółka ujawniła, że 88% przychodów netto pochodziło ze źródeł innych niż handel spot bitcoinem.

Wejście w instrumenty pochodne odzwierciedla szerszy trend w branży: kontrakty futures perpetual oraz inne instrumenty pochodne historycznie odpowiadały za znaczącą część globalnej aktywności handlowej na rynku krypto, a giełdy takie jak Binance, Bybit i OKX generowały z tych produktów istotny wolumen. Ekspansja Coinbase w tę kategorię pozycjonuje spółkę do przejęcia większej części tej aktywności wśród regulowanych klientów instytucjonalnych i profesjonalnych.

Giełda podała również, że jej udział w globalnym wolumenie obrotu osiągnął w kwartale rekordowe 10.3%, wobec 9.1% w poprzednim pierwszym kwartale.

Pozycja regulacyjna w Wielkiej Brytanii

Coinbase określa się jako najbardziej kompleksowo regulowana firma kryptowalutowa działająca w Wielkiej Brytanii. Jej spółka zależna, CB Payments Ltd, posiada upoważnienie Financial Conduct Authority do świadczenia usług inwestycyjnych, a także działa na podstawie Electronic Money Regulations 2011, które pozwalają jej emitować pieniądz elektroniczny. Coinbase nadal wykorzystuje te uprawnienia regulacyjne do rozszerzania oferty produktowej dla klientów detalicznych i profesjonalnych.