Firma analityczna zajmująca się blockchainem, Chainalysis, której dane są szeroko wykorzystywane przez rządy i instytucje finansowe do zapewniania zgodności z przepisami oraz prowadzenia dochodzeń, szacuje, że globalna aktywność kryptowalutowa realizowana on-chain — czyli rejestrowana bezpośrednio w publicznych blockchainach — i potencjalnie podlegająca opodatkowaniu osiągnęła w 2025 r. co najmniej 457 mld USD. Wartość ta stanowi konserwatywny punkt odniesienia, ponieważ nie obejmuje znaczących wolumenów obrotu off-chain przeprowadzanego wewnątrz giełd centralizowanych.

Analiza opiera się na danych z sześciu głównych blockchainów — Bitcoin, Ethereum, Solana, Tron, BNB Smart Chain i Base — i dzieli przepływy podatkowe na trzy podstawowe strumienie: zyski kapitałowe z aktywności na giełdach centralizowanych i zdecentralizowanych; dochody z miningu, stakingu, pożyczek i hazardu; oraz płatności handlowe i peer-to-peer denominowane w kryptowalutach.

Stany Zjednoczone dominują w tym zestawieniu z około 112,6 mld USD przypisywalnych on-chain przepływów podatkowych, przed Niemcami z 24,1 mld USD, Chinami z 21 mld USD, Wielką Brytanią z 19,4 mld USD i Indiami z 19 mld USD. W ujęciu regionalnym Ameryka Północna prowadzi łącznie z 134,6 mld USD, wyprzedzając Unię Europejską z 125,1 mld USD oraz Azję Wschodnią z 54,7 mld USD.

Chainalysis podkreśla, że dane te stanowią szacunki dolnej granicy, ponieważ transakcje wewnętrzne w giełdach centralizowanych odbywają się off-chain i pozostają niewidoczne dla nadzoru blockchainowego. W zestawieniu z krajowymi wskaźnikami fiskalnymi dane ujawniają uderzające proporcje: w Portugalii aktywność kryptowalutowa podlegająca opodatkowaniu ponad dwukrotnie przekracza deficyt rządowy, a w Nigerii stanowi ponad 12% całkowitych dochodów rządowych.

Ramy regulacyjne obejmują jedynie część aktywności on-chain

Międzynarodowe standardy raportowania, takie jak opracowany w 2022 r. Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) OECD, przyjęty do wdrożenia przez dziesiątki jurysdykcji, z pierwszymi transgranicznymi wymianami danych spodziewanymi od 2027 r., oraz dyrektywa UE DAC 8, obowiązująca od 1 stycznia 2026 r., stanowią znaczący postęp w kierunku przejrzystości podatkowej. Według jednak obliczeń Chainalysis jedynie 14% globalnej aktywności podatkowej on-chain mieści się w praktycznym zakresie CARF. Pozostałe 86% obejmuje operacje na giełdach zdecentralizowanych, transfery peer-to-peer, ruchy w portfelach samodzielnie przechowywanych oraz bezpośrednie strumienie przychodów on-chain, których istniejące architektury raportowania informacyjnego nie są w stanie w pełni uchwycić.

Skuteczność CARF ogranicza kilka barier strukturalnych. Ramy te nie działają wstecz, obejmują dane zagregowane, a nie transakcyjne, i co do zasady wyłączają giełdy zdecentralizowane, nagrody za mining oraz przychody ze stakingu. Informacje o koszcie nabycia często pozostają niekompletne, gdy użytkownicy przetransferowują aktywa między platformami lub trzymają je w prywatnych portfelach przed ich zbyciem.

Luki w zakresie zgodności z przepisami potęgują te ograniczenia techniczne. Szwedzkie władze szacują, że ponad 90% podatników kryptowalutowych nie raportuje swojej aktywności, podczas gdy Stany Zjednoczone mierzą się z roczną luką podatkową w kryptowalutach wynoszącą około 50 mld USD. Wprowadzenie przez IRS formularza 1099-DA — nowego formularza dla brokerów dotyczącego wpływów z aktywów cyfrowych, utworzonego na mocy rozszerzonych zasad raportowania — ma pozwolić na odzyskanie 28 mld USD w ciągu dekady, niemniej czysto krajowe reformy pozostają ograniczone transgraniczną mobilnością transakcji kryptowalutowych.

Chainalysis dochodzi do wniosku, że maksymalizacja wartości powstających danych regulacyjnych będzie wymagała integracji tradycyjnych mechanizmów raportowania z bezpośrednią analityką blockchainową, aby przeciwdziałać ryzykom ukrytym poza zasięgiem nadzoru ze strony centralizowanych dostawców usług. Zadanie to nabiera dodatkowego znaczenia w miarę rozpoczynania pierwszych cykli raportowania DAC 8 i CARF oraz docierania pierwszych deklaracji na formularzu 1099-DA do amerykańskich podatników — pierwszego wielkoskalowego testu nowej architektury raportowania wobec aktywności, którą obecne zasady w dużej mierze pozostawiają poza obserwacją.

Źródło: Metaverse Post