W tym tygodniu w programie Money & Investing Mitch Olarenshaw i jego współprowadzący analizują, jak inwestorzy mogą generować regularny dochód z rynku akcji dzięki strategii Cash Flow on Demand oraz dlaczego inwestowanie pod kątem dochodu może mieć znaczenie w dzisiejszym środowisku podwyższonych kosztów.

Dyskusję rozpoczynają od dywidend. Dywidendy mogą dostarczać dochodu, ale nie tworzą automatycznie nowego majątku. Gdy spółka wypłaca dywidendę, pieniądze pochodzą z jej rezerw gotówkowych, co może obniżać wartość akcji — mechanizm ten często widać w sposobie, w jaki notowane ceny akcji korygują się w dniu odcięcia prawa do dywidendy (ex-dividend date). Prowadzący rozróżniają samo otrzymywanie dywidend od tworzenia dodatkowego przepływu pieniężnego z portfela.

W obliczu wyższych kosztów życia, stóp procentowych i innych obciążeń finansowych dotykających gospodarstwa domowe regularny strumień dochodu może pomóc inwestorom w zarządzaniu przepływami pieniężnymi. Cash Flow on Demand jest przedstawiana jako strategia zaprojektowana do generowania dochodu z aktywów już znajdujących się w portfelu akcji, przy czym płatności mogą następować co tydzień, co dwa tygodnie lub co miesiąc.

Prowadzący porównują dochód z akcji do dochodu z najmu nieruchomości. Zamiast polegać wyłącznie na wzroście wartości aktywów, inwestorzy mogą wykorzystać strategię Cash Flow on Demand do generowania dochodu z posiadanych aktywów. Strategia opiera się na sprzedaży opcji, a premie trafiają z góry na konto inwestora. Sprzedaż opcji na już posiadane akcje to od dawna stosowana technika — gdy opcje call są wystawiane na posiadane akcje, praktyka ta jest powszechnie znana jako wystawianie pokrytych opcji call (covered call writing) — a otrzymana z góry premia stanowi wynagrodzenie za zobowiązania związane z opcją, takie jak rezygnacja z zysków z akcji powyżej ceny wykonania opcji.

Podejście to można stosować do pojedynczych akcji i ETF-ów, co pozwala inwestorom wybierać aktywa odpowiednie do ich tolerancji ryzyka. Sprzedaż opcji trafiła również do branży funduszy — szereg ETF-ów notowanych na giełdach, w tym na ASX, wykorzystuje wystawianie pokrytych opcji call do generowania regularnych wypłat. Prowadzący sugerują, że mniej doświadczeni inwestorzy mogą zacząć od aktywów o niższym ryzyku i mniejszej zmienności cen, a następnie stopniowo zwiększać ekspozycję wraz z rozwojem wiedzy i pewności siebie.

Zarządzanie ryzykiem to jeden z głównych omawianych tematów. Inwestorzy mogą stracić zarówno pieniądze, jak i czas, trzymając pozycje, które nie rozwijają się zgodnie z oczekiwaniami. Prowadzący podkreślają znaczenie akceptowania mniejszych strat, ochrony kapitału i przechodzenia dalej, zamiast pozwalać, by jedna inwestycja stała się długoterminowym problemem.

Zmienność, jak zauważają prowadzący, może stwarzać okazje dla strategii dochodowych opartych na opcjach. Gdy rynki stają się bardziej zmienne, premie opcyjne mogą rosnąć, potencjalnie zapewniając inwestorom wyższy dochód otrzymywany z góry i większy bufor przed spadkiem wartości instrumentu bazowego. Dyskusja podkreśla wartość tworzenia dochodu otrzymywanego z góry, zamiast czekać, aż inwestycja przyniesie zwrot w przyszłości, a prowadzący wyjaśniają, jak Cash Flow on Demand może dostarczać regularnego strumienia dochodu, zmniejszając jednocześnie uzależnienie od samego wzrostu ceny aktywów. Ponieważ zarówno decyzje dywidendowe, jak i premie opcyjne zmieniają się wraz z warunkami rynkowymi, inwestorzy nastawieni na dochód zwykle śledzą wydarzenia takie jak sezony raportowania spółek — kiedy wiele firm ogłasza swoje dywidendy — oraz decyzje banków centralnych dotyczące stóp procentowych, w tym posiedzenia Rezerwy Banku Australii (Reserve Bank of Australia) poświęcone stopie bazowej.

Odcinek porusza również, jak strategia Cash Flow on Demand była wykorzystywana przez wiele lat, dlaczego zarządzanie ryzykiem pozostaje istotne w różnych warunkach rynkowych oraz jak inwestorzy mogą dowiedzieć się więcej dzięki regularnym sesjom szkoleniowym zespołu.

Zastrzeżenie: Wealth Magnet Pty Ltd (ABN 52 618 868 830), prowadząca działalność pod nazwą Australian Investment Education, jest firmowym przedstawicielem (Corporate Authorised Representative, CAR nr 1255231) firmy Grange Financial Services Pty Ltd (AFSL nr 488609). Podane informacje mają charakter ogólny i nie należy na nich polegać jako na osobistej porady finansowej. Czytelnicy powinni uwzględnić własną sytuację i przeprowadzić własne badania przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych. W odpowiednich przypadkach należy zasięgnąć porady odpowiednio wykwalifikowanego i licencjonowanego doradcy finansowego.

Źródło: The Market Online Australia