Cascador i Sterling Bank ogłosiły utworzenie 200-milionowego funduszu SME Credit Backstop, który ma pomóc nigeryjskim małym i średnim przedsiębiorstwom (MŚP) w uzyskaniu większych i długoterminowych kredytów.

Fundusz zapewni uczestniczącym kredytodawcom określony poziom ochrony przed stratami i jest zaprojektowany do obsługi even do 1 miliarda dolarów udzielonego kredytu. Struktury backstop tego rodzaju od dawna są stosowane w finansowaniu rozwojowym — zewnętrzni finansujący przejmują określoną część potencjalnych strat kredytodawcy, co pozwala bankom udzielać kredytów pożyczkobiorcom, których w przeciwnym razie mogliby odrzucić.

Ogłoszenie nawiązuje do opublikowanego przez Cascador white paper pt. The Multiplier Model, który argumentuje, że afrykańskie firmy często mają trudności ze skalowaniem, ponieważ dostępny dla nich kapitał nie odpowiada etapowi ich rozwoju. Według dokumentu tylko 22% firm w Afryce Subsaharyjskiej posiada kredyt bankowy lub linię kredytową, przy światowej średniej 36%, a przedsiębiorstwa w regionie w większym stopniu niż ich globalni odpowiednicy opierają inwestycje na kapitale własnym. Oparty na dzieleniu ryzyka konstrukcja funduszu wprost odpowiada na ten deficyt, przenosząc część ryzyka kredytowego z banków na finansujących, którzy są lepiej przygotowani do jego przejęcia.

„Nigeria obfituje w talenty przedsiębiorcze i innowacje, a mimo to ich potencjał jest ograniczany przez brak dostępu do kapitału odpowiadającego etapowi, na którym się znajdują, i temu, co chcą osiągnąć” — powiedziała Trish Thomas, CEO Cascador. „Dzieląc ryzyko z kredytodawcami i przekładając zaufanie społeczności na bankowy sygnał kredytowy, fundusz może pomóc większej liczbie firm uzyskać to czego potrzebują, aby się rozwinąć i tworzyć miejsca pracy” — dodała.

W ramach partnerstwa Cascador — który identyfikuje, wspiera i inwestuje w firmy o potencjale skalowania — wniesie swoje relacje ekosystemowe, a Sterling Bank infrastrukturę kredytową i wiedzę o rynku kredytowym. Inicjatywa połączy również partnerów ekosystemu, kredytodawców oraz dostawców kapitału backstop, w tym fundusze filantropijne, inwestorów wpływowych i instytucje finansowania rozwojowego, w ramach jednego porozumienia o dzieleniu ryzyka.

Proces przebiega w czterech krokach. Najpierw partnerzy ekosystemu zgłaszają firmy spełniające standardy funduszu dotyczące gotowości do zadłużenia. Następnie fundusz weryfikuje kandydatów według własnych kryteriów kwalifikowalności, gwarancji i ryzyka portfelowego, korzystając z oceny kredytowej i due diligence wspieranej przez AI, oraz zapewnia określony backstop dla zatwierdzonych pożyczkobiorców. Kredytodawcy niezależnie oceniają każdego pożyczkobiorcę, zatwierdzają i wypłacają kredyty oraz pozostają odpowiedzialni za ich obsługę, monitorowanie i windykację.

Uczestniczące MŚP będą początkowo mogły uzyskać kredyty w walucie lokalnej o równowartości 250 000 dolarów, a fundusz ma na celu odblokowanie pożyczek do 1 miliona dolarów po jego pełnym zasileniu. Model ma zapewnić dłuższe terminy finansowania przy niższych wymaganiach dotyczących zabezpieczeń i gwarancji, pod warunkiem akceptacji przez kredytodawcę. Ta zależność wiąże limit na pożyczkobiorcę bezpośrednio z postępem kapitalizacji funduszu, co czyni tempo jego zasilania kluczowym wskaźnikiem do obserwacji przy wdrażaniu inicjatywy.

„W Sterling siła tego partnerstwa polega na tym, jak adresuje ryzyko kredytowe w całym cyklu finansowania” — powiedział Obinna Ukachukwu, Group Executive w Sterling Bank. Wyjaśnił, że struktura „łączy silniejszą pulę pożyczkobiorców ze ustrukturyzowaną oceną i ciągłym monitorowaniem, dając nam większą pewność przy udzielaniu większych i długoterminowych kredytów”.

Fundusz będzie działał poprzez Riverwell Platform Holding Limited — należącą do brytyjskiego właściciela, opartą na technologii platformę infrastruktury MŚP — oraz jej nigeryjski oddział Riverwell Platform Services Nigeria, przy czym kapitał rezerwowy będzie przechowywany oddzielnie. Nigeryjski podmiot będzie nadzorował koordynację partnerów, weryfikację gotowości firm, ocenę, zbieranie danych, monitorowanie portfela i raportowanie. Ukachukwu będzie także członkiem rady platformy Riverwell.

Nowa struktura jest wzorowana na Catalytic Fund, którą Cascador jako nominator i gwarant oraz Sterling jako kredytodawca testowali przez ostatnie dwa lata. Będzie zarządzana niezależnie.

Iyinoluwa Aboyeji, partner założyciel Future Africa, oświadczył: „Kapitał własny musi współpracować z długiem i długoterminowymi instrumentami, aby zapewnić twórcom kapitał potrzebny do budowy przyszłości”.

Według Cascador od 2019 roku wsparł 80 przedsięwzięć, które łącznie pozyskały ponad 150 milionów dolarów. Sam w 2025 roku firmy założone przez absolwentów programu obsłużyły ponad 1,7 miliona klientów i bezpośrednio zatrudniały praw 4000 osób. Sterling Bank kieruje swoją działalność kredytową na sektory zdrowia, edukacji, rolnictwa, energii odnawialnej i transportu.