Customowy krzem AI Broadcom wygenerował 16,7 mld USD przychodów w trzecim kwartale fiskalnym, a CEO Hock Tan powiedział inwestorom, że wzrost nie zwalnia.

Rozwiązania półprzewodnikowe wzrosły o 127% do 20,8 mld USD

Broadcom podał przychody w wysokości 29,6 mld USD za kwartał zakończony 2 sierpnia, o 86% więcej niż rok wcześniej, zgodnie z komunikatem wyników spółki.

Segment rozwiązań półprzewodnikowych urósł o 127% do 20,8 mld USD, a oprogramowanie infrastrukturalne zwiększyło się o 29% do 8,75 mld USD.

Sprzedaż półprzewodników AI osiągnęła 16,7 mld USD, o 221% więcej niż w analogicznym okresie 2025 roku i o 54% więcej niż w poprzednim kwartale — powiedział Tan. Popyt na customowe akceleratory i sprzęt sieciowy firmy określił jako „bardzo silny”.

Broadcom wygenerował 13,7 mld USD wolnych przepływów pieniężnych, czyli około 46% przychodów, przy marży operacyjnej non-GAAP wynoszącej 66%.

W komunikacie wyników Tan powiedział, że oczekuje wzrostu przychodów z półprzewodników AI do 21,7 mld USD w czwartym kwartale — co oznaczałoby wzrost o 236% w ujęciu rocznym.

CFO Amie Thuener podała, że prognoza przychodów spółki na czwarty kwartał wynosi około 34,8 mld USD, o 93% więcej rok do roku. Broadcom spodziewa się, że marża operacyjna non-GAAP utrzyma się na poziomie 66%.

Umowa z Google na customowy krzem obowiązuje do 2031 roku

Zarząd ogłosił kwartalną dywidendę w wysokości 0,65 USD na akcję. Czwarty kwartał fiskalny Broadcom kończy się 1 listopada, a spółka zastrzegła, że rzeczywiste wyniki mogą istotnie odbiegać od prognozy.

Popyt pochodzi od krótkiej listy wymienionych z nazwy klientów, którzy budują własne chipy, aby zmniejszyć zależność od GPU Nvidii. Dla hiperskalerów wydających dziesiątki miliardów dolarów na infrastrukturę AI projektowanie własnych akceleratorów stało się sposobem na kontrolę zarówno kosztów, jak i podaży, ponieważ customowy krzem jest dostosowany do ich konkretnych modeli, a nie do obciążeń ogólnego przeznaczenia.

W kwietniu Broadcom podpisał długoterminową umowę z Google należącym do Alphabet na dostawy customowych chipów AI do 2031 roku, przedłużając partnerstwo w zakresie TPU trwające od około 10 lat, jak poinformował Cryptopolitan.

W tym samym okresie spółka zawarła umowę na dostarczenie Anthropic 3,5 gigawata mocy obliczeniowej opartej na Google od 2027 roku — zobowiązanie, które z czasem może zbliżyć się do 5 gigawatów.

W czerwcu twórca ChatGPT zaprezentował „Jalapeño”, chip inferencyjny zaprojektowany i zbudowany z firmą Broadcom. Według obu firm jest to pierwszy element większej platformy sprzętowej.

Prezydent OpenAI Greg Brockman określił ten krok jako sposób na „dostarczanie większej inteligencji z większą wydajnością”. Obie firmy wyznaczyły cel docelowego zasilania około 10 gigawatów mocy.

Strategia Broadcom opiera się na ASIC — chipie aplikacyjnym, który jest mniej elastyczny niż uniwersalny GPU, ale tańszy i dostrojony do konkretnych zadań AI. Ten kompromis znalazł rynek w inferencji — pracy polegającej na uruchamianiu wytrenowanych modeli dla użytkowników końcowych — która rośnie, w miarę jak produkty AI przechodzą z fazy rozwoju do powszechnego codziennego użytku.

Przewaga Nvidii w inferencji nie jest tak dominująca jak w treningu modeli i żaden z klientów Broadcom nie rezygnuje z Nvidii. Sam Altman z OpenAI publicznie mówił, że Nvidia tworzy „najlepsze chipy AI na świecie”, a Anthropic uruchamia Claude na AWS Trainium, Google TPU i GPU Nvidii, aby rozproszyć ryzyko. To, jak szybko wielogigawatowe zobowiązania z Google, Anthropic i OpenAI przełożą się na dostarczony krzem, stanie się jaśniejsze, gdy Broadcom poda wyniki czwartego kwartału fiskalnego, kończącego się 1 listopada.