Największe brazylijskie banki szybko poszerzają dostęp klientów detalicznych do kryptowalut, zachowując przy tym własne bilanse wolne od aktywów wirtualnych. Strategia ta pozwala bankom sprostać rosnącemu popytowi klientów bez bezpośredniej ekspozycji na wahania cen krypto.

Itaú oferuje obecnie 15 aktywów krypto poprzez swoją platformę inwestycyjną, w tym Bitcoina, Ether i stablecoin USDC. Nubank notuje 28 aktywów cyfrowych. Banco do Brasil rozpoczął oferowanie Bitcoina i Ethera w styczniu i obsłużył transakcje klientów o wartości ponad 11 milionów reali brazylijskich.

Banki oddzielają popyt klientów od własnego ryzyka

Dokumenty składane bankowi centralnemu, przeanalizowane w marcu 2026 r., wykazały brak aktywów wirtualnych utrzymywanych na własnych bilansach brazylijskich banków. Instytucje mogą jednak nadal przetwarzać transakcje i świadczyć klientom usługi przechowywania aktywów.

To rozróżnienie ma znaczenie. Bank sprzedający klientowi kryptowaluty niekoniecznie kupił ten aktyw na własny rachunek. Banki mogą zamiast tego działać jako pośrednicy, unikając ryzyka rynkowego, płynności i kredytowego związanego z pozycjami własnymi. Podejście to jest również zgodne z międzynarodowymi standardami ostrożnościowymi: ramy dotyczące aktywów krypto Komitetu Bazylejskiego poddają bezpośrednie ekspozycje kryptowalutowe banków konserwatywnemu traktowaniu kapitałowemu, co daje bankom działającym globalnie bodziec do utrzymywania aktywów cyfrowych poza własnymi księgami.

Duże brazylijskie banki stopniowo rozszerzały swoją ofertę w miarę klarowania się regulacji. Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil i Nubank zwiększyły swoją ekspozycję krypto poprzez produkty skierowane do klientów.

Regulacje otwierają drogę tradycyjnym bankom

Brazylijski rynek krypto rósł w ostatnich latach bardzo dynamicznie. Dane podatkowe federalne pokazują, że zgłoszony wolumen transakcji krypto osiągnął w 2025 r. około 505,5 mld reali, wobec 94,9 mld reali w 2020 r.

Nowe przepisy brazylijskiego banku centralnego stworzyły również jasniejsze ramy dla przedsiębiorstw zajmujących się aktywami wirtualnymi. Przepisy obejmują autoryzację, wymogi kapitałowe, segregację aktywów klientów, cyberbezpieczeństwo oraz kontrole przeciwdziałania praniu pieniędzy. Wymogi dotyczące segregacji aktywów klientów w szczególności wzmacniają model przyjęty przez brazylijskie banki, prawnie oddzielając środki klientów od własnych funduszy instytucji.

Szczególnie istotne stały się stablecoiny. Tokeny powiązane z dolarem stanowiły około 80% zgłoszonej brazylijskiej aktywności krypto w 2025 r., co podkreśla popyt na cyfrowe alternatywy dla tradycyjnych transakcji walutowych.

Brazylijski model bankowy stanowi obecnie uważnie obserwowany test dla branży. Banki mogą dystrybuować produkty krypto, osiągać z tego tytułu przychody i odpowiadać na potrzeby klientów, utrzymując bezpośrednią ekspozycję kryptowalutową poza własnymi bilansami. Ten rozdział może wpłynąć na to, jak inne regulowane instytucje finansowe podchodzą do aktywów cyfrowych.