Blockchain.com, wieloletnia giełda kryptowalut i dostawca portfeli, według doniesień zmierza do pozyskania około 500 mln dolarów w pierwotnej ofercie publicznej (IPO) w tym roku, niecałe cztery i pół roku po osiągnięciu wyceny 14 mld dolarów na szczycie poprzedniego boomu kryptowalutowego.

Jak poinformował w poniedziałek Bloomberg, powołując się na osoby zaznajomione ze sprawą, Blockchain.com dąży do wyceny w IPO pomiędzy 4 a 6 mld dolarów. Według doniesień firma jest również otwarta na mniejszą ofertę, jeśli okaże się to konieczne do przeprowadzenia debiutu. Nawet przy górnej granicy tego przedziału spółka weszłaby na giełdę znacznie poniżej połowy swojego szczytu z 2021 roku, co pokazuje, jak bardzo wyceny w branży kryptowalut zostały ponownie wycenione od końca ostatniego rynku byka.

Poufny wniosek do SEC utorował drogę

Jak raportował Cointelegraph, Blockchain.com w maju poufnie złożyła dokumenty rejestracyjne do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), torując drogęencjalnemu IPO. Wówczas firma nie ujawniła, ile akcji planuje zaoferować ani jaka może być przedział cenowy. Te szczegóły, wraz z ostateczną wielkością i wyceną transakcji, zwykle ujrzą światło dzienne dopiero po upublicznieniu deklaracji rejestracyjnej.

Poufne składanie dokumentów pozwala firmom na pracę nad deklaracjami rejestracyjnymi z regulatorami, zanim szczegóły staną się jawne — to ścieżka, która stała się powszechna wśród firm kryptowalutowych dążących do notowań w USA.

Jedna z najstarszych firm branży

Założona w 2011 roku Blockchain.com jest jedną z najdłużej działających firm w sektorze kryptowalut, znaną przede wszystkim z portfeli samodzielnie przechowujących (self-custody) oraz usług eksploratora blockchaina. Jej wycena 14 mld dolarów pochodzi z rundy finansowania o wartości 900 mln dolarów ogłoszonej w 2021 roku, w którą zainwestowały m.in. Lightspeed Venture Partners i SoftBank's Vision Fund 2 na szczycie poprzedniego rynku byka. Debiut giełdowy dałby inwestorom na rynku publicznym pierwszą bezpośrednią, rynkową ocenę wartości spółki od tamtej rundy.

Otwierające się okno, ale trudne punkty odniesienia

Plany IPO pojawiają się w momencie, gdy rynki kapitałowe zaczynają się ponownie otwierać dla firm kryptowalutowych po ożywieniu rynku, które rozpoczęło się w zeszłym miesiącu. Bitcoin (BTC) wzrósł o ponad 30% od połowy sierpnia, kiedy amerykański Departament Skarbu ogłosił, że znacznie zwiększy odkupy długoterminowych obligacji skarbowych — ruch, który pomógł wywołać gwałtowny rajd na rynkach kryptowalut.

Mimo to warunki na rynkach publicznych pozostają trudne dla emitentów kryptowalutowych. Akcje niedawno notowanych firm kryptowalutowych Gemini, BitGo i eToro spadły o około % do 80% od szczytów po debiucie, według Bloomberga. Te notowania stanowią obecnie najbliższe punkty odniesienia, które inwestorzy mogą rozważyć w miarę kształtowania się transakcji Blockchain.com, a kamieniami milowymi do obserwacji są upublicznienie deklaracji rejestracyjnej, ostateczny przedział wyceny oraz to, czy donoszony cel 500 mln dolarów się utrzyma.