BlackRock, największe na świecie przedsiębiorstwo zarządzające aktywami, stwierdził, że powszechna adopcja sztucznej inteligencji może stanowić niedoceniane źródło popytu na aktywa cyfrowe.

W badaniu zatytułowanym „The Machine-Native Economy” BlackRock powiedział, że wzrost znaczenia AI oraz płatności maszyna–maszyna może zwiększyć popyt na blockchainy i inną programowalną infrastrukturę płatniczą, w tym stablecoiny i inne aktywa on-chain. Firma dostrzegła też potencjalną okazję dla aktywów cyfrowych we wspieraniu rynku mocy obliczeniowej, w którym roszczenia do mocy przetwarzania mogłyby być tokenizowane, handlowane i wykorzystywane jako zabezpieczenie.

„Razem te zjawiska pozycjonują AI jako strukturalny katalizator adopcji aktywów cyfrowych, a aktywa cyfrowe jako potencjalnego ułatwiaciela gospodarki AI” — napisali autorzy raportu — Will Su, Robert Mitchnick, Jay Jacobs i William Helm. „Ta relacja pozostaje niedoceniana i mogłaby rozszerzyć rolę aktywów cyfrowych jako podstawowej infrastruktury coraz bardziej autonomicznej gospodarki cyfrowej.”

Branża kryptowalut od dawna argumentuje za związkiem między AI a aktywami cyfrowymi, ale badanie BlackRocka mogłoby przybliżyć tę tezę szerszemu gronu inwestorów instytucjonalnych. Stanow firmy ma szczególną wagę w tradycyjnych finansach: poprzez segment iShares BlackRock oferuje już w USA ETF-y spot na bitcoina i ether, dzięki czemu jego argumenty trafiają do alokatorów, którzy w innym przypadku nie zetknęliby się z badaniami rodem z ekosystemu krypto.

AI i maszynowe szyny płatnicze

Jednym z argumentów BlackRocka jest to, że wzrost agentowej AI — systemów AI zaprojektowanych do realizacji celów i wykonywania zadań przy ograniczonym nadzorze człowieka — może zwiększyć popyt na maszynowe instrumenty płatnicze. Chociaż istniejące szyny płatnicze mogą wspierać pewien stopień automatyzacji, założenie konta, weryfikacja tożsamości i autoryzacja mogą nadal wymagać udziału człowieka. Opłaty merchantskie mogą również czynić transakcje o niskiej wartości nieopłacalnymi, a czasy rozliczenia i ostateczności mogą się różnić u poszczególnych dostawców.

BlackRock stwierdził, że stablecoiny — tokeny zaprojektowane do odwzorowania wartości walut fiducjarnych, takich jak dolar amerykański — natywne kryptowaluty oraz tokenizowane aktywa rzeczywiste dobrze nadają się do wysokoczęstotliwościowych, poniżej jednego centa transakcji maszyna–maszyna odbywających się przez całą dobę.

„Kilka rodzajów aktywów cyfrowych może wspierać handel agentowy, ale to stablecoiny prawdopodobnie zdominują użycie transakcyjne” — stwierdzili autorzy.

Moc obliczeniowa jako nowy rynek dla krypto

Autorzy dostrzegli też okazję dla aktywów cyfrowych w rosnącym rynku mocy obliczeniowej — mocy przetwarzania potrzebnej do trenowania i uruchamiania systemów AI. W związku z rosnącym popytem na AI firmy mogą dążyć do zamrożenia kosztów i zabezpieczenia dostawców, aby zarządzać ryzykiem. Roszczenia do tej mocy mogłyby następować być reprezentowane jako tokeny, które można przenosić, zastawiać jako zabezpieczenie lub handlować nimi.

„Mogłoby to z kolei poszerzyć udział inwestorów instytucjonalnych i ustanowić moc obliczeniową jako nową okazję dla szerszego ekosystemu aktywów cyfrowych” — stwierdzili autorzy, dodając, że agenci AI mogliby korzystać z takich rynków, aby automatycznie nabywać potrzebne zasoby. Raport przedstawia tokenizowaną moc obliczeniową jako potencjalną ścieżkę, a nie ukształtowany rynek, pozostawiając zarówno jej projekt, jak i adopcję jako otwarte pytania.

Głosy branży potwierają tezę BlackRocka

Teza BlackRocka współbrzmi z argumentami ekspertów kryptowalut. W lipcu CEO Coinbase Brian Armstrong sprzeciwił się głosom wzywającym krypto do pivota w stronę AI, argumentując, że agenci AI mogą rozpalić popyt na usługi finansowe oparte na kryptowalutach. „To, że AI jest megatrendem, nie umniejsza znaczenia krypto” — napisał Armstrong, ponieważ agenci AI będą potrzebować programowalnych pieniędzy, a nie tradycyjnych szyn bankowych. „Biorąc pod uwagę wszystko, czyni to krypto jeszcze ważniejszym” — dodał.

Firmy kryptowalutowe już budują narzędzia wspierające tę aktywność. Protokół x402 firmy Coinbase oraz Machine Payments Protocol firmy Tempo zostały zaprojektowane tak, aby agenci AI mogli automatycznie opłacać usługi online. W maju Circle wprowadził portfele agentów i narzędzia płatnicze dla USDC, emitowanego przez siebie stablecoina powiązanego z dolarem, podczas gdy Agent Payments Protocol firmy OKX został zaprojektowany do obsługi płatności cyklicznych oraz porozumień escrow, w których środki są uwalniane po wykonaniu zadania. Czy te szyny przyciągną trwały wolumen maszyna–maszyna — i czy tokenizowana moc obliczeniowa wykr poza propozycję badawczą — prawdopodobnie staną się wczesnym wskaźnikiem słuszności tezy o popycie opisywanej przez BlackRocka.