Platforma analiz kryptowalut Santiment oceniła aktualne dane on-chain oraz sentyment inwestorów dotyczące Bitcoina ($BTC), Ethereum (ETH), $XRP i Solany (SOL). Z analizy wynika, że wieloryby Bitcoina wchodzą w silną fazę akumulacji, podczas gdy $XRP zajmuje korzystniejszą pozycję niż inne główne kryptowaluty pod względem kilku wskaźników — co stanowi istotny sygnał dla tego aktywa.

Występując w podcaście Thinking Crypto, analityk Santiment Brian stwierdził, że rynek kryptowalut znajduje się w kluczowym punkcie. Zauważył, że Bitcoin jest obecnie handlowany w bok w przedziale od 80 000 do 86 000 USD, a użytkownicy kryptowalut oczekują wydarzeń, które określą dalszy kierunek rynku.

Ruchy wielorybów Bitcoina w ostatnich tygodniach były jednym z najbardziej godnych uwagi elementów analizy.

Wiedz, kiedy twoje monety się ruszają

Zgodnie z danymi Santiment duzi inwestorzy posiadający od 10 do 10 000 $BTC weszli w okres intensywnej akumulacji około 17–18 września. W ciągu ostatnich czterech do czterech i pół tygodnia te portfele zakupiły około 85 000 $BTC.

Łączne zasoby Bitcoina tej grupy inwestorów wzrosły od tego czasu do najwyższego poziomu od około sześciu miesięcy — rozwoju, który analityk uznał za pozytywny sygnał dla przyszłości rynku. Takie śledzenie grup jest możliwe, ponieważ blockchain Bitcoina publicznie ujawnia saldo każdego portfela, co pozwala platformom analitycznym bezpośrednio obserwować zachowania dużych posiadaczy.

Rosnący jednak optymizm wśród drobnych inwestorów jest czynnikiem, na który warto zwracać uwagę. Analityk zauważył że rosnący entuzjazm portfeli posiadających 0,01 $BTC lub mniej był w przeszłości czasem niekorzystnym sygnałem dla ruchów cen.

Wskaźniki MVRV Bitcoina potwierdzają niezdecydowanie rynku. MVRV porównuje bieżącą wartość rynkową aktywa z zagregowaną ceną, po której jego monety ostatnio przemieszczały się on-chain, więc ujemne odczyty wskazują, że posiadacze przeciętnie mają niezrealizowane straty. Według danych przekazanych przez Santiment 365-dniowy MVRV Bitcoina wynosi 2%, a 30-dniowy MVRV to minus 1,4%. Przy obu odczytach wahających się bardzo blisko zera wskaźniki nie sygnalizują ani przewartowania, ani silnej okazji kupna Bitcoina — powiedział analityk.

Oddzielnie ETF-y na Bitcoina odnotowały 19 października napływ netto około 526,7 mln USD — największy dzienny napływ od około czterech tygodni. Spot ETF-y na Bitcoina, notowane na amerykańskich giełdach od stycznia 2024 roku, przechowują aktywę w imieniu inwestorów, a ich dzienne przepływy są powszechnie obserwowane jako miara popytu na Bitcoina. Santiment zastrzegł jednak, że podwyższone napływy do ETF-ów były w przeszłości czasem zbieżne z lokalnymi szczytami cenowymi.

Ethereum kontra XRP: rozbieżne odczyty MVRV

W porównaniu Ethereum i $XRP wyróżniły się wskaźniki MVRV dla $XRP. 30-dniowy MVRV Ethereum zmierzono na minus 4 procent, a 365-dniowy MVRV na minus 3 procent. Analityk stwierdził, że chociaż fakt, iż obie wartości są ujemne, jest nieco korzystniejszy w porównaniu z Bitcoinem, to jeszcze nie wskazuje na silną okazję kupna.

Wskaźniki MVRV dla $XRP znajdują się natomiast na znacznie bardziej ujemnych poziomach niż w przypadku Bitcoina i Ethereum. Według analityka Santiment oznacza to, że przy ocenie z perspektywy niezrealizowanych strat inwestorów $XRP ma perspektywę MVRV (Maximum Recovery Value), która w ujęciu matematycznym wskazuje na najwyższy potencjał odbicia wśród tych trzech kryptowalut. Analityk jednak podkreślił, że sam ten wskaźnik nie gwarantuje trendu wzrostowego.

Brian zauważył również, że $XRP doświadczył w ostatnich miesiącach bardzo zmiennych ruchów cenowych — najpierw wzrósł o około 51–52 procent w ciągu pięciu dni, następnie zyskał kolejne 22 procent w ciągu kolejnych sześciu dni, po czym spadł o około 16 procent od szczytu.

Sentyment pozostaje neutralny we wszystkich przypadkach

Wskaźniki sentymentu w mediach społecznościowych dla Ethereum, $XRP i Solany nie wykazują żadnego istotnego trendu wzrostowego ani spadkowego. Chociaż 19 października nastąpiły przejściowe wzrosty liczby pozytywnych komentarzy o Ethereum i $XRP, ogólny sentyment inwestorów pozostaje neutralny.

Analityk Santiment stwierdził, że inwestorzy we wszystkich czterech głównych kryptowalutach zdecydowanie unikają zajmowania pozycji byczych lub niedźwiedzich. To wahanie przypisuje się niepewności wokół wyborów śródokresowych w USA oraz ustawy CLARITY Act, która obejmuje regulacje rynku kryptowalut. CLARITY Act to amerykański projekt ustawy o strukturze rynku, który podzieliłby nadzór nad aktywami cyfrowymi między SEC i CFTC; został przyjęty przez Izbę Reprezentantów w lipcu 2025 roku, ale nie wszedł jeszcze w życie jako prawo.

*To nie jest porada inwestycyjna