Rynki aktywów cyfrowych zakończyły tydzień mocnym akcentem, gdy Bitcoin (BTC) przekroczył 80 000 USD, ignorując podwyżkę stóp procentowych Rezerwy Federalnej oraz niepowodzenie legislacyjne w Kongresie dotyczące przepisów o kryptowalutach. W sektorze technologicznym Nvidia (NVDA) przedstawiła ambitne prognozy wzrostu dla swojego biznesu chipowego, podczas gdy wzrost rentowności obligacji skarbowych do poziomu 5% wywołał presję w sektorach akcyjnych. Oto przegląd najważniejszych wydarzeń rynkowych tygodnia.

Bitcoin i akcje powiązane z krypto notują silne wzrosty

Cena Bitcoina wzrosła około 5,5% w ciągu 24 godzin, osiągając około 80 940 USD. Wzrost nastąpił mimo że Rezerwa Federalna podniosła stopy o 25 punktów bazowych (punkt bazowy to jedna setna punktu procentowego), doprowadzając je do przedziału 3,75%-4,00%, a ustawodawcy nie zdołali przeforsować kluczowych przepisów dotyczących aktywów cyfrowych. Uczestnicy rynku powszechnie przewidywali decyzję banku centralnego, co pomogło złagodzić potencjalnie negatywne nastroje.

Siła kryptowaluty dodała rozpędu całemu sektorowi aktywów cyfrowych, a kapitał zaczął napływać z powrotem do tej klasy aktywów. Akcje powiązane z kryptowalutami wykazywały podobną siłę przez całą sesję: akcje Strategy wzrosły około 12%, giełda kryptowalut Coinbase zanotowała wzrost blisko 10%, a platforma handlowa Robinhood zkała około 8%.

Strategy utrzymuje znaczne zasoby Bitcoina w swoim bilansie, co tworzy bezpośrednią ekspozycję na wahania cen kryptowalut, podczas gdy Coinbase odnosi natychmiastowe korzyści ze wzrostu aktywności handlowej na aktywach cyfrowych. Te trzy akcje spadały wcześniej w tygodniu z powodu obaw o stopy procentowe i rozczarowań legislacyjnych, co czyniło późniejsze odbicie szczególnie zauważalnym.

Nadzór nad aktywami cyfrowymi wraca do agencji regulacyjnych

Kongresowe starania mające na celu przesunięcie naprzód ustawy Clarity Act napotkały w tym tygodniu przeszkodę. Proponowana ustawa miała na celu ustanowienie bardziej precyzyjnych granic regulacyjnych dla aktywów cyfrowych oraz wyjaśnienie podziału kompetencji między Komisją Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) a Komisją Handlu Kontraktami Terminowymi (CFTC).

Niepowodzenie legislacyjne nie oznacza końca rozwoju regulacji. Według źródeł branżowych mówiących dla CoinDesk oczekuje się, że obie agencje będą kontynuować tworzenie przepisów na podstawie swoich obecnych uprawnień ustawowych, nawet bez świeżych mandatów kongresowych. Sektor aktywów cyfrowych pozostaje w środowisku bez jednolitej federalnej legislacji, przy czym oczekuje się, że agencje będą wykorzystywać swoje istniejące uprawnienia regulacyjne do rozwiązywania pojawiających się kwestii.

Dyrektor Nvidii prognozuje dramatyczny wzrost sprzedaży do 2027 roku

Jensen Huang, dyrektor generalny Nvidii, przewidział, że wolumen sprzedaży chipów firmy może się mniej więcej podwoić między 2026 a 2027 rokiem. Według prognoz cytowanych przez Barron's, sprzedaż Nvidii w 2026 roku może osiągnąć około 5,09 miliona procesorów GPU do AI, a także dziesiątki tysięcy w pełni zintegrowanych serwerów AI.

Oczekuje się, że przewidywana ekspansja będzie napędzana przez nadchodzącą generację architektury Vera Rubin, jednostki centralne, rozwiązania sieciowe oraz dodatkowe produkty infrastruktury AI. Firma wcześniej wskazywała, że potencjał przychodowy jej układów do sztucznej inteligencji może przekroczyć łącznie 1 bilion dolarów do 2027 roku, co ilustruje ogromny poziom inwestycji kierowanych w infrastrukturę obliczeniową AI. Chipsy Nvidii zasilają dużą część światowych obliczeń AI, co czyni jej prognozy sprzedaży szeroko obserwowanym wskaźnikiem wydatków na infrastrukturę AI w całej branży technologicznej.

Rentowności obligacji sięgają 5%, tworząc przeciwności dla rynku akcji

Rentowność dziesięcioletnich obligacji skarbowych USA wzrosła w piątek z powrotem do około 5%, zwiększając atrakcyjność obligacji względem akcji i kompresując wyceny akcji. Jedenaście sektor S&P 500 odnotowało spadki w dziewięciu przypadkach podczas notowań. Rentowność dziesięcioletnia pełni również rolę punktu odniesienia dla kosztów pożyczkowych w całej gospodarce, wpływając na stopy kredytów hipotecznych i finansowanie korporacyjne, co rozszerza jej znaczenie poza rynek akcji.

Rynki musiały się też zmierzyć z kwartalnym "triple witching" — jednoczesnym wygaśnięciem opcji na akcje, opcji indeksowych i kontraktów terminowych — zjawiskiem, które zazwyczaj wzmacnia zmienność rynkową. Podwyższone rentowności nieproporcjonalnie wpływają na akcje nastawione na wzrost, ponieważ zwiększają stopy dyskontowe stosowane do prognozowanych przyszłych zysków, obniżając ich obecną wycenę.

Ten artykuł został po raz pierwszy opublikowany na Blockonomi.