Bitcoin ($BTC) spadł o 7,59% między 5 a 8 października, z maksimum 87 000 USD do minimum 80 393 USD. Od tego czasu aktywo odbiło i w momencie publikacji było notowane po 82 800 USD.

Chociaż struktura cenowa Bitcoina na wyższych interwałach pozostaje bycza, kupujący nie mają obecnie wyraźnej przewagi. Podwyższone odczyty stresu rynkowego i netto napływy Bitcoina na giełdy podkreślają, dlaczego krótkoterminowa ostrożność jest uzasadniona, nawet gdy szersza struktura pozostaje nienaruszona.

Przepływy giełdowe wskazują na krótkoterminową ostrożność

Według CryptoQuant między 7 a 9 października na giełdy napłynęło 11 325 BTC — kwota przekroczyła 7 520 BTC odpływów zarejestrowanych od 3 do 9 października, przez co przepływy netto były ujemne. Napływy są ściśle obserwowane przez traderów, ponieważ monety zdeponowane na portfelach giełdowych można łatwo sprzedać, dlatego utrzymujące się napływy netto często odczytuje się jako potencjalne źródło presji podażowej.

Analityk kryptowalut CoinNiel wskazał na dodatkowe sygnały ostrzegawcze, w tym spadek funding rates i spadek Open Interest w porównaniu z początkiem października, wzywając byków do zachowania ostrożności w krótkim terminie. Funding rates — okresowe płatności utrzymujące zbieżność cen kontraktów perpetual z rynkiem spot — oraz Open Interest, czyli łączna liczba otwartych kontraktów pochodnych, to standardowe wskaźniki dźwigni rynkowej, więc zmiany którejkolwiek z tych wartości dają wgląd w to, jak agresywnie ustawieni są traderzy.

Ujemne przepływy w ETF-ach spot — dzienny netto ruch pieniędzy do i z giełdowych funduszy ETF na Bitcoina spot, które wielu obserwatorów traktuje jako miarę popytu instytucjonalnego — oraz long squeeze, w którym spadające ceny wymuszają likwidację dźwigniowanych pozycji long, mogą pomóc wyjaśnić spadek ceny Bitcoina, ale postawiły również rynek w stanie widocznego stresu.

Indeks stres Bitcoina wraca do strefy spokoju po tygodniowym szczycie 49,9

Indeks stresu Bitcoina mierzy intensywność wyprzedaży poprzez dominację sprzedaży rynkowej, według analityka Axela Adlera Jr. Wskaźnik osiągnął tygodniowy szczyt 49,9 7 października. Odczyty między 40 a 55 odzwierciedlają podwyższony stres rynkowy, choć próg 55 nie został przekroczony od trzech miesięcy.

Duża fala likwidacji pozycji long 7 i 8 października od tego czasu osłabła, co wzmacnia pogląd, że 7 października zlecenia sprzedaży rynkowej zdominowały rynki spot i perpetual. Indeks następnie spadł do odczytu 7, dobrze w strefie spokoju.

Adler ostrzegł, że odczyt indeksu stresu powyżej 55, w połączeniu ze spadkiem ceny z powrotem poniżej 80 700 USD, stanowiłby mocny sygnał ostrzegawczy.

Na wykresie 1-dniowym struktura swing Bitcoina pozostaje bycza. Ostatnia korekta dopiero co spadła poniżej poziomu retracementu 50% na 81 230 USD, szeroko obserwowanego poziomu Fibonacciego. Choć jest miejsce na dalszy spadek w kierunku 77 700 USD, struktura utrzymała się. W związku z tym krótkoterminowa ostrożność jest uzasadniona, ale powrót powyżej 83 600 USD może oznaczać, że korekta prawdopodobnie się zakończyła.

Perspektywy

Indeks stresu rynkowego Bitcoina osiągnął szczyt 7 października, po czym wrócił do strefy spokoju. Mimo spadku stresu i ogólnie byczej struktury swing, krótkoterminowo ostrożne nastawienie do $BTC pozostaje uzasadnione.

Źródło: CryptoNewsNet — oryginalne opracowanie: AMBCrypto