Morning Minute to codzienny newsletter autorstwa Tylera Warnera. Przedstawione analizy i opinie są jego własnymi i niekoniecznie odzwierciedlają stanowisko Decrypt.

Bitcoin i inne główne kryptowaluty przez część sesji pozostawały na minusie, zanim odbiły od poniedziałkowych minimów, a BTC utrzymał się na poziomie 83,4 tys. USD po trudnym okresie. Altcoiny radziły sobie znacznie gorzej, spadając o 5–12% w ramach przeceny, w której tylko cztery spośród 100 największych monet pozostały na plusie. Przepływy w ETF-ach nadal silnie obciążają rynek, a październik jest obecnie wyraźnie na minusie zarówno dla spotowych funduszy Bitcoin, jak i Ethereum. Ponadto marketplace NFT Blur ogłosił zamknięcie, a liderzy Robinhood Chain nadal spadali mimo komentarzy Vlada, przy czym Stonk zszedł poniżej 100 mln USD.

Bitcoin traci impet, gdy „Uptober” zawodzi

„Uptober” — przydomek października, historycznie jednego z mocniejszych miesięcy dla Bitcoina — okazał się wszystkim, tylko nie tym. BTC kosztuje obecnie 83 tys. USD, co oznacza spadek o 3,2% w ciągu tygodnia. Największa kryptowaluta osiągnęła szczyt w pobliżu 87 tys. USD na początku ubiegłego tygodnia, następnie w poniedziałek zsunęła się do 81 tys. USD — czyli o około 7% — po czym umiarkowanie odbiła.

Nastroje podążyły za ceną. Indeks Crypto Fear & Greed, który łączy zmienność, momentum, dane społeczne i ankietowe w jeden odczyt, spadł do 56, czyli poziomu neutralnego, z 67 tydzień wcześniej i znacznie poniżej sierpniowego szczytu na poziomie 82, najwyższego w tym roku. Oznacza to, że wskaźnik powrócił zasadniczo do poziomu sprzed letniego rajdu, po którym Tom Lee i Ki Young Ju z CryptoQuant ogłaszali koniec bessy.

Altcoiny ucierpiały mocniej. W ciągu ostatnich siedmiu dni SOL spadł o 11%, HYPE o 12%, DOGE o 12%, XRP o 10%, a ETH o 8%. Ochłodziły się również rynki predykcyjne: prawdopodobieństwo w serwisie Myriad, że BTC osiągnie 87,5 tys. USD w październiku, spadło z 55% do 45%, podczas gdy spadek do 80 tys. USD wyceniany jest obecnie na 56%.

Jeśli chodzi o przyczyny, powszechna opinia jest taka, że mamy do czynienia z problemem makroekonomicznym, a nie kryptowalutowym.

• Ropa: Cena Brent przekroczyła w ubiegłym tygodniu 101 USD po atakach na statki w rejonie Cieśniny Ormuz i obecnie wynosi około 110 USD, nawet po tym, jak Trump powiedział, że USA nie rozpoczną wojny z Iranem przed wyborami śródterminowymi.
• Rentowności: Rentowność 30-letnich obligacji skarbowych osiągnęła 5,70%, najwyższy poziom od 2002 roku. Obecnie wynosi 5,60%, a rentowność obligacji 10-letnich 5,24%.
• ETF-y: Spotowe ETF-y BTC odnotowały w ubiegłym tygodniu odpływy w wysokości około 680 mln USD, a wczoraj kolejne 65 mln USD — przepływy te są często traktowane jako przybliżenie popytu instytucjonalnego — i w październiku mają saldo netto -451 mln USD. W przypadku ETF-ów ETH sytuacja jest jeszcze gorsza: w październiku odpływy netto wyniosły 720 mln USD.

Analitycy nie są zgodni co do interpretacji tego otoczenia makroekonomicznego. Daniela Hathorn z Capital.com podsumowała sytuację, stwierdzając, że inwestorzy nadal traktują Bitcoin jako aktywo ryzykowne, a nie zabezpieczenie geopolityczne. James Butterfill z CoinShares przedstawił przeciwny, byczy argument: jeśli rentowności rosną z powodu obaw o zadłużenie USA, a nie silnego wzrostu gospodarczego, BTC zaczyna wyglądać mniej jak aktywo ryzykowne, a bardziej jak alternatywa dla pieniądza państwowego.

Kolejnym katalizatorem będą dane o inflacji w USA, a raport CPI ma zostać opublikowany w środę. Niższy odczyt mógłby obniżyć rentowności i stworzyć aktywom ryzykownym przestrzeń do wzrostów. Wysoki odczyt, przy cenie ropy na poziomie 110 USD, ponownie otworzyłby dyskusję o podwyżkach stóp procentowych, a neutralny wynik mógłby szybko przesunąć nastroje w stronę strachu. Do tego czasu należy oczekiwać dalszej zmienności.

Makroekonomia, kryptowaluty i rynki

Największe kryptowaluty pozostają na minusie, ale odbijają po poniedziałkowej wyprzedaży: BTC -0,3% przy 83,4 tys. USD; ETH -2% przy 2500 USD; SOL -5% przy 106,6 USD; HYPE -6% przy 82 USD; ZEC -8% przy 1195 USD. Wśród altcoinów o największych ruchach znalazły się STX (+9%), JST (+1%) iIA (+1%).

Na tradycyjnych rynkach ropa spadła o 2% do 92 USD, a złoto wzrosło o 0,3% do 4200 USD. Kontrakty terminowe na indeksy giełdowe są mieszane mimo spadku cen ropy i rentowności: Dow rośnie o 0,16%, a Nasdaq spada o 0,6%.

Regulacje, bezpieczeństwo i biznes

• CFTC podjęła działania w kierunku zdefiniowania kontraktów na rynkach predykcyjnych jako swapów, wyłączając jednocześnie hazard w stylu kasynowym, co podporządkowałoby je władzom federalnym, a nie stanowym. Selig powiedział, że kontrakty na wydarzenia wyraźnie mieszczą się w kompetencjach CFTC, a produkty kasynowe nie są instrumentami pochodnymi. Zmiana klasyfikacji obejmuje sektor, z którego traderzy kryptowalutowi coraz częściej korzystają jako wskaźnika nastrojów — te same rynki kontraktów na wydarzenia, na których kursy dotyczące Bitcoina zmieniły się wraz z tegoroczną wyprzedażą.
• Ledger poinformował, że każdy potwierdzony przypadek drenażu portfeli o wartości 87 mln USD dotyczy urządzeń sprzedanych przez jednego odsprzedawcę, południowoazjatyckiego dystrybutora CryptoBilis. Firma potwierdziła obecność nieautoryzowanego implantu sprzętowego w co najmniej jednym urządzeniu, a CryptoBilis zaprzestał sprzedaży. Sprawa pokazuje ryzyko łańcucha dostaw, które może wiązać się z kanałami odsprzedaży przez podmioty trzecie.
• Deweloperzy XRP Ledger załatali błąd, który mógł pozwolić komuś stworzyć XRP z niczego — wada pozostawała niezauważona w silniku płatności od 2015 roku, przypominając, jak długo uśpione zagrożenia w kodzie mogą pozostawać w kluczowej infrastrukturze płatniczej.
• Standard Chartered rozpoczął przechowywanie stablecoina RLUSD firmy Ripple dla instytucji za pośrednictwem oddziału w Dubaju. Bank współpracuje również z Ripple i LMAX, aby klienci mogli wykorzystywać RLUSD przechowywane w banku jako zabezpieczenie transakcji bez konieczności przenoszenia środków — to znaczący przykład rozszerzania przez tradycyjny bank usług związanych ze stablecoinami.
• Bitcoinowy ubezpieczyciel na życie Meanwhile pozyskał 37,5 mln USD w rundzie prowadzonej przez Bain Capital Crypto, zwiększając łączne finansowanie powyżej 180 mln USD. Wspierana przez Sama Altmana i licencjonowana na Bermudach firma sprzedaje polisy, w ramach których klienci opłacają składki w Bitcoinie, a ich rodziny otrzymują wypłaty w Bitcoinie.
• Morgan Stanley oczekuje obecnie, że zacznie obsługiwać tokenizowane akcje w swoim alternatywnym systemie obrotu w I kwartale 2027 roku, zamiast w drugiej połowie tego roku. Tokenizowane akcje to oparte na blockchainie wersje akcji.

Skarbce korporacyjne i ETF-y

ETF-y Bitcoin odnotowały w poniedziałek odpływy netto w wysokości 65 mln USD, podczas gdy ETF-y ETH odnotowały odpływy w wysokości 85 mln USD i kontynuują serię głębokich odpływów.

Strategy, największy publicznie znany korporacyjny posiadacz Bitcoina, kupił 250 BTC za 21,5 mln USD po średniej cenie 86 194 USD — powyżej bieżącej ceny spot — między 5 a 11 października, jednocześnie odkupując 1,93 mln akcji STRC za 192,4 mln USD.

Bitmine kupił 12 532 ETH za około 32 mln USD i posiada obecnie 4,9% wszystkich Ethereum, co plasuje firmę wśród największych korporacyjnych skarbców ETH — około 100 000 monet brakuje jej do osiągnięcia celu.

Śledzenie memecoinów

Największe memecoiny były na minusie: DOGE -4%, SHIB -5%, PEPE -4%, PENGU -7%, TRUMP -3%, SPX -5%, BONK -7%.

Liderzy Robinhood Chain byli na minusie i kontynuowali trend spadkowy: Pons spadł o 15% do 190 mln USD, AI obniżył się o 10% do 86 mln USD, a Cashcat stracił 16% i osiągnął 100 mln USD. Standard (+43%), ZZZ (+55%) i VRAX (+40%) znalazły się wśród największych wzrostów.

Wśród największych ruchów na Solanie znalazły się Crawlerpad (+8100%), Load (+3800%), Humph (+6000%) i Batona (+3800%).

Śledzenie tokenów, airdropów i protokołów

Blur ogłosił, że jego interfejs użytkownika zostanie wycofany 12 listopada 2026 roku, co sygnalizuje ostateczne zamknięcie projektu. Marketplace był liderem wolumenu handlu NFT przez większą część 2023 roku.

Papertrade był w poniedziałek liderem przychodów protokołów on-chain, osiągając 5,9 mln USD, przed Hyperliquid z wynikiem 2,36 mln USD i Pump.fun z wynikiem 2,29 mln USD.

Pump.fun, platforma do uruchamiania memecoinów na Solanie, uzyskała w ubiegłym tygodniu 15,76 mln USD opłat — drugi tydzień z rzędu powyżej 15 mln USD — i spaliła 7,30 mln USD w tokenach PUMP.

Co dzieje się na rynku NFT?

Liderzy rynku NFT byli na minusie, gdy Blur ogłosił zamknięcie: Punks pozostały bez zmian na poziomie 31,5 ETH, BAYC spadł o 17% do 5,09 ETH, a Pudgy stracił 19% i osiągnął 2,2 ETH.

Quotrons (+26%) i Argonauts (+19%) znalazły się wśród największych wzrostów, a Statements zyskał 90%.