Bitcoin (BTC) zyskał ponad 5% w ciągu ostatnich 24 godzin, przekraczając 81 000 dolarów w godzinach handlu w USA.

Najważniejsze punkty:

• Bitcoin wzrósł powyżej 81 000 dolarów w handlu w USA, zyskując ponad 5% w ciągu ostatnich 24 godzin.
• Kurs USD/JPY spadł do 155,4 w związku z podejrzewaną interwencją Banku Japonii (BOJ), co pociągnęło indeks dolara amerykańskiego (DXY) w dół do 99.
• Szanse Polymarket na utrzymanie stóp przez BOJ załamały się z 12% do 1%, przy czym obecnie wyceniane jest 98-procentowe prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych 18 września.

Słabszy dolar ciągnie kryptowaluty w górę

W momencie pisania BTC notowany jest na poziomie 81 000 dolarów, w pobliżu maksimów z zeszłomiesięcznego zaskakującego wzrostu.

Rally nastąpiło w momencie, gdy japoński jen (JPY) umacniał się dalej w warunkach podejrzewanej interwencji banku centralnego, o której Cointelegraph po raz pierwszy poinformował w środę. Po spadku do 158,5 w środę para USD/JPY obniżyła się jeszcze do 155,4. Wywarło to presję na DXY, który spadł do 99. Historycznie słabszy DXY był korzystny dla Bitcoina: ponieważ kryptowaluta jest wyceniana w dolarach na całym świecie, osłabienie amerykańskiej waluty sprawia, że BTC staje się relatywnie tańszy dla posiadaczy innych walut.

Akcje Strategy (MSTR) Michaela Saylora dołączyły do rally, zyskując 8,6% w środę. Akcje wzrosły o 70% od minimów z końca czerwca, ale pozostają około 10% niżej od początku roku. Podwyższony akcyjny wieczysty Strategy, STRC — często porównywany do funduszu rynku pieniężnego — wciąż notowany jest poniżej wartości nominalnej 100 dolarów, zatrzymując się na 97,80 dolara w momencie pisania.

Zobacz też: Strategy zamienia 1 690 BTC na wykup 108,6 mln dolarów STRC

Analitycy podzieleni co do wpływu interwencji na jenie

Najnowsza podejrzewana interwencja wspierająca jena, wraz z perspektywą podwyżki stóp przez Bank Japonii jeszcze w tym miesiącu, wskrzesiła obawy przed kolejnym odwijaniem carry trade. W carry trade inwestorzy pożyczają w walutach o niskim oprocentowaniu, takich jak jen, aby finansować pozycje w aktywach o wyższej rentowności — strategia, w której Bitcoin i akcje powiązane z kryptowalutami bywały zaskakiwane po stratnej stronie, gdy gwałtowne umocnienie jena zmusza do zamykania pozycji lewarowanych.

„W ciągu ostatnich 24 godzin USD/JPY spadł o prawie 2,5%, co nie zdarza się bez większej interwencji” — skomentował na X The Macro Paper. „Do tego BOJ najprawdopodobniej podniesie stopy w tym miesiącu, a kolejne podwyżki są możliwe w czwartym kwartale. To dokładnie to, co wydarzyło się w trzecim kwartale 2024 roku, gdy BOJ jednocześnie interweniował i podnosił stopy.”

Prognozy Polymarket dotyczące utrzymania stóp przez BOJ spadły w środę z 12% do 1%, umacniając oczekiwania podwyżki. Obecne implikowane przez rynek prawdopodobieństwo wzrostu o 25 punktów bazowych na posiedzeniu BOJ 18 września wynosi 98%.

Niektórzy obserwatorzy postrzegają interwencję walutową jako korzystną dla płynności. Arthur Hayes, CIO Maelstrom, od dawna twierdzi, że mechanizm repo Foreign and International Monetary Authorities (FIMA) zapewni Japonii płynność dolarową pod zastaw skarbowych papierów wartościowych, łagodząc globalne warunki płynnościowe. Choć jak dotąd nie wydaje się, aby skorzystano z tego mechanizmu, sekretarz skarbu Scott Bessent poruszył taką możliwość pod koniec lipca. Rozbieżność między tymi dwiema interpretacjami — ryzykiem odwijania carry trade z jednej strony a wsparciem płynności dolarowej z drugiej — pomaga wyjaśnić, dlaczego analitycy pozostają podzieleni co do tego, jak ostatecznie ruchy walutowe przełożą się na rynki kryptowalut, a decyzja BOJ z 18 września jest teraz kluczowym wydarzeniem do obserwacji.