Przegląd

Cena Bitcoina falowała w ostatnich dniach, osuwając się lekko w poniedziałek wśród rosnących napięć między Stanami Zjednoczonymi a Iranem oraz skoku szans na podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną jeszcze w tym roku. BTC zareagował również na duży odpływ środków z ETF-ów w piątek, który zakończył dwutygodniową serię napływów. W poniedziałek handlowany był po 77 935 USD, w dół od tygodniowego szczytu 81 330 USD.

To współdziałanie czynników ma znaczenie dla posiadaczy kryptowalut, ponieważ Bitcoin coraz częściej zachowuje się jak aktywo ryzykowne: gdy inwestorzy oczekują zaostrzenia polityki pieniężnej lub wstrząsów geopolitycznych napędzających inflację, płynność najpierw wypływa z aktywów spekulacyjnych. Spotowe ETF-y na Bitcoina, które kierują pieniądze instytucjonalne do BTC, wzmocniły tę wrażliwość — dlatego zmiana z napływów na odpływy może szybko poruszyć cenę.

Cena Bitcoina spada wraz ze wzrostem napięć między USA a Iranem

BTC osunął się, gdy inwestorzy przyjęli nastawienie unikania ryzyka po najnowszych amerykańskich uderzeniach na irańskie cele. CENTCOM oświadczył, że przeprowadzono uderzenia na cele wojskowe próbujące stawiać miny w Cieśninie Ormuz. W wyniku atatów zginęły dwie osoby, a Iran obiecał odwet.

Cieśnina Ormuz to jeden z najważniejszych światowych węzłów dostaw ropy, a jakakolwiek zakłócenie tam przepływa bezpośrednio na globalne ceny energii, a zatem na oczekiwania inflacyjne.

Kolejna fala ataków odwetowych stanowiłaby ryzyko dla Bitcoina i innych aktywów ryzykownych ze względu na wpływ na inflację. Dane opublikowane w zeszłym tygodniu pokazały, że inflacja amerykańskich wydatków konsumpcyjnych osobistych (PCE) pozostała w lipcu powyżej 3%, a inflacja utrzymuje się powyżej celu Fed wynoszącego 2% od pięciu lat.

Ta sytuacja może się pogorszyć wraz ze wzrostem cen ropy naftowej. Brent przekroczył w poniedziałek ważny poziom oporu 90 USD, a ta wyprzedażowa hossa może trwać w dającej się przewidzieć przyszłości.

Iran ma motywację do eskalacji. Z relacji wynika, że irańska armia odbudowała swój arsenał, przechodząc na nowsze systemy, które podobno są szybsze i zdolne do manewrowania przy zbliżaniu się do celów (WSJ). Tymczasem według doniesień zapasy broni USA są na znacząco niskim poziomie w miarę zbliżania się wyborów midtermowych, co Teheran może odczytać jako dające mu więcej miejsca na drabinie eskalacji.

Rosną szanse na podwyżkę stóp przez Rezerwę Federalną

Bitcoin reaguje również na rosnące szanse na podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną po zeszłotygodniowym wystąpieniu na sympozjum w Jackson Hole. W tym przemówieniu Kevin Warsh mówił o uporczywej inflacji w USA i potrzebie jej opanowania przez bank centralny, sugerując, że bank wykorzysta wszystkie dostępne narzędzia, aby ją obniżyć. Jednym z takich narzędzi byłaby podwyżka stóp procentowych — ruch, który zirytowałby prezydenta Donalda Trumpa.

Wyższe stopy zwykle ważą na Bitcoinie, ponieważ podnoszą koszt alternatywny trzymania aktywów nieprzynoszących dochodu i zacieśniają warunki płynnościowe, które wspierały wcześniejsze wzrosty krypto.

Szanse na podwyżkę stóp przez Fed skoczyły na Polymarket do 68%, najwyższego poziomu od 2 sierpnia, i ten trend może się utrzymać, zwłaszcza jeśli napięcia między USA a Iranem będą eskalować.

Ryzykiem jest jednak to, że gospodarka USA nie rośnie już tak jak kiedyś. Gospodarka straciła w zeszłym miesiącu 23 000 miejsc pracy, a wzrost w drugim kwartale, z wyłączeniem inwestycji w AI, był słaby. Stawia to decydentów przed znanym dylematem: zacieśnianie w walce z inflacją grozi pogłębieniem spowolnienia — tło, które historycznie czyniło ceny aktywów bardziej zmiennymi w obu kierunkach.

Pozytywnie dla Bitcoina, Strategy ograniczyła sprzedaż, opierając się zamiast tego na emisji akcji w celu pozyskania kapitału. W oświadczeniu Michael Saylor powiedział „we're back" (wpis na X), co może sugerować, że firma planowała wznowić zakupy. W niedawnym oświadczeniu Saylor zasugerował, że rozpocznie kupowanie jeszcze w tym roku, gdy tylko akcje uprzywilejowane się ustabilizują. Strategy jest jednym z największych korporacyjnych posiadaczy Bitcoina, dlatego zmiany w jego zachowaniu zakupowym są uważnie obserwowane jako sygnał popytu ze strony dużych skarbców na BTC.

Prognoza ceny Bitcoina: analiza techniczna

Codzienny wykres pokazuje, że BTC cofnął się w ostatnich dniach, spadając ze szczytu 81 331 USD do obecnego poziomu 77 915 USD. Najwyższy punkt w tym miesiącu zbiegł się z najwyższym poziomem z maja, więc ten odwrót może być częścią realizacji zysków po osiągnięciu ważnego oporu.

Kryptowaluta powoli formuje formację bullish flag, składającą się z pionowej linii i poziomego kanału. Istnieje zatem prawdopodobieństwo silnego wzrostowego wybicia, potencjalnie do 85 000 USD. Ten scenariusz zostanie potwierdzony, jeśli cena przebije kluczowy opór przy 81 330 USD.

Inwestorzy będą obserwować nadchodzące dane ekonomiczne oraz ewentualną dalszą eskalację napięć między USA a Iranem jako kluczowe katalizatory, które mogą potwierdzić lub podważyć tę konfigurację.

Źródło: The Market Periodical