Bitcoin notowany był w poniedziałek rano w okolicach 74 700 dolarów, odbijając po nocnym spadku do 73 477 dolarów, najniższego poziomu od sierpnia, według danych Bitcoin Magazine Pro. Ruch nastąpił, gdy rynki kryptowalut przyswajały burzliwy okres makroekonomicznych, geopolitycznych i regulacyjnych nagłówków.

Wiodąca kryptowaluta spadła o ponad 2% do 73 477 dolarów w handlu nocnym, zanim kupujący wkroczyli i podnieśli cenę z powrotem powyżej 75 000 dolarów. Odbicie jednak wyhamowało, a bitcoin ustabilizował się w okolicach 74 700 dolarów przed otwarciem w Nowym Jorku.

Śledztwo w sprawie Nvidii i załamanie rozmów z Iranem uderzyły w weekendowy handel

Kryptowaluty były jedynym dużym rynkiem otwartym, gdy pojawiły się dwa nagłówki. Nvidia stanęła w obliczu wewnętrznego śledztwa dotyczącego tego, czy CEO Jensen Huang był celem zagranicznej operacji wywiadowczej, a sekretarz stanu Marco Rubio stwierdził, że irańskie żądania były oburzające, gdy rozmowy utknęły w martwym punkcie.

Nvidia to punkt odniesienia dla obrotu na sztucznej inteligencji, który przez cały rok dźwigał aktywa ryzykowne, więc traderzy potraktowali tę wiadomość jako zagrożenie dla całego kompleksu. Ponad miliard dolarów lewarowanych pozycji krypto zostało zlikwidowanych w ciągu 24 godzin, z czego około 913 milionów przypadło na pozycje długie, zamieniając umiarkowane załamanie w gwałtowny spadek. Likwidacje to przymusowe zamknięcia: gdy lewarowana pozycja nie jest już w stanie spełnić wymogów depozytu zabezpieczającego, giełda zamyka ją automatycznie, dodając presję podażową przy każdym rozliczeniu.

Rynki akcji przyniosły spokojniejsze otwarcie. Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy próbowały odbić się, gdy inwestorzy polowali na okazje — futures na Dow zyskiwały 0,73%, futures na S&P 500 rosły o 0,40%, a futures na Nasdaq 100 o 0,21% o 5:10 czasu wschodnioamerykańskiego. Akcje Nvidii spadały o 4,5% w handlu przedotwarciowym, podał Reuters, a niektórzy producenci chipów osuwili się po tym, jak Indeks Półprzewodnikowy Filadelfii zanotował największą tygodniową stratę od marca 2025 roku.

Ta rozbieżność przypomina piątek, kiedy reakcja bitcoina na mocny raport o zatrudnieniu pokazała, że kryptowaluty nie uczestniczyły w odbiciu akcji. Odbija też też echo rajdu technologicznego, który w zeszły czwartek unicestwił lewarowane pozycje długie.

Obawy regulacyjne i odpływy z ETF-ów obciążają bitcoin

Drugim motorem jest Waszyngton. Reuters powiązał weekendowy spadek z obawami, że Kongres kontrolowany przez Demokratów zaostrzy nadzór nad klasą aktywów po zeszłotygodniowych wyborach śródokresowych i włamaniu na giełdę Binance o wartości 6 miliardów dolarów.

Senator Elizabeth Warren, jedna z najgłośniejszych krytyczek kryptowalut w Senacie, ma objąć przewodnictwo w Senackiej Komisji Bankowej, organie nadzorującym regulacje bankowe i papierów wartościowych. TD Cowen ostrzegł, że wynik wyborów czyni uchwalenie wspieranego przez krypto ustawy CLARITY Act — ustawy o strukturze rynku, która podzieliłaby nadzór nad aktywami cyfrowymi między SEC i CFTC — prawie niemożliwym, a demokratyczni parlamentarzyści z Izby Reprezentantów mają już na oku własny projekt ustawy o strukturze rynku z większą rolą dla SEC.

Przepływy instytucjonalne również się zmieniają. Amerykańskie spotowe ETF-y na bitcoiny — fundusze, które trzymają bitcoiny bezpośrednio i notowane są na tradycyjnych giełdach — straciły w zeszłym tygodniu 1,28 miliarda dolarów, drugi z rzędu tydzień odpływów i największy od końca czerwca. Te umorzenia pomagają wyjaśnić, dlaczego bitcoin nigdy nie dołączył do odbicia na akcjach.

Na co rynek patrzy dalej

Październikowe dane o cenach konsumpcyjnych, spodziewane we wtorek, to kolejny test. Ekonomiści oczekują, że inflacja bazowa wzrośnie o 0,3% miesiąc do miesiąca, spowalniając z 0,6% we wrześniu, a kontrakty terminowe implikują około 80% szansy na podwyżkę stóp przez Fed na posiedzeniu 8–9 grudnia po mocnym październikowym raporcie o zatrudnieniu. Odczyty inflacji są kluczowym inputem decyzji Fed o stopach, co nadaje tej publikacji znaczenie daleko wykraczające poza kryptowaluty.

Traderzy opcji szykują się na większą zmienność. Jednotygodniowa implikowana zmienność bitcoina skoczyła do około 43% z około 33% w czwartek, a cztery z sześciu najbardziej aktywnych kontraktów na bitcoina to opcje put z cenami wykonania między 70 000 a 72 000 dolarów. Opcje put dają posiadaczowi prawo do sprzedaży po ustalonej cenie i są zazwyczaj kupowane jako ochrona przed spadkami lub pozycje niedźwiedzie.

Na wykresie bitcoin jest ściśnięty między wsparciem od 200-dniowej średniej kroczącej — długoterminowej linii trendu, którą wielu traderów traktuje jako granicę rynku byka — w okolicach 73 150 dolarów a oporem od 100-dniowej średniej przy 77 430 dolarach, poziomami przywołanymi w weekendowych analizach rynkowych. Zamknięcie poniżej dolnej linii postawiłoby augustowskie minima z powrotem w grze, podczas gdy ruch w kierunku 77 000 dolarów wymagałby spokojniejszej historii wokół Nvidii i łagodniejszych danych o inflacji.

W chwili pisania bitcoin notowany jest w okolicach 74 700 dolarów.

Ten artykuł po raz pierwszy ukazał się w Bitcoin Magazine, jego autorem jest Micah Zimmerman.