Bitcoin kontynuował odbicie 10 października po ostrej korekcie na początku tygodnia, a kryptowaluta notowana była wokół 82 700 USD. Cena odbiła się z niskiego poziomu z 8 października w okolicach 80 337 USD, a akumulacja korporacyjna w dalszym ciągu stanowi dodatkowe źródło popytu.

Strategy, Metaplanet, Strive i Robinhood wszystkie ujawniły ostatnie zakupy, choć ich strategie nabywania znacząco się różnią. Utrzymane zakupy podkreślają ciągłą rolę skarbców korporacyjnych na rynku Bitcoina — model bilansowy, który Strategy zapoczątkowała w 2020 roku i który od tego czasu przekształcił się w odrębną kategorię notowanych na giełdzie nabywców, których zakupy stoją obecnie obok napływów do ETF-ów jako osobny kanał popytu.

Firmy z Bitcoinem w skarbcu podtrzymują serię zakupów

Niektóre z największych firm w branży kryptowalut kontynują w tym miesiącu serię zakupów. Strategy, największa z nich, kupiła w zeszłym tygodniu 334 monety, przedłużając trend utrzymujący się od kilku tygodni. Spółka wcześniej sprzedała część swoich zasobów, gdy cena jej akcji uprzywilejowanych spadła — epizod, który pokazał, jak zakupy do skarbca zależą od finansowania na rynku kapitałowym, ponieważ sprzedaż akcji uprzywilejowanych jest kluczowym kanałem finansowania dla tych nabywców. Posiada obecnie 848 000 monet o wartości ponad 70,2 mld USD, znacznie powyżej lipcowego dołka wynoszącego 49 mld USD.

Metaplanet, spółka notowana w Tokio, która jest drugim największym posiadaczem Bitcoina w skarbcu, również kontynuowała zakupy w tym miesiącu. Posiada obecnie 44 000 monet o wartości ponad 3,6 mld USD.

Strive, spółka powiązana z Vivekiem Ramaswamym, kontynuowała akumulację, co uczyniło ją piątym co do wielkości posiadaczem. Firma płaci za monety swoimi akcjami uprzywilejowanymi, SATA — struktura finansowania odzwierciedlająca modele akcji uprzywilejowanych, których większe skarbce korporacyjne używają do finansowania zakupów.

Najświeższym przykładem jest Robinhood, broker detaliczny, który również rozpoczął takie zakupy, nabywając 294 monety obecnie wyceniane na ponad 24 mln USD.

Nie jest jasne, czy seria zakupów będzie trwać nadal, ale zakupy są znakiem, że firmy te wierzą, iż Bitcoin może z czasem dalej rosnąć. Łącznie jest teraz 199 spółek notowanych na giełdzie, które posiadają Bitcoina w swoich bilansach. Firmy te posiadają razem 1,27 mln BTC o wartości ponad 105,8 mld USD — około 6% ograniczonej podaży Bitcoina wynoszącej 21 mln, skala sprawiająca, że bilanse korporacyjne są kanałem popytu, który traderzy śledzą obok napływów do ETF-ów.

Inwestorzy instytucjonalni zwiększają ekspozycję również poprzez fundusze ETF, strukturę oferującą ekspozycję na Bitcoina przez standardowe konta maklerskie bez konieczności samodzielnego przechowywania aktywa. ETF-y na BTC przyciągnęły ponad 2,65 mld USD w ostatnim miesiącu, po 3, mld USD w sierpniu — łączne napływy przekroczyły 6,5 mld USD w tym okresie. Choć dynamika osłabła w tym miesiącu, raport sugeruje, że proces prawdopodobnie ruszy ponownie.

Optymizm wśród inwestorów utrzymuje się mimo rosnących rentowności obligacji

Odbicie Bitcoina odbywa się w momencie, gdy inwestorzy przyjmują optymistyczne nastawienie do ryzyka mimo rosnących rentowności obligacji. Dane pokazują, że rentowność 10-letnich obligacji skoczyła do 5,3%, najwyższego poziomu od ponad 20 lat. Rentowność 30-letnich obligacji również rośnie, a analitycy ostrzegają, że może wkrótce sięgnąć 6%.

Rentowności na takich poziomach są istotne dla obserwujących Bitcoina, ponieważ podnoszą zwrot z aktywów oprocentowanych — porównanie, które inwestorzy zazwyczaj zestawiają z aktywami takimi jak Bitcoin, który nie płaci żadnego dochodu. Mimo wzrostu rentowności amerykański rynek akcji radzi sobie dobrze. Indeks S&P 500 notowany jest na historycznym maksimum, a zdominowany przez spółki technologiczne Nasdaq 100 również skoczył do rekordu, z wieloma spółkami technologicznymi na czele wzrostów.

Jednym z powodów optymistycznego nastroju jest seria słabych danych o zatrudnieniu i inflacji w USA. Ostatnie dane pokazały, że gospodarka stworzyła zaledwie 29 000 miejsc pracy, a stopa bezrobocia wzrosła do 4,2%. Najnowszy odczyt wydatków konsumpcyjnych osobistych również okazał się poniżej oczekiwań.

Wszystko to razem sugeruje, że Rezerwa Federalna prawdopodobnie nie podniesie stóp procentowych na tym miesiącu spotkaniu, co czyni wynik tego spotkania krótkoterminowym punktem odniesienia dla makroekonomii dla wszystkich śledzących aktywa ryzykowne takie jak Bitcoin.

Prognoza ceny Bitcoina: analiza techniczna

Wykres dzienny pokazuje, że cena BTC mocno spadła na początku tygodnia, osiągając dołek 80 370 USD. Od tego czasu odbiła się i przemieściła powyżej kluczowego oporu na poziomie 82 688 USD, najwyższego punktu z 3 września.

Widoczne są sygnały, że coin utworzył formację przebicia i testu, częstą formację kontynuacji w analizie technicznej. Bitcoin wspiął się także powyżej 50-dniowej średniej kroczącej oraz wskaźnika Supertrend.

Na podstawie tych sygnałów analiza sugeruje, że coin prawdopodobnie będzieósł i może ponownie przetestować maksimum tego miesiąca na poziomie 87 200 USD. Przebicie powyżej tego poziomu wskazywałoby na dalsze wzrosty, potencjalnie w kierunku psychologicznego poziomu 100 000 USD.

Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej. Ceny Bitcoina, zasoby skarbców korporacyjnych, przepływy do ETF-ów i poziomy techniczne mogą się zmieniać wraz z ewolucją warunków rynkowych.

Ten artykuł pierwotnie ukazał się na łamach The Market Periodical.