Najważniejsze informacje

Cena Bitcoina spadła do 77 530 USD po zatrzymaniu ostatniej zwyżki.

Kevin Warsh utrzymał zdecydowanie jastrzębią postawę w Jackson Hole.

Szanse na podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną wzrosły na Polymarket.

Bitcoin cofnął się w sobotę do 77 530 USD, schodząc z tegotygodniowego szczytu na poziomie 81 331 USD. Odwrócenie nastąpiło po tym, jak kryptowaluta stała się mocno wykupiona, co skłoniło więcej inwestorów do rozpoczęcia realizacji zysków.

Korekta zbiegła się w czasie z odpływami z ETF-ów, które nastąpiły po pierwszym wystąpieniu Kevina Warsha na Sympozjum w Jackson Hole, dorocznej konferencji ekonomicznej Rezerwy Federalnej odbywającej się w Wyoming, podczas której bankierzy centralni sygnalizują przyszły kierunek polityki pieniężnej.

Napływy do bitcoinowych ETF-ów wyhamowują

Cena BTC wyraźnie spadła, gdy inwestorzy zareagowali na pierwsze od ponad tygodnia odpływy z ETF-ów. Dane pokazują, że ETF-y straciły ponad 201 mln USD. Zakończyło to długi okres napływów, który przyniósł miliony dolarów.

ETF ARKB od ARK stracił ponad 114 mln USD aktywów, a HODL od VanEcka utracił 13 mln USD. IBIT od BlackRock stracił ponad 33 mln USD, a BITB od Bitwise stracił 49 mln USD w piątek.

Mimo to jest to najlepszy miesiąc dla bitcoinowych ETF-ów, przy czym napływy do funduszy spot wzrosły o ponad 3,31 mld USD. Fundusze te zwiększyły aktywa o ponad 172 mln USD w zeszłym miesiącu. Łącznie fundusze zgromadziły ponad 54 mld USD skumulowanych napływów netto i obecnie zarządzają aktywami o wartości 97 mld USD.
Spotowe ETF-y na Bitcoina, zatwierdzone po raz pierwszy przez amerykańskich regulatorów w styczniu 2024 r., stały się kluczowym kanałem ekspozycji instytucjonalnej na Bitcoina, dlatego ich dzienne dane o przepływach są dziś uważnie śledzone jako wskaźnik szerszego popytu.

Kevin Warsh wygłosił jastrzębie wystąpienie

Odpływy ze spotowych ETF-ów na Bitcoina wzrosły, gdy inwestorzy zareagowali na pierwsze wystąpienie Kevina Warsha na Sympozjum w Jackson Hole.

Powtórzył on, że inflacja pozostaje uporczywie wysoka, co może skłonić Fed do działania. W rezultacie dane z Polymarket i Kalshi pokazały, że szanse na podwyżkę stóp procentowych przez Fed w grudniu wzrosły do ponad 68%.

Najnowsze dane o wydatkach konsumpcyjnych osobistych (PCE) opublikowane przez USA potwierdziły stopniowy wzrost tych szans. Raport wskazał, że zarówno ogólna, jak i bazowa inflacja PCE wzrosła w zeszłym miesiącu o ponad 3%, pozostając powyżej celu Fed wynoszącego 2,0%.

Rosnące oczekiwania podwyżki stóp przez Fed tłumaczą także spadki innych aktywów w piątek. Złoto spadło do 4 453 USD z tegotygodniowego szczytu 4 699 USD, a indeks S&P 500 obniżył się o 25 punktów bazowych do 7 711 punktów. Składający się głównie z firm technologicznych indeks Nasdaq 100 również stracił ponad 100 punktów.

Bitcoin i inne aktywa o podwyższonym ryzyku zwykle osiągają słabsze wyniki niż rynek, gdy Fed podnosi stopy procentowe lub sygnalizuje, że to zrobi, ponieważ wyższe stopy zwiększają koszty pozyskania kapitału i obniżają atrakcyjność aktywów niegenerujących przepływów pieniężnych. W tym kontekście kolejnym kluczowym katalizatorem makroekonomicznym do obserwacji będą amerykańskie dane o zatrudnieniu poza rolnictwem (NFP), które dostarczą więcej informacji o stanie gospodarki.

Tymczasem z punktu widzenia regulacyjnego sytuacja nie wygląda dobrze, a szanse na przyjęcie przez USA ustawy CLARITY Act w tym roku maleją. Według PolyMarket szanse na wejście ustawy w życie w tym roku spadły do 14%.

Głównym powodem jest to, że Demokraci konsekwentnie deklarują, że sprzeciwiają się każdej ustawie pozbawionej rozwiązań etycznych. Uniemożliwiłoby to prezydentowi Trumpowi emitowanie tokenów. CLARITY Act to projekt ustawy mający na celu doprecyzowanie zasad regulacji aktywów cyfrowych w USA — ramy, o które zabiega branża kryptowalutowa, aby ograniczyć niepewność regulacyjną.

Prognoza ceny Bitcoina: analiza techniczna

Dzienny wykres pokazuje, że cena BTC dokonała silnego wybicia w górę, osiągając najwyższy poziom od miesięcy. Szczyt wyniósł 81 331 USD — poziom istotny, ponieważ był to najwyższy lokalny szczyt w maju tego roku. Oznacza to, że Bitcoin napotkał znaczącą barierę oporu.

Kryptowaluta uformowała także formację objęcia byka (bearish engulfing), główny sygnał odwrócenia trendu wzrostowego w analizie technicznej. Ta formacja często prowadzi z czasem do bessy.

Pozytywną stroną jest to, że Bitcoin ukształtował wzór złotego krzyża, przy którym przecinają się 50- i 200-dniowe ważone średnie kroczące (WMA). Ten układ zwykle sugeruje, że przewagę uzyskali bykowie.

W związku z tym kryptowaluta może doświadczyć znacznej zmienności w krótkim terminie, a następnie wznowić trend wzrostowy. Jeśli tak się stanie, Bitcoin może wzrosnąć powyżej 90 000 USD w nadchodzących tygodniach lub miesiącach.