Bitcoin rozpoczyna tydzień z dobrą pozycją wyjściową. Bitcoin był notowany w poniedziałek rano wokół 86 100 USD, co oznacza wzrost o 1,14% w ciągu ostatnich 24 godzin przy kapitalizacji rynkowej 1,73 biliona USD. Oznacza to, że aktywo znajduje się około 1 200 USD poniżej lokalnego szczytu 87 354 USD, który ogranicza rajd. Wciąż nie może przebić tego sufitu, ale inwestorzy mają powody do optymizmu: makroekonomiczne wiaty obróciły się na korzyść bitcoina, potencjalne katalizatory figurują w kalendarzu, a wykres dzienny namalował zdecydowanie byczy obraz — bitcoin wchodzi w drugi, silniejszy „złoty krzyż”.

Cały rynek kryptowalut jest wart 2,94 biliona USD, co oznacza wzrost o 1,36% w ciągu dnia. Indeks Fear & Greed wynosi 68, wciąż w strefie „chciwości”, stabilizując sentyment po spadku z odczytów „ekstremalnej chciwości” w zeszłym miesiącu. Wskaźnik mieści się w skali od 0 do 100, przy czym wyższe wartości oznaczają większą chciwość.

Słaby raport o zatrudnieniu zmienia oczekiwania wobec Fed

Iskrą był piątkowy raport o zatrudnieniu — i był on brzydki, przynajmniej dla gospodarki. Amerykańscy pracodawcy dodali we wrześniu tylko 29 000 miejsc pracy, według Biura Statystyk Pracy, mniej więcej jedną trzecią tego, czego oczekiwali ekonomiści. Stopa bezrobocia wzrosła do 4,2%.

Rewizje pogorszyły obraz. Lipiec został skorygowany z wzrostu o 21 000 miejsc pracy do spadku o 10 000, a sierpieńniżono ze 162 000 do 133 000. Roczny wzrost płac ochłodził się do 3,0%.

Zła wiadomość dla pracowników, dobra dla aktywów ryzykownych — to niezwykła matematyka tego cyklu. Logika jest taka: słabe dane z rynku pracy obniżają oczekiwania dalszego zaostrzania polityki Fed, łagodząc presję stóp procentowych obciążającą aktywa takie jak bitcoin. Federalna Rezerwa podniosła stopy o kwadrans punktu bazowego do 3,75%-4,00% 16 września jednogłośnie. Na tydzień przed piątkowym raportem handlowcy obligacjami szacowali szansę październikowej podwyżki na 64%. Po raporcie te szanse spadły do około 16%-22%, w zależności od ujęcia.

To lustrzane odbicie z zeszłego miesiąca. 4 września wybity raport za sierpień posłał bitcoina o więcej niż 2% w dół, w okolice 79 300 USD, gdy rosły zakłady na podwyżkę. Bitcoin notowany jest teraz około 8% powyżej tego poziomu.

Akcje też się cieszyły. S&P 500 zamknął piątek na 7 722,72, wzrastając o 0,73%, podczas gdy Nasdaq zyskał 1,19% do 27 190,86, a Dow dodał 0,49% do 51 176,96. Nvidia osiągnęła nowy rekordowy poziom, a kontrakty futures na akcje nieznacznie wzrosły w niedzielę wieczorem.

Altcoiny mieszają. Ethereum notowane jest na 2 711 USD, wzrost o 0,59%, a XRP na 1,51 USD, wzrost o 0,81%. Solana spadła o 0,91% do 120,31 USD. Wszystkie top 10 altcoinów jest na zielono, ale żaden nie ruszył się o więcej niż 1% — z wyjątkiem Hyperliquid, który zyskał 3,68% w ciągu dnia do 93,17 USD i 6% w skali tygodnia.

Pieniądze z ETF-ów też nie słabną. Amerykańskie spot ETF-y na bitcoina odnotowały 189,84 mln USD napływów netto według najnowszego dziennego odczytu, przy łącznych aktywach netto 101,1 mld USD, według danych Decrypt. Spot ETF-y trzymają bitcoina bezpośrednio i są notowane na giełdach papierów wartościowych, dając inwestorom maklerskim ekspozycję na aktywo bez konieczności samodzielnego jego kupowania i przechowywania.

Odrzucony u drzwi, ale pcha się z siłą

Wykres wyjaśnia wahanie. Na interwale dziennym szczyt 87 354 USD pozostaje linią doicia.

Momentum jest mocne. Wskaźnik Relative Strength Index, który ocenia ostatnie zyski względem strat w skali 0-100, gdzie odczyty powyżej 70 uznaje się za wykupienie, wynosi 64,7 — gorąco, ale nie skrajnie wykupione. Wskaźnik Average Directional Index, mierzący siłę trendu niezależnie od kierunku i wskazujący powyżej 25 silny trend, wynosi 43,4.

Wykładnicze średnie ruchome, czyli EMA, śledzą średnią cenę po określoną liczbę dni, przy większej wadze ostatnich dni. Złoty krzyż powstaje, gdy szybsza EMA wspina się powyżej wolniejszej. Wykres pokazuje EMA 50-dniową (średnią cenę z ostatnich 50 dni) powyżej EMA 200-dniowej — klasyczną wersję złotego krzyża. Stało się to w połowie września, gdy bitcoin zanotował drugie najlepsze wyniki w historii tego miesiąca.

Właśnie pojawił się jeszcze silniejszy sygnał: EMA 100-dniowa również przekroczyła teraz linię EMA 200-dniowej.

Dlaczego przecięcie 100/200 jest jeszcze bardziej bycze? Bo trudniej je sfałszować. Ostry dwumiesięczny odbicie może przeciągnąć EMA 50-dniową ponad linię 200 dni. Aby przeciągnąć wolniejszą EMA 100-dniową powyżej linii 200 dni, cena musi pozostawać podwyższona przez miesiące — co oznacza, że BTC nie tylko odbił z poziomów poniżej 60 000 USD z lipca, ale odbudował swój średnioterminowy trend.

Razem oba przecięcia oznaczają, że średnie krótko- i średnioterminowe mieszczą się powyżej długoterminowej. To jak drugie potwierdzenie tej samej historii. Haczyk: EMA są opóźnione, więc złoty krzyż potwierdza ruch, który już się wydarzył, zamiast przewidywać następny.

Na Myriad, rynku predykcyjnym zbudowanym przez firmę macierzystą Decrypt — Dastan — traderzy skłaniają się ku hossie w krótkim terminie. Na rynku październikowych szczytów dotknięcie 87 500 USD notowane jest na 80%, 90 000 USD na 59%, 95 000 USD na 25%, a 100 000 USD na 12%.

Krótki, ale treściwy kalendarz

Jeśli chodzi o przyszłe katalizatory, tygodniowy kalendarz jest krótki, ale treściwy. Fed publikuje protokół ze swojego wrześniowego posiedzenia w środę 7 października o 14:00 czasu ET — dokument przedstawiający dyskusję stojącą za decyzją komitetu. BLS publikuje wrześniowy CPI 14 października; wskaźnik cen konsumpcyjnych jest głównym miernikiem inflacji rządu i odczytem, który Fed waży obok rynku pracy przy ustalaniu polityki. Następne posiedzenie Fed odbędzie się 27-28 października, z konferencją prasową 28 października o 14:30 czasu ET.

Zastrzeż: poglądy i opinie wyrażone przez autora mają charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowią porady finansowej, inwestycyjnej ani innej.