W czwartek Bitcoin zmierzał w kierunku 72 000 USD, gdy ostry wzrost wywołał likwidację pozycji krótkich na kryptowalutach o wartości ponad 2 mld USD, pogłębiając silny short squeeze na rynkach aktywów cyfrowych.

Zgodnie z danymi o likwidacjach przywołanymi w bieżących raportach rynkowych, w ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje kryptowalutowe o łącznej wartości około 3,64 mld USD. Pozycje krótkie stanowiły około 2 mld USD tej kwoty, natomiast likwidacje pozycji długich osiągnęły poziom bliski 200 mln USD. Na czele tej fali stał Bitcoin z likwidacjami o wartości około 1 mld USD, a za nim Ethereum z około 900 mln USD.

Zwyżka Bitcoina nabiera tempa

Bitcoin wszedł powyżej 71 000 USD po wzroście o ponad 10% w ciągu dwóch sesji, co oznaczyło jego najwyższy poziom od początku czerwca i przybliżyło kryptowalutę do uważnie obserwowanego progu 72 000 USD.

Wzrost był efektem połączenia czynników makroekonomicznych i branżowych. Departament Skarbu USA zwiększył planowane zakupy długoterminowych obligacji rządowych, co przyczyniło się do obniżenia rentowności obligacji skarbowych. Niższa rentowność może poprawiać apetyt inwestorów na bardziej ryzykowne aktywa, takie jak kryptowaluty.

Nastroje wzmocniło również spotkanie w Białym Domu z przedstawicielami branży kryptowalutowej, podczas którego prezydent Donald Trump wezwał prawodawców do postępu w pracach nad ustawodawstwem popieranym przez branżę aktywów cyfrowych.

Dla traderów ruch ten miał znaczenie nie tylko ze względu na poziom cen, ale również dlatego, że pokazał, jak szybko pozycje na rynku instrumentów pochodnych mogą zaostrzyć zwyżkę na rynku spot. Likwidacje w takiej skali mogą wymuszać szybką zmianę pozycji na giełdach, co utrudnia panowanie nad już zmiennymi ruchami cenowymi.

Rosnąca presja na krótkich sprzedawców

Szybki wzrost wytworzył pętlę sprzężenia zwrotnego na rynkach instrumentów pochodnych. W miarę jak Bitcoin drożał, giełdy automatycznie zamykały lewarowane pozycje krótkie, zmuszając traderów do skupowania Bitcoina w celu pokrycia strat. Te zakupy dodatkowo napędzały presję wzrostową i przyspieszały zwyżkę.

Skala fali likwidacji uwypukla ryzyko związane z zatłoczonymi pozycjami niedźwiedzimi. Już 19 sierpnia, gdy kryptowaluta przebijała poziom 69 000 USD, w ciągu około godziny zlikwidowano pozycje krótkie na Bitcoinie o wartości ponad 1 mld USD.

Zbliżanie się Bitcoina do 72 000 USD kieruje uwagę na ważny poziom techniczny i psychologiczny. Poziom ten jest istotny, ponieważ duże okrągłe liczby często koncentrują zainteresowanie handlowe i aktywność zabezpieczającą, co może kształtować krótkoterminową zmienność nawet wtedy, gdy szerszy trend pozostaje niezmieniony. Trwałe przebicie tego obszaru mogłoby wywołać dodatkowe zamykanie pozycji krótkich, natomiast nieutrzymanie zysków mogłoby narazić rynek na odnowioną zmienność.