Rynek kryptowalut we wtorek pozostał niemal bez zmian po nocnym spadku, gdy ulotny optymizm wokół porozumienia dotyczącego cieśniny Ormuz wyparował.

Żądanie prezydenta Donalda Trumpa, aby Iran wypłacił rekompensatę za 50 lat jako warunek jakichkolwiek negocjacji, rozwiało nadzieje na szybkie rozwiązanie. Impas podniósł cenę Brent do 89,08 USD, czyli o ponad 12% powyżej zeszłotygodniowego minimum. Cieśnina Ormuz — wąski szlak żeglugowy między Iranem a Omanem, przez który przepływa około jedna piąta światowego zużycia ropy — od dawna stanowi geopolityczny punkt zapalny, a eskalacje w tym regionie zwykle rozlewają się na aktywa ryzykowne, w tym kryptowaluty, gdy inwestorzy oceniają potencjalne skutki inflacyjne i ryzyka dla wzrostu.

Bitcoin był notowany po 64 089,31 USD, rosnąc o 0,26% od północy UTC, ale pozostając 1,68% niżej w ciągu ostatnich 24 godzin. Ether kosztował 1 906,93 USD, od północy radząc sobie lepiej niż bitcoin, ale w ujęciu dziennym spadając o 2,4%. Rynki tradycyjne były równie stonowane, a kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy akcji pozostawały bez zmian, gdy traderzy oczekiwali środowej publikacji CPI, uznawanej za kluczowy katalizator tygodnia. Indeks cen konsumpcyjnych jest najściślej obserwowanym wskaźnikiem inflacji w USA; odczyt wyższy od oczekiwań wzmocniłby niechęć Rezerwy Federalnej do obniżek stóp procentowych — dynamikę, która historycznie wywierała presję na aktywa spekulacyjne, takie jak kryptowaluty, utrzymując koszt finansowania na podwyższonym poziomie.

Dodatkową presję wywarła Strategy — jeden z największych notowanych na giełdzie korporacyjnych posiadaczy bitcoina — która w poniedziałek sprzedała kolejne 1 690 BTC, dokonując czwartej z rzędu tygodniowej redukcji. Spółka nie kupowała bitcoinów od czerwca.

Pozycjonowanie na rynku instrumentów pochodnych

Wolumen futures rośnie, open interest bez zmian: Wolumen obrotu futures na krypto wzrósł w ciągu 24 godzin o 51% do 143,15 mld USD. Łączny open interest (OI) utrzymał się na poziomie około 115,6 mld USD, co wskazuje na rotację pozycji, a nie nowe pozycjonowanie kierunkowe.

Wskaźnik takerów wraca do neutralnego: Stosunek wolumenu takerów long do short wrócił do poziomu neutralnego, przy czym pozycje długie i krótkie odpowiadały po mniej więcej połowę obrotu — to zmiana względem byczego nastawienia obserwowanego dzień wcześniej. Taker to podmiot, który pobiera płynność z arkusza zleceń, zawierając transakcje po dostępnych cenach.

XRP liderem wzrostu OI: Token płatniczy XRP odnotował największy dzienny wzrost OI, a aktywne kontrakty futures zwiększyły się o 14% do 2,72 mld tokenów — najwyższego poziomu od października. XRP pozostaje pod presją i grozi mu spadek poniżej 1 USD po raz pierwszy od 2024 roku. Presję spadkową widać w ujemnej 24-godzinnej skumulowanej delcie wolumenu (CVD) XRP, co pokazuje, że shorty handlują agresywniej za pomocą zleceń rynkowych niż pasywnych zleceń limit. Jedynym jasnym punktem pozostają nieznacznie dodatnie stopy finansowania.

Inni liderzy i maruderzy OI: LINK, ETH i HBAR należą do innych tokenów zyskujących na OI, podczas gdy CC, ZEC i AVAX są wśród liderów spadków OI.

Niedźwiedzie prowadzą ruch cen: W większości tokenów to niedźwiedzie wydają się nadawać kierunek cenom, o czym świadczą ujemne 24-godzinne wartości CVD dla większości monet, w tym bitcoina. Wyjątkami są LINK i TRX.

Stopy finansowania rozchodzą się: Stopa finansowania XMR utrzymuje się na rocznym poziomie 39%, najwyższym byczym odczycie wśród dużych aktywów, podczas gdy CC wynosi -14%, czyli najbardziej ujemnie, co wskazuje na przewagę nastawienia na zakłady spadkowe.

Indeks zmienności bitcoina odbija: 30-dniowy indeks implikowanej zmienności bitcoina, BVIV, opuścił długo utrzymujące się minimum w okolicach 36% i wzrósł niemal o 5% do 38,64%, gdy cena spot BTC spadła ponownie poniżej 64 000 USD. Traderzy mogą obserwować dalszy wzrost indeksu, biorąc pod uwagę jego odwrotną korelację z ceną spot.

Call skew słabnie: Na rynku opcji notowanych na Deribit tygodniowy call skew dla BTC i ETH osłabił się i może przejść na wartości ujemne, co sugeruje świeże nastawienie spadkowe, jeśli środowy odczyt CPI w USA okaże się wyższy od oczekiwań, potwierdzając scenariusz wyższych stóp procentowych Fed na dłużej.

Implikowana zmienność pozostaje stłumiona: Na razie tygodniowa implikowana zmienność BTC i ETH, wyliczana z cen opcji, pozostaje niska, co wskazuje na niewielki stres przed publikacją danych inflacyjnych.

Wolumen skłania się ku zakładom wzrostowym: 24-godzinne zestawienie wolumenu pokazuje przewagę opcji kupna BTC z ceną wykonania 70 000 USD, wygasających 25 września, oraz opcji kupna ETH z ceną wykonania 2 000 USD, wygasających tego samego dnia.

Komentarz o tokenach

Curve DAO token CRV był 24-godzinnym wyróżnikiem, osiągając 0,2780 USD po wzroście o 9,49% i przedłużając tygodniowy wzrost do 27,29%, co czyni go jednym z silniejszych projektów DeFi na trudnym rynku.

Lighter (LIT) kontynuował odbicie, zyskując 6,40% w ciągu 24 godzin i 2,26% od północy, do 2,43 USD. Ten token zdecentralizowanych instrumentów pochodnych jest obecnie prawie 20% na plusie w skali tygodnia, odbudowując się po lipcowej korekcie.

Chainlink (LINK) zyskał 2,59% od północy do 8,8208 USD, kontynuując serię ruchów, które dają mu wzrost o 4,40% w skali tygodnia, gdy popyt instytucjonalny na infrastrukturę oracle rośnie równolegle z narracją tokenizowanych aktywów ze świata rzeczywistego.

Zcash (ZEC) przewodził spadkom, tracąc 1,97% od północy do 486 USD i oddając część wcześniejszych zysków po kilku tygodniach lepszych wyników. Szerszy sektor monet prywatności również pozostaje pod presją, a XMR spadł o 0,72%.

Wskaźnik CoinMarketCap „Altcoin Season” odbił od poniedziałkowego minimum 37/100 i wzrósł do 41/100, gdy inwestorzy weszli do rynku, by kupować wyprzedane tokeny.