Bitcoin i złoto ograniczyły wcześniejsze straty podczas piątkowych godzin handlu w Azji, w ślad za odbiciem na rynkach akcji, podczas gdy japoński jen oddał wcześniejsze zyski, choć ceny ropy blisko 100 USD utrzymywały w centrum uwagi ryzyko inflacyjne.

Bitcoin (BTC: 84 459,46 USD), największa kryptowaluta pod względem kapitalizacji rynkowej, odbił się do niemal 82 000 USD po nocnym spadku poniżej 81 000 USD, według danych CoinDesk. W chwili pisania tego tekstu kryptowaluta testowała 50-dniową prostą średnią kroczącą, szeroko śledzony wskaźnik krótkoterminowego impulsu rynkowego. Podobne ruchy odnotowały inne ważne tokeny, w tym Ether (ETH: 2 490,55 USD), XRP, Solana (SOL) i Dogecoin (DOGE: 0,08295 USD).

435 mln USD likwidacji na kontraktach terminowych

W ciągu ostatnich 24 godzin zlikwidowano pozycje na krypto kontraktach terminowych o wartości 435 mln USD, w tym 385 mln USD pozycji long, co wskazuje, że dźwignia na rynku była przechylona w stronę grających na wzrosty. Likwidacje następują, gdy giełdy automatycznie zamykają transakcje z dźwignią, których depozyt zabezpieczający nie pokrywa już strat, a wymazywanie pozycji long zwykle koncentruje się podczas gwałtownych spadków cen — proces ten może potęgować ruchy spadkowe.

Złoto i akcje odbijają, jen gwałtownie zmienny

Złoto, tradycyjna bezpieczna przystań, odbiło się do 4 020 USD za uncję z porannego dołka na poziomie 3 986 USD — poziomu ostatnio widzianego 29 lipca. Główne azjatyckie indeksy akcji, w tym japoński Nikkei i południowokoreański Kospi, również odbiły od dołków sesji. Kontrakty terminowe Nasdaqa wzrosły o 0,17% do 29 190, z poziomu 29 022 wcześnie tego dnia.

Nastawienie awersji do ryzyka umocniło się we wczesnym handlu azjatyckim, gdy jen wzrósł do 156,07 za dolara amerykańskiego — najwyższego poziomu od 18 września. Wyższe od oczekiwań japońskie dane o inflacji wzmocniły przewidywania dalszych podwyżek stóp procentowych przez Bank Japonii, wspierając walutę wraz z popytem na bezpieczne aktywa napędzanym obawami związanymi z AI. Ruchy jena często odbijają się echem na rynkach globalnych, ponieważ waluta ta od dawna służy do finansowania transakcji carry sprzyjających ryzyku.

Jednak te zyski jena okazały się krótkotrwałe — waluta szybko wróciła w kierunku 157 za dolara amerykańskiego.

Ropa blisko 100 USD i słaby popyt na ETF-y w centrum uwagi

To, czy reset ryzyka się utrzyma, może zależeć również od ropy. Kontrakty terminowe WTI handlowano blisko 100 USD, nawet po tym, jak prezydent USA Donald Trump powołał się na ustawę z czasów zimnej wojny mającą zwiększyć produkcję paliw — posunięcie to jak dotąd nie przyniosło istotnego ochłodzenia cen ropy. Utrzymany wzrost cen ropy mógłby napędzać globalną inflację i obciążać aktywa ryzykowne.

Silny rajd bitcoina wymagałby również stałego popytu na notowane w USA spotowe ETF-y na bitcoina, jakiego dotąd brakuje. Fundusze te, będące w obrocie od początku 2024 roku i trzymające bitcoina bezpośrednio w imię inwestorów, stały się głównym kanałem, przez który tradycyjny kapitał zyskuje ekspozycję na token, co czyni ich dzienne przepływy uważnie śledzonym barometrem popytu. W czwartek fundusze te odnotowały odpływy o wartości 381 mln USD, według wstępnych danych z SoValue.