Rynek kryptowalut gwałtownie spadł 15 października po tym, jak wyższe niż oczekiwano dane o inflacji w USA odnowiły obawy dotyczące podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Bitcoin spadł w kierunku 81 000 dolarów, podczas gdy Ethereum i kilka głównych altcoinów odnotowało jeszcze większe straty, obniżając całkowitą kapitalizację rynku o prawie 5% do około 2,76 biliona dolarów.

Dane z CoinGlass wykazały około 942,1 miliona dolarów zlikwidowanych pozycji lewarowanych w ciągu 24 godzin, przy czym zakłady wzrostowe stanowiły 91,6% całości. Tymczasem amerykańskie spot ETF-y na Bitcoina i Ethereum odnotowały łączne odpływy netto wynoszące blisko 391 milionów dolarów. Wyprzedaż zbiegła się z gwałtownymi spadkami azjatyckich spółek technologicznych — koreański KOSPI runął o 7,57%, a japoński Nikkei 225 stracił około 4,9%.

Dane o inflacji w USA budzą obawy dotyczące stóp procentowych

Najnowszy spadek nastąpił po środowym raporcie o indeksie cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) w USA. Zgodnie z danymi Biura Statystyk Pracy (Bureau of Labor Statistics) roczna inflacja we wrześniu sięgnęła 3,7%, w porównaniu z 3,4% w sierpniu, a ceny konsumpcyjne wzrosły w ciągu miesiąca o 0,6%. Inflacja bazowa, bez uwzględniania żywności i energii, zwiększyła się o 2,6% rok do roku.

Koszty energii napędzały większość wzrostu. Ceny benzyny we wrześniu wzrosły o 9,1%, a szerszy indeks energetyczny poszybował o 5,2%. Odczyt pozostał powyżej celu banku centralnego wynoszącego 2% i wzbudził nowe pytania o kolejną decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych. Wyższe koszty pożyczkowe ograniczyć popyt na aktywa spekulacyjne, w tym kryptowaluty. CPI należy do najuważniej śledzonych publikacji gospodarczych w USA, a każdy odczyt bezpośrednio wpływa na oczekiwania dotyczące ścieżki stóp procentowych Fed; uwaga zwraca się obecnie ku nadchodzącym wypowiedziom przedstawicieli Fed oraz kolejnym danym o inflacji i rynku pracy w poszukiwaniu dalszych sygnałów na temat kierunku polityki pieniężnej.

Likwidacje na rynku krypto zbliżają się do 1 miliarda dolarów

Wstępny spadek cen wywołał wymuszone zamknięcia na rynkach lewarowanych instrumentów pochodnych. W czwartek rano CoinGlass odnotował około 942 milionów dolarów likwidacji kryptowalut w ciągu 24 godzin. Pozycje długie stanowiły około 86 milionów dolarów, czyli blisko 92% całości.

Zaciąganie pożyczek pozwala traderom kontrolować większe pozycje przy mniejszych depozytach, ale spadające ceny mogą szybko wyczerpać zabezpieczenie wspierające te transakcje. Giełdy zamykają transakcje lewarowane, gdy spadające zabezpieczenie już ich nie pokrywa, a te zamknięcia mogą generować dodatkowe zlecenia sprzedaży, wywierając dalszą presję na ceny.

Ethereum przewodziło w statystykach likwidacji z około 283 milionami dolarów zamkniętych pozycji, po czym następował Bitcoin z mniej więcej 196 milionami dolarów. Otwarte pozycje na kontraktach futures Ethereum wynosiły w tym okresie około 30 miliardów dolarów, w porównaniu z 52 miliardami dolarów dla Bitcoina.

Bitcoin i altcoiny spadają wraz z akcjami na światowych giełdach

Bitcoin notowany był w czwartek w okolicach 82 000 dolarów po osiągnięciu około 84 025 dolarów w poprzedniej sesji. Ethereum spadło w kierunku 2 350 dolarów, XRP handlowany był blisko 1,34 dolara, a Solana zjechała w stronę 105 dolarów. Zcash i kilka innych altcoinów odnotowało dwucyfrowe straty procentowe, gdy wyprzedaż rozszerzyła się poza największe tokeny.

Rynki akcji również zmagały się z ostrą wyprzedażą. Koreański indeks KOSPI zamknął się 7,57% niżej na skutek spadków głównych producentów chipów — Samsung Electronics i SK Hynix straciły odpowiednio około 9,5% i 11,1%. Japoński Nikkei spadł o około 5%. Akcje spółek technologicznych osłabły na innych rynkach, gdy inwestorzy ponownie ocenili oczekiwania dotyczące inflacji i stóp procentowych, a władze Korei Południowej zwołały nadzwyczajne spotkanie w celu zbadania sytuacji rynkowej. Jednoczesna wyprzedaż na kryptowalutach i akcjach technologicznych pokazała, jak obie klasy aktywów, będące wrażliwe na koszty pożyczkowe i warunki płynności, coraz bardziej poruszają się razem w okresach zmieniających się oczekiwań stóp procentowych.

Przepływy w ETF-ach dodatkowo zwiększyły presję. Amerykańskie spot ETF-y na Bitcoina, które rozpoczęły handel w styczniu 4 roku i posiadają Bitcoina bezpośrednio, odnotowały 14 października odpływy netto w wysokości 261,46 miliona dolarów, podczas gdy spot fundusze Ethereum, wprowadzone na rynek w lipcu 2024 roku, zanotowały w tej samej sesji kolejne 129,51 miliona dolarów odpływów netto, co dało łącznie około 391 milionów dolarów dla obu grup. Przepływy netto przez te produkty są powszechnie śledzone jako wskaźnik popytu inwestorów na bezpośrednią ekspozycję na kryptowaluty.

Przy inflacji wciąż powyżej celu Rezerwy Federalnej wynoszącego 2%, kolejna decyzja polityki pieniężnej oraz nadchodzące publikacje danych gospodarczych w USA ukształtują oczekiwania dotyczące kosztów pożyczkowych, a tym samym środowisko płynności, w którym handluje się aktywami cyfrowymi.

Niniejszy artykuł ma wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej.