Bitcoin spadł 22 października poniżej 82 000 USD, a odnowiony popyt ze strony amerykańskich spotowych funduszy giełdowych (ETF) okazał się niewystarczający, aby wesprzeć kurs. Fundusze przyciągnęły około 1,08 mld USD w trzech kolejnych sesjach kończących się 21 października, według danych opartych na SoSoValue, jednak aktywom nie udało się utrzymać odbicia, które wcześniej zaprowadziło je powyżej 84 000 USD. Ta rozbieżność przyciąga uwagę, ponieważ te fundusze, które posiadają bitcoiny bezpośrednio i są notowane na standardowych kontach maklerskich, są powszechnie traktowane jako miara udziału instytucji w rynku.

Dopływy do spotowych ETF-ów na Bitcoin przyspieszają

Amerykańscy inwestorzy detaliczni i instytucjonalni w tym tygodniu agresywnie kierują kapitał w stronę Bitcoina, zwiększając tworzenie nowych jednostek w głównych funduszach. Dane SoSoValue pokazują, że w środę fundusze pozyskały 528 mln USD aktywów — najsilniejszy jednodniowy wzrost od ponad miesiąca. Zyski skoncentrowały się w IBIT od BlackRock, FBTC od Fidelity, GBTC od Grayscale oraz BITB od Bitwise.

Środowy skok nastąpił po dopływach 23 mln USD we wtorek i 526 mln USD w poniedziałek. W efekcie miesięczne przepływy zmieniły się z ujemnych na dodatnie 460 mln USD. Jeśli miesiąc zakończy się na obecnym poziomie, będzie to czwarty z rzędu miesiąc dodatnich przepływów netto dla tych produktów, które w zeszłym miesiącu pozyskały 2,65 mld USD, a w sierpniu 3,52 mld USD. Tworzenie jednostek netto następuje, gdy zakupy nowych udziałów przewyższają umorzenia, co oznacza, że fundusze zbiorczo zwiększały posiadane bitcoiny nawet przy słabnącym kursie spot.

Fala zakupów nastąpiła po odważnej prognozie długoterowej JPMorgan Asset Management. W raporcie opublikowanym w tym tygodniu analitycy banku przewidzieli, że Bitcoin w długim okresie przewyższy akcje, obligacje, a nawet złoto, przy oczekiwanej rocznej stopie wzrostu wynoszącej około 10%. Ostrzegli jednak, że zmienność aktywów może zniechęcić część inwestorów do alokacji w kryptowalutę.

Na Bitcoin czekają także dalsze zakupy ze strony Strive, które stało się obecnie jednym z największych posiadaczy tego aktywa. Firma zgromadziła 36 818 monet i zebrała w tym tygodniu ponad 600 mln USD na zakup Bitcoina, wykorzystując do tego wprowadzenie na giełdę akcji SATS (IPO). Jej zakupy stanowią dodatkowe, skarbcowo-korporacyjne źródło popytu obok tworzenia jednostek ETF.

Nastroje typu risk-on pod presją

Dopływy do ETF-ów na Bitcoin wystąpiły także wtedy, gdy inwestorzy wykazywali szerszy apetyt na ryzyko po mocnych wynikach SpaceX. W oświadczeniu firma poinformowała, że jej przychody w zeszłym kwartale więcej niż się podwoiły i że w tym okresie osiągnęła zysk. Co najbardziej istotne, SpaceX poruszył temat rozważania fuzji z Teslą — to istotny krok, biorąc pod uwagę, że obie firmy łącznie posiadają ponad 30,2 tys. bitcoinów.

Raport o wynikach SpaceX rozpalił nastroje na rynku akcji, przy czym indeksy Dow Jones, Nasdaq 100 i S&P 500 kontynuowały rajd. Ruch ten zbiegł się także ze spadkiem rentowności obligacji i niższymi cenami ropy.

Ryzykiem jest jednak to, że dzisiaj na tych aktywach zachodzi odwrót. Kontrakty terminowe na Dow Jones spadły o 225 punktów, a kontrakty powiązane z S&P 500 straciły 60 punktów. Ceny ropy rosną — Brent i West Texas Intermediate (WTI) osiągnęły odpowiednio 111,60 USD i 100 USD. Jeśli ten trend się utrzyma, istnieje ryzyko, że dopływy do ETF-ów na Bitcoin pozostaną pod presją. Kierunek kontraktów terminowych, tempo, w jakim Strive wykorzysta nowy kapitał, oraz to, czy miesięczne przepływy zakończą się na plusie po raz czwarty z rzędu — to kluczowe dane do obserwacji w najbliższym czasie.

Perspektywa techniczna

Wykres dzienny pokazuje, że kurs Bitcoina pozostawał w tym miesiącu w wąskim przedziale. Wybił on ponad górną granicę formacji spadającego klina, składającej się z dwóch zbieżnych linii trendu skierowanych w dół, która z reguły zapowiada silne wybicie w górę w dłuższym okresie.

Aktywo pozostawało powyżej średnich kroczących 50-dniowej i 100-dniowej, co wskazuje, że na ten moment dominują byki. Kurs notowany jest także powyżej wskaźnika Supertrend, co zwykle uznaje się za sygnał byczy.

Na podstawie tej konfiguracji analiza wskazuje na prawdopodobieństwo silnego wybicia w górę w krótkim terminie. Jeśli do niego dojdzie, kolejnym ważnym celem do obserwacji będzie poziom 87 254 USD. Prbicie powyżej tego poziomu wskazywałoby na dalsze wzrosty w kierunku 90 000 USD, a następnie 100 000 USD.

Niniejszy artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej. Ceny Bitcoina są zmienne, a inwestorzy mogą stracić kapitał. Czytelnicy powinni przeprowadzić niezależne badania przed podjęciem decyzji inwestycyjnych.

Artykuł pochodzi pierwotnie z serwisu The Market Periodical.