Bitcoin (BTC) jest notowany w okolicach 82 000 USD w czwartek, 22 października, po nocowym spadku, który wymiótł zdźwignięte pozycje długie skupione wokół ostatniego odbicia rynku, z około 210 milionami dolarów zlikwidowanych pozycji długich po nieudanej próbie wybicia.

Wymuszona sprzedaż nastąpiła po odbiciu, które osiągnęło szczyt 21 października, według COINOTAG. Zamiast kontynuować wzrosty, rynek odwrócił się podczas nocnej sesji, zaskakując traderów, którzy otworzyli pozycje długie późno w trakcie odbicia.

Konfiguracja budowała się przez ostatni tydzień. Bitcoin cofnął się wcześniej w kierunku poziomu 80 000 USD na tle wyższej niż oczekiwano inflacji w USA, która wywierała presję na aktyw przed nieudaną próbą odbicia. Nieudane wybicie tego rodzaju — wzrost, który nie potrafi utrzymać się powyżej wcześniejszego poziomu — zwykle naraża późnych uczestników, ponieważ ich pozycje zostały otwarte blisko szczytu ruchu, z niewielkim buforem przed korektą.

Dlaczego 210 milionów dolarów pozycji długich zostało wyeliminowanych

Na rynkach instrumentów pochodnych kryptowalut likwidacja następuje, gdy giełda wymuszenie zamyka zdźwigniętą pozycję tradera, ponieważ zabezpieczające ją środki nie pokrywają już narastających strat. Likwidacje pozycji długich — tego typu zarejestrowano w tym przypadku — są uruchamiane, gdy ceny spadają poniżej progu margin call pozycji zdźwignionych w kierunku wzrostów. Ponieważ wymuszone zamknięcia są realizowane jako zlecenia rynkowe sprzedaży, skupiska likwidacji mogą pogłębiać krótkoterminowe spadki — zjawisko powszechnie określane jako long squeeze.

Kontekst inflacyjny

Odczyty inflacji w USA stały się powtarzającym się czynnikiem kształtującym zachowanie ceny Bitcoina. Wyższe niż oczekiwano odczyty zwykle wywierają presję na aktywa wrażliwe na ryzyko, w tym kryptowaluty, ponieważ mogą ograniczać oczekiwania obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Gdy perspektywa stóp zaostrza się, pozycje zdźwignione na rynkach spekulacyjnych stają się bardziej podatne na wymuszone zamknięcie — schemat zgodny z opisaną tu sekwencją wydarzeń.

Traderzy często obserwują okrągłe poziomy, takie jak 80 000 USD i 82 000 USD, wokół których koncentrują się zdźwignione wejścia i progi likwidacji, co czyni te poziomy punktami odniesienia podczas zmiennych sesji. Dla obserwatorów skala fali likwidacji stanowi miarę tego, ile zdźwigniętego kapitału napłynęło w odbicie — i jak szybko te pozycje mogą zostać zamknięte, gdy oczekiwany ruch nie dochodzi do skutku.

Ta treść została po raz pierwszy opublikowana na COINOTAG: https://en.coinotag.com/bitcoin-btc-longs-210m-liquidations-failed-breakout