Gospodarka Stanów Zjednoczonych stworzyła 162 000 miejsc pracy w sierpniu — niemal trzykrotnie więcej niż przewidywali ekonomiści ankietowani przez Dow Jones (53 000) — wynika z opublikowanego w piątek raportu Biura Statystyk Pracy. Stopa bezrobocia utrzymała się na poziomie 4,1%, zgodnie z oczekiwaniami, a dane o zatrudnieniu za czerwiec i lipiec zostały zmienione w górę.

Znakomite dane wstrząsnęły rynkami. Bitcoin spadł poniżej 80 000 dolarów po tym, jak wcześniej w piątek dotknął czteromiesięcznego szczytu 82 240 dolarów, tracąc ponad 2% i notując wokół 79 300 dolarów w ciągu kilku minut od publikacji danych. Inwestorzy na rynku kontraktów na stopy funduszy federalnych podnieśli prawdopodobieństwo wrześniowej podwyżki do 58% wobec 49,4% dzień wcześniej, zgodnie z narzędziem CME FedWatch.

Akcje i złoto odczuły tę samą presję. Przemysłowy indeks Dow Jones stracił 226 punktów, czyli 0,4%, S&P 500 spadł o 0,2%, a złożony indeks Nasdaq wzrósł o 0,1%. Rentowność obligacji skarbowych wzrosła na całej krzywej, a dwuletnie papiery osiągnęły najwyższy poziom od stycznia 2025 roku. Złoto spadło do sesyjnego dołka 4 380 dolarów za uncję, zmierzając ku drugiemu z rzędu tygodniowemu spadkowi.

„Właśnie ogłoszono wspaniałą liczbę miejsc pracy, bijącą wszystkie szacunki” — napisał prezydent Donald Trump w piątek na Truth Social. Ponowił swoje żądanie, aby Fed obniżył stopy, i zagroził wstrzymaniem handlu z krajami osiągającymi nadwyżkę wobec USA, jeśli tego nie zrobi. Publiczna presja podkreśla polityczne emocje towarzyszące zbliżającej się decyzji Fed, choć bank centralny ustala politykę niezależnie od Białego Domu.

Bitcoin wzrósł na czteromiesięczny szczyt po tym, jak członek zarządu Fed Christopher Waller zasygnalizował w czwartek, że byłby „skłonny poprzeć” utrzymanie stóp na niezmienionym poziomie, ale lepszy od oczekiwań raport o zatrudnieniu zamknął drogę do takiego scenariusza. Było to lustrzane odbicie sytuacji po słabszym raporcie o zatrudnieniu z lipca, gdy rozczarowujące dane zmniejszyły szanse na podwyżkę i dały kryptowalutom przestrzeń do wzrostów.

Wyższe stopy czynią aktywa wolne od ryzyka bardziej atrakcyjnymi, podnosząc poprzeczkę zwrotu, jaką muszą zapewnić akcje i kryptowaluty, aby uzasadniać ich trzymanie zamiast amerykańskich obligacji skarbowych. Podwyżki stóp mają też tendencję do wzmacniania dolara, co ciąży na aktywach wycenianych w dolarach — takich jak Bitcoin — tak samo jak na złocie. To właśnie mechaniczny związek między silniejszym rynkiem pracy a słabszą ceną Bitcoina.

Bitcoin rozpoczął wrzesień w okolicach 77 500 dolarów, wchodząc w miesiąc, który traderzy kryptowalut ochrzcili mianem Czerwonego Września — token zamykał miesiąc niżej w ośmiu z ostatnich 13 wrześniów. Piątkowy odwrót wpisuje się w ten schemat, nawet po tym, jak czwartkowa krótka przeciwgiewa wymazała ponad 415 milionów dolarów pozycji krótkich.

Przegląd rynku kryptowalut

Ogólnie sentyment na rynku kryptowalut ostygł, ale pozostał byczy. Indeks Strachu i Chciwości CoinMarketCap wynosił 75, wciąż w strefie „chciwości”, a całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut utrzymała się w okolicach 2,67 biliona dolarów, wzrastając o 0,11% w skali dnia — choć bycze nastroje nieco osłabły względem zeszłotygodniowych odczytów „ekstremalnej chciwości”.

Spotowe ETF-y na Bitcoina odnotowały 730,8 miliona dolarów napływu netto, przedłużając zakupy rozpoczęte wraz z czwartkowym optymizmem związanym z perspektywą pauzy stopy. Indeks Sezonu Altcoinów CoinMarketCap wynosił 38, wciąż faworyzując Bitcoina względem szerszego rynku.

Decyzja Fed w sprawie stóp zapadnie 15–16 września — to pierwsza podwyżka brana pod uwagę od cyklu zacieśniania, który zakończył się w lipcu 2023 roku. Kolejny raport o zatrudnieniu, obejmujący wrzesień, zostanie opublikowany 2 października, dając inwestorom dwa kolejne kluczowe punkty danych przed wyceną następnego kroku banku centralnego.