Fundusze giełdowe na Bitcoina odnotowały utrzymujące się odpływy netto w połowie października – amerykańskie spotowe produkty bitcoinowe straciły 1 892 BTC w ciągu jednego tygodnia i ponad 10 000 BTC w ciągu dwóch tygodni, według analityka Darkfosta. Liczby te wskazują na osłabienie popytu poprzez kanał funduszy inwestycyjnych, nawet jeśli cena Bitcoina w dalszym ciągu utrzymuje się powyżej 80 000 USD amid szerszej niepewności gospodarczej. Odpływy netto mają miejsce, gdy spłaty z funduszy przewyższają nowe zakupy, co zmniejsza ilość Bitcoina trzymanego przez produkty w depozycie; ponieważ dane publikowane są każdego dnia sesyjnego, stanowią bieżący miernik popytu poprzez regulowane wehikuły funduszowe.

Dwutygodniowa passa odpływów zbiegła się z falą nowych dobowych umorzeń. 16 października amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoina wykazały 82,39 mln USD odpływów netto, podczas gdy spotowe ETF-y na Ethereum straciły 69,68 mln USD, co oznacza trzeci kolejny dzień odpływów dla produktów ethereumowych.

ETF-y na Bitcoina i Ethereum notują nowe odpływy

IBIT BlackRocka odpowiadał za 71,78 mln USD z odpływów funduszy bitcoinowych odnotowanych 16 października. Po stronie ethereumowej ETHA BlackRocka odpowiadał za wszystkie netto umorzenia tamtego dnia.

Darkfost poinformował również, że ETF-y na Bitcoina straciły 1 892 BTC w ciągu tygodnia, a ponad 10 000 BTC opuściło fundusze w poprzednich dwóch tygodniach – znak spowalniającego popytu przez ten kanał inwestycyjny.

Kyle Chasse powiedział, że spotowe ETF-y na Bitcoina odnotowały 614,7 mln odpływów netto w pierwszych 12 dniach sesyjnych października. Bitcoin mimo to pozostał powyżej 80 000 USD po odbiciu ze spadku poniżej tego poziomu. Łącznie dane pokazują, że umorzenia z funduszy trwają, mimo że Bitcoin utrzymuje się powyżej 80 000 USD. Segment amerykańskich spotowych ETF-ów na Bitcoina rozpoczął handel dopiero w styczniu 2024 roku, co czyni jego dobowe raporty przepływów stosunkowo nowym, lecz uważnie obserwowanym sygnałem popytu na to aktywo.

Dane gospodarcze zwiększają presję na rynek

Chasse przywołał podwyższone odczyty indeksów cen konsumpcyjnych i producenckich wraz z niepewnością co do następnych ruchów polityki Fed.

Odniósł się również do danych Grayscale pokazujących, że roczna zmienność Bitcoina spadła do 43%, poniżej swojej 10-letniej średniej wynoszącej 64%.

Chasse wskazał 28 października jako datę wartą obserwacji dla większej jasności co do kierunku Fed. Dobowe raporty przepływów z pozostałych październikowych sesji pokażą, czy passa umorzeń przedłużyła się po połowę miesiąca.

MVRV Bitcoina spada poniżej historycznego 30. percentyla

W oddzielnej analizie Darkfost poinformował, że wskaźnik MVRV Bitcoina spadł poniżej historycznego 30. percentyla, wynoszącego 25,7%, po odrzuceniu ceny w okolicach 87 000 USD. Wskaźnik porównuje kapitalizację rynkową Bitcoina z jego zrealizowaną wartością, obliczaną na podstawie cen, po jakich monety ostatnio przemieszczały się on-chain. Ujęcie percentylowe sytuuje obecny odczyt w szerszym historycznym zakresie wyceny Bitcoina.

Według Darkfosta Bitcoin spędził około 25% czasu na tym poziomie wyceny. Opisał ten zakres jako uznaną strefę akumulacji, zaznaczając jednocześnie, że Bitcoin wyszedł już z obszaru skrajnie niskiej wyceny, który historycznie wiązał się z dołkami rynkowymi.

Najnowszy odczyt następuje zatem po epizodzie kapitulacji i plasuje Bitcoina z powrotem w niższym segmencie historycznego zakresu wyceny.

Źródło: Cryptofrontnews