Amerykańskie spot Bitcoin ETF odnotowały w piątek netto odpływy w wysokości 643,33 mln dolarów, kończąc cztery kolejne sesje napływów i zamykając tydzień na minusie. Odpływy przypadły na pierwszy pełny dzień handlowy po tym, jak Binance ujawnił włamanie dotyczące około 6,3 mld dolarów w kryptowalutach.

Według danych rynkowych Bitcoin notowany był w sobotę w okolicach 77 600 dolarów, po tym jak w szczycie piątkowej wyprzedaży spadł poniżej 77 000 dolarów. Fundusze Ethera i Solany również zanotowały odpływy netto, pogłębiając szerszy odwrót w produktach inwestycyjnych związanych z kryptowalutami.

Ponieważ włamanie nastąpiło po czwartkowym zamknięciu amerykańskich rynków akcji, piątek był pierwszą pełną sesją, w której inwestorzy ETF mogli zareagować. Dane o przepływach odzwierciedlają skalę umorzeń, ale nie powody decyzji poszczególnych inwestorów. Spot Bitcoin ETF zadebiutowały w Stanach Zjednoczonych w styczniu 2024 roku i od tego czasu stały się głównym kanałem, przez który inwestorzy instytucjonalni i detaliczni uzyskują ekspozycję na ten aktyw.

Odpływy z Bitcoin ETF niwelują cztery dni napływów

Piątkowe odpływy odwróciły 440,73 mln dolarów napływów netto odnotowanych od poniedziałku do czwartku, pozostawiając pięciodniowy okres około 202,6 mln dolarów na minusie, według danych SoSoValue.

iShares Bitcoin Trust od BlackRock (IBIT) przewodził odpływom z kwotą 233,70 mln dolarów. FBTC od Fidelity.followed stracił 201,04 mln dolarów, a ARKB od ARK 21Shares odnotował 129,55 mln dolarów odpływów netto. GBTC od Grayscale i BITB od Bitwise straciły odpowiednio 53,32 mln i 25,72 mln dolarów.

Odpływy dnia objęły pięć głównych funduszy, w przeciwieństwie do początku tygodnia, gdy napływy koncentrowały się w IBIT. Odpływ netto oznacza, że umorzenia jednostek funduszu przewyższyły w danej sesji nowe emisje — jest to miara kapitału, który danego dnia opuścił te produkty.

Gwałtownie wzrósł także wolumen obrotu. Wartość obrotu na funduszach Bitcoin osiągnęła w piątek 6,35 mld dolarów, w porównaniu z 2,11 mld dolarów dzień wcześniej. Łączne aktywa netto wyniosły 98,14 mld dolarów na koniec sesji, spadając poniżej progu 100 mld dolarów. Spadek odzwierciedla zarówno odpływy netto z funduszy, jak i spadek wartości rynkowej Bitcoinu posiadanych przez nie aktywów.

Jednostki ETF dają inwestorom ekspozycję na cenę Bitcoinu przez standardowe konto maklerskie, bez konieczności bezpośredniego przechowywania aktywa. Ich dzienne przepływy mogą pomagać w śledzeniu popytu na te produkty, choć nie ujawniają indywidualnych motywów. Piątkowe wypłaty zbiegły się z szerszym stresem na rynkach, w tym spadkami amerykańskich spółek technologicznych, a same dane nie pozwalają ustalić, jaka część odpływu wynikała z włamania na giełdę. Dzienne raporty o przepływach z kolejnych sesji pokażą, czy piątkowe odwrócenie było reakcją jednej sesji, czy bardziej trwałą zmianą popytu.

Rynki kryptowalut stają przed nowymi testami po włamaniu na Binance

Odwrót wykraczał daleko poza produkty związane z Bitcoinem. Amerykańskie spot Ether ETF straciły w piątek 155,85 mln dolarów, odnotowując piątą kolejną sesję odpływów netto, przy czym ETHA od BlackRock odpowiadał za 76,64 mln dolarów tej kwoty. Odpływy z funduszy Ethera w całym tygodniu sięgnęły około 431,5 mln dolarów.

Solana ETF odnotowały w piątek odpływy w wysokości 10,74 mln dolarów, co zwiększyło ich tygodniowe wycofania do około 71,5 mln dolarów. Produkty XRP również zanotowały mniejszy odpływ netto.

Hack dodał wstrząs bezpieczeństwa do rynku i tak zmagającego się ze zmiennością. Binance, największa na świecie giełda kryptowalut pod względem wolumenu obrotu, poinformował, że włamanie dotyczyło około 6,3 mld dolarów w kryptowalutach przechowywanych w jego gorących portfelach — portfelach połączonych z internetem, których giełdy używają do obsługi wypłat klientów. Giełda oświadczyła, że uzupełniła około 90% dotkniętych aktywów z zasobów spółki i wydzieliła ponad 6,34 mld dolarów środków własnych na pokrycie kradzieży. Binance zobowiązał się pokryć wszystkie straty klientów i planuje wznowić wypłaty etapami 1 listopada, po przeprowadzeniu kontroli bezpieczeństwa. Etapowe wznowienie daje też konkretną datę do oceny, jak szybko giełda wraca do normalnej działalności.

Cena Bitcoinu odzyskała część strat od piątkowych minimów, ale pozostała poniżej strefy oporu 81 000–82 000 dolarów wskazanej przed spadkiem. Traderzy obserwują po ostatnim spadku rejon 76 000 dolarów: według analizy wykresów powrót powyżej 78 000 dolarów byłby wstępnym sygnałem stabilizacji, natomiast przełamanie poniżej 76 000 dolarów mogłoby otworzyć drogę do niższych poziomów.

Odpływy pojawiły się w momencie, gdy inne główne tokeny wykazywały głębsze spadki od swoich odpowiednich ostatnich szczytów, co podkreśla szerokość odwrotu. Wcześniejsze porównanie rynkowe szacowało korektę Bitcoinu na około 6,5%, podczas gdy BNB spadł o około 14%. Ether stracił około 20,6% od wskazywanego szczytu, a XRP około 23%. Porównania te używają różnych punktów wyjścia i nie przedstawiają identycznych tygodniowych stóp zwrotu.

Traderzy BNB obserwują rejon 690 dolarów, XRP mierzy się z wsparciem w okolicach 1,20 dolara, a pobliska strefa wsparcia Ethera przebiega między 2 170 a 2 200 dolarów.