Amerykańskie spot ETF-y na Bitcoina odnotowały w czwartek 430,2 miliona dolarów netto odpływów, na czele z Fidelity i BlackRockiem, gdy wyprzedaż akcji technologicznych przeniosła się na rynki kryptowalut. Dane zgromadzone przez Farside Investors wykazały, że żaden fundusz w dziennej tabeli nie zanotował w tej sesji dodatnich przepływów netto.

Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) Fidelity odnotował odpływy netto w wysokości 199,9 miliona dolarów, podczas gdy iShares Bitcoin Trust (IBIT) BlackRocka stracił 105 milionów dolarów. Razem oba fundusze odpowiadały za około 71% odpływów dnia.

GBTC Grayscale stracił kolejne 49,9 miliona dolarów, a EZBC Franklin Templeton ubyło 32,9 miliona dolarów. Kilka innych funduszy nie odnotowało zmian netto.

Seria umorzeń BlackRocka sięga pięciu sesji

Czwartkowa strata wydłużyła serię umorzeń IBIT do pięciu kolejnych sesji handlowych, licząc od 30 października, a skumulowane odpływy w tym okresie sięgnęły około 1,04 miliarda dolarów. Fundusz stracił również 201,2 miliona dolarów w środę, nawet gdy cały segment odnotował tego dnia skromny napływ netto 74,6 miliona dolarów.

Obraz tygodnia był równie ciężki: odpływy netto w tym tygodniu sięgnęły 869,8 miliona dolarów, po odpływie 643,2 miliona dolarów w zeszły piątek. Niewielki środowy napływ dał krótką chwilę wytchnienia przed czwartkowym odwróceniem trendu.

Kolejna aktualizacja dziennej tabeli Farside pokaże, czy seria IBIT wydłuży się do szóstej sesji i czy tygodniowe odpływy segmentu przekroczą 869,8 miliona dolarów zarejestrowanych dotąd w tym tygodniu.

Zmiana nastroju w Fidelity była szczególnie gwałtowna. FBTC przyciągnął w środę 236,7 miliona dolarów, by następnie oddać blisko 200 milionów dolarów w kolejnej sesji.

Wygoda działa w obie strony

Przepływy w ETF-ach były często traktowane jako wskaźnik popytu inwestorów uzyskujących ekspozycję na Bitcoina poprzez zwykłe konta maklerskie. Najnowsze dane pokazują, że ten dostęp działa w obu kierunkach: ta sama znajoma struktura, która ułatwia zakup, również ułatwia wyjście.

Ponieważ ETF-y notowane są na giełdach akcji, inwestorzy mogą dostosować ekspozycję na Bitcoina bez przenoszenia monet do portfela krypto. Ta wygoda może również sprawiać, że fundusze są łatwym miejscem redukcji ryzyka podczas wyprzedaży akcji.

Dzienne przepływy netto mierzą emisję minus umorzenia jednostek ETF na poziomie funduszu, a nie każdą transakcję między inwestorami. W związku z tym dane nie pokazują, czy posiadacze pozyskiwali gotówkę na pokrycie strat gdzie indziej, redukowali ekspozycję na Bitcoina czy rebalansowali portfele.

Wyprzedaż technologiczna obciąża krypto

Czwartkowe umorzenia nastąpiły, gdy Nasdaq Composite spadł o 5,5%, a S&P 500 stracił około 4,4%. Producenci chipów i spółki z sektora centrów danych prowadziły spadki, gdy inwestorzy kwestionowali tempo wydatków na sztuczną inteligencję oraz możliwość wprowadzenia nowych restrykcji po wyborach śródokresowych w USA.

Bitcoin również oddał popwyborczy odbicie, spadając w kierunku 76 000 dolarów po notowaniach powyżej 80 000 dolarów w środę. Likwidacje pozycji krótkich pomogły napędzić tamten rajd, co sprawiło, że późniejsze odwrócenie było bardziej bolesne dla traderów z dźwignią.