Amerykańskie spotowe fundusze ETF notowane na giełdzie (exchange-traded funds) oparte na bitcoinie odnotowały w piątek, 4 września 2026 r., wpływy netto w wysokości 174,6 mln USD, zgodnie z dzienną tabelą Farside Investors. Pozytywne przepływy netto przyciągnęły jedynie fundusze BlackRock i Fidelity, przez co ostatnia amerykańska sesja giełdowa przed zamknięciem rynków z okazji Labor Day uzależniła swoje wpływy netto od tylko dwóch produktów.

Suma ta oznaczała spadek o 76,1% względem czwartkowych wpływów netto w wysokości 730,8 mln USD z 3 września. Liczba funduszy z dodatnimi przepływami zmalała z siedmiu z 12 śledzonych produktów do dwóch. Spowolnienie nastąpiło po silnym wzroście aktywności w bitcoinowych i ethereumowych ETF w poprzedniej sesji, przy czym piątkowy wynik dla bitcoina był zarówno mniejszy, jak i mniej powszechnie rozłożony na poszczególne fundusze.

W czwartek siedem funduszy z dodatnimi przepływami to: IBIT, FBTC, BITB, ARKB, MSBT, GBTC oraz $BTC. W piątek pozostałe pięć produktów z tej grupy poza BlackRock i Fidelity przeszło na zerowe przepływy netto.

iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) należący do BlackRock odnotował wpływy netto w wysokości 117,4 mln USD, natomiast Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) przyciągnął 57,2 mln USD. Były to jedyne dodatnie pozycje w wierszu Farside z 4 września. Oba fundusze są największymi amerykańskimi spotowymi ETF na bitcoin pod względem zarządzanych aktywów, a ta dwójka wielokrotnie odpowiadała za zdecydowaną większość przepływów netto w tej kategorii od momentu debiutu produktów w styczniu 2024 r., więc sesja, w której wpływy koncentrują się wyłącznie w IBIT i FBTC, jest zgodna ze zwykłą koncentracją popytu w dwóch największych produktach grupy.

Każdy z pozostałych dziesięciu produktów wykazał zerowe przepływy netto: BITB, ARKB, BTCO, EZBC, BRRR, HODL, BTCW, MSBT, GBTC oraz $BTC. Żaden nie odnotował odpływu netto. Mniejsza dodatnia suma sygnalizuje więc wolniejsze tempo napływu środków do grupy, a nie netowe wycofywanie kapitału.

Zerowy odczyt przepływów netto nie oznacza, że jednostki funduszu nie były przedmiotem obrotu. Fidelity wyjaśnia, że inwestorzy mogą kupować i sprzedawać te produkty w godzinach sesji giełdowej, podczas gdy upoważnieni uczestnicy tworzą i umarzają jednostki funduszy. Są to odrębne czynności: jednostki mogą zmieniać właściciela między inwestorami bez tego, by sama transakcja powodowała tworzenie lub umarzanie jednostek funduszu. Tabela przepływów mierzy wynik netto na poziomie funduszu, a nie wolumen obrotu jego jednostkami. To rozróżnienie ma znaczenie przy interpretacji jednodniowych danych: sesje o zmniejszonej płynności wokół świąt, gdy działy transakcyjne redukują obsadę przed długim weekendem, zwykle przynoszą mniejszą aktywność w zakresie tworzenia i umarzania jednostek produktów ETF.

Wpływy do bitcoinowych ETF czekają na wtorkową sesję

Zarówno Nasdaq, jak i NYSE wskazują poniedziałek 7 września jako dzień zamknięcia z okazji Labor Day, co czyni wtorek 8 września kolejną zaplanowaną sesją regularną. Piątkowe dane pozostaną ostatnim pełnym odczytem z amerykańskiej sesji giełdowej na czas przerwy świątecznej.

Zamknięcie nie zatrzymuje globalnego handlu bitcoinem. Porównanie dokonywane przez Fidelity między bezpośrednim obrotem kryptowalutami a produktami ETF rozróżnia handel bezpośredni, dostępny potencjalnie całą dobę, od funduszy notowanych w godzinach sesji giełdowej. Kalendarz świąt ogranicza tę giełdową ścieżkę, zamiast zamykać sam rynek bazowy. Dla czytelników śledzących popyt na bitcoin napływający przez ETF przerwa z okazji Labor Day to jedno z powtarzających się amerykańskich świąt giełdowych – obok Thanksgiving i Bożego Narodzenia – które wstrzymują publikację tabel przepływów, pozostawiając w tym okresie giełdy krypto jako ciągłe miejsce handlu.

Piątkowe dane nie identyfikują inwestorów stojących za przepływami ani nie potwierdzają, że spowolnienie wywołał ruch cenowy lub publikacja danych o zatrudnieniu i wynagrodzeniach. Kolejna zakończona sesja pokaże, czy wpływy do bitcoinowych ETF ponownie rozszerzą się poza IBIT i FBTC; pojedyncza sesja nie pozwala ustalić trwałego trendu popytu, dlatego analitycy tych produktów zazwyczaj obserwują średnie z kilku tygodni, a nie jednodniowy odczyt netto.

Źródło: CryptoNews ( pierwotnie via CryptoSlate)