Traderzy krypto przechodzą w tryb risk-on, gdy dominacja bitcoina (BTC) zbliża się do 60%
Najważniejsze informacje
- •Dominacja bitcoina zbliża się do 60%, podczas gdy udział USDT spadł do około 6,3%, co wskazuje, że traderzy przenoszą się ze stablecoinów do aktywów ryzykownych.
- •Bitcoin handlowany był powyżej 86 000 USD z dziennym wzrostem 3,4%, podczas gdy SKY, AAVE i APT przewodziły top 100 monet ze wzrostami od 7% do 10%.
- •Rynki wyceniają teraz 30% prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed w październiku, w dół z 70%, po gołębich wypowiedziach prezesa nowojorskiego Fed Johna Williamsa i wiceprzewodniczącego Philipa Jeffersona.
- •Otwarte pozycje na kontraktach futures BTC wzrosły do 22,4 miliarda USD, a stopy finansowania osiągnęły 9–10% w skali roku na platformach takich jak Hyperliquid i OKX, wskazując na rosnące zlewarowane pozycje długie.
- •Oliver Carding z Tesseract Group stwierdził, że trwałe przekroczenie około 3% przez 10-letnie realne rentowności sprawiłoby, że ponowny test poziomu 80 000–82 000 USD przez bitcoina byłby bardziej prawdopodobny niż rajd w kierunku 90 000 USD.
Dominacja bitcoina — jego udział w całym rynku kryptowalut — zbliża się do 60%, podczas gdy udział USDT, największego stablecoina powiązanego z dolarem, spadł do około 6,3%. Razem te dwa wskaźniki wskazują na rynek coraz bardziej skłonny do ryzyka, gdzie traderzy przenoszą środki z gotówki do tokenów. Traderzy obserwują ten stosunek, aby ocenić, czy kapitał koncentruje się w bitcoinie, czy rozlewa się na szerszy rynek altcoinów.
Nastrój ten znajdował odzwierciedlenie w cenach — krypto było morzem zieleni przed piątkowym amerykańskim raportem o zatrudnieniu. Bitcoin handlowany był powyżej 86 000 USD o 9:10 UTC, zyskując 3,4% w ciągu 24 godzin. Ether (ETH) notowany był po 2 707,01 USD, a XRP, solana (SOL) i BNB również rosły, choć żadnemu nie udało się nadążyć za bitcoinem. Większe ruchy miały miejsce niżej w rankingach, gdzie SKY, AAVE i APT skoczyły o 7–10%, stając się najlepszymi wynikami wśród 100 największych monet według kapitalizacji rynkowej.
Raport o zatrudnieniu i rentowności obligacji skarbowych w centrum uwagi
Raport o zatrudnieniu poza rolnictwem, jedna z najczęściej obserwowanych lektur dotyczących amerykańskiego rynku pracy i kluczowy wkład do oczekiwań wobec polityki Rezerwy Federalnej, ukaże się o 8:30 czasu ET i według oczekiwań pokaże, że amerykańska gospodarka dodała 90 miejsc pracy we wrześniu, w porównaniu do 162 000 w sierpniu. Według konsensusu FactSet stopa bezrobocia ma pozostać na poziomie 4,1%. Raport lepszy od prognoz mógłby podnieść rentowności obligacji skarbowych, ożywić zakłady na podwyżkę stóp procentowych i wywrzeć presję na bitcoina.
Większym pytaniem dla bitcoina jest reakcja rentowności obligacji skarbowych — zwłaszcza skorygowanych o inflację, czyli realnych. Ponieważ realne rentowności odzwierciedlają skorygowaną o inflację stopę zwrotu dostępną w wolnych od ryzyka obligacjach skarbowych, wyznaczają one punkt odniesienia dla posiadania aktywów nieprzynoszących dochodu, takich jak bitcoin. Dlatego analitycy śledzą zarówno dane o zatrudnieniu, jak i raport CPI (wskaźnik cen konsumpcyjnych) z 14 października.
"Obserwuję piątkowy raport o zatrudnieniu i CPI z 14 października głównie pod kątem ich wpływu na rentowności dłuższych terminów. Używam 10-letniej realnej rentowności około 3% jako poziomu monitorowanego, a trwałe przekroczenie tego poziomu sprawiłoby, że ponowny test 80 000–82 000 USD byłby bardziej prawdopodobny niż rajd w kierunku 90 000 USD", powiedział Oliver Carding, szef marketingu w Tesseract Group, zarządzającej aktywami o wartości 500 milionów USD.
Rynki wyceniają teraz 30% szans na podwyżkę stóp w październiku, w dół z 70%, po gołębich wypowiedziach prezesa nowojorskiego Fed Johna Williamsa i wiceprzewodniczącej Fed Philipa Jeffersona. Niższe prawdopodobieństwo podwyżki zwykle wspiera aktywa ryzykowne, takie jak bitcoin. Według części obserwatorów te szanse mogą się zbytnio nie zmienić, chyba że raport o zatrudnieniu znacząco przewyższy prognozy; duże pozytywne zaskoczenie mogłoby ożywić zakłady na podwyżkę i potencjalnie wywrzeć presję na bitcoina.
Pozycjonowanie na rynku instrumentów pochodnych
Otwarte pozycje BTC — łączna wartość niezamkniętych kontraktów futures — wzrosły do 22,4 miliarda USD z 20,9 miliarda dzień wcześniej, a stopy finansowania, cykliczne płatności wymieniane między traderami, które utrzymują kontrakty perpetual w zgodzie z cenami spot, zaczynają gwałtownie rosnąć na niektórych platformach, osiągając 9–10% w skali roku na Hyperliquid i OKX. Trzymiesięczna zannualizowana baza na Deribit utrzymała się powyżej 6%. Rosnące otwarte pozycje wraz z wyższymi stopami finansowania wskazują na dodawanie zlewarowanych pozycji długich.
Przepływy na rynku opcji pozostawały silnie przechylone w stronę calli, z 24-godzinnym wskaźnikiem put/call na poziomie 88% na korzyść calli, w górę z 83%. Jednotygodniowe skrzywienie 25-delta, miara względnego popytu na calle wzrostowe w porównaniu z putami spadkowymi, spłaszczyło się dalej do około 1,5% z około 4%, a struktura terminowa ATM pozostaje w contango — konfiguracji, w której kontrakty o dłuższym terminie wyceniane są wyżej niż krótkoterminowe — z krótkim końcem na około 27–28%, rosnącym do około 40% pod koniec 2027 roku.
Dane Coinglass pokazują 344 miliony USD likwidacji w ciągu 24 godzin — wymuszonych zamknięć pozycji zlewarowanych wyzwalanych, gdy ruchy cen wyczerpują zabezpieczenie tradera — w porównaniu ze 100 milionami USD dzień wcześniej, z podziałem 28–72 między pozycje długie i krótkie. BTC (132 miliony USD), ETH (70 milionów USD) i inne aktywa (26 milionów USD) przewodziły pod względem notionalnych likwidacji. Mapa cieplna likwidacji Binance wskazuje 87 400 USD jako kluczowy poziom likwidacji do obserwacji w przypadku dalszego wzrostu ceny.
Ruchy tokenów
Quant (QNT) przewodził spadkom po burzliwym tygodniu, oddając około 15% w ciągu 24 godzin i handlując w okolicach 250 USD. Token interoperacyjności wcześniej ponad potroił wartość w kilkudniowym rajdzie, ale realizacja zysków wzięła górę wraz z szerszym ochłodzeniem niedawnych liderów wzrostów.
LayerZero (ZRO, 1,9859 USD) i Aave (AAVE, 177,75 USD) były wśród czołowych zyskujących dużych altów, skacząc odpowiednio o około 11% i 9% w ciągu 24 godzin. ZRO handlowany był w okolicach 1,91 USD, podczas gdy AAVE osiągnął 182 USD, gdy popyt budował się wokół proponowanych aktualizacji protokołu i dyskusji o fee switch, dotyczących tego, czy aktywować współdzielenie opłat protokołu z posiadaczami tokenów.
Wczorajsi liderzy zawrócili, gdy Ethena (ENA) i NEAR Protocol (NEAR, 4,9328 USD) spadły odpowiednio o około 9% i 8,6% w ciągu 24 godzin. ENA spadł do około 0,25 USD po wcześniejszym osiągnięciu wielotygodniowych szczytów, a NEAR wycofał się poniżej 5,00 USD.
Memecoiny wykazały lokalną odporność, na czele z dogwifhat (WIF), który zyskał 62% w ciągu 24 godzin, handlując w okolicach 0,26 USD. Token launchpada memecoinów pump.fun (PUMP, 0,006456 USD) również odnotował odnowiony popyt, rosnąc o prawie 4%, gdy spekulacyjny kapitał rotował w sektorze.
Stacks (STX, 0,3884 USD) i Midnight (NIGHT, 0,04361 USD) wstrzymały swoje ostre kilkudniowe rajdy, spadając odpowiednio o około 5% i 5,6% w ciągu 24 godzin. STX utrzymał się wokół 0,38 USD po środowym ogłoszeniu nowego kierownictwa, a NIGHT cofnął się do 0,04 USD po wzroście o ponad 20% wcześniej w tygodniu.
Źródło: CoinDesk — Crypto traders are in risk-on mode as bitcoin dominance nears return to 60%.
