Uwaga redakcji: Ten artykuł jest adaptacją Morning Minute, codziennego newslettera Decrypt autorstwa Tylera Warnera. Zamieszczone analizy i opinie są jego własne i nie muszą odzwierciedlać stanowiska Decrypt.

Bitcoin przebłł 86 500 USD we wtorek, zyskując około 14% w skali tygodnia, podnosząc kapitalizację całego rynku kryptowalut powyżej 3 bilionów USD. Spotkowe ETF-y na Bitcoina przyjęły w poniedziałek 999 mln USD — ich największy pojedynczy dzień od października 2025 roku — a 97 z 100 największych monet jest na plusie w ciągu ostatnich siedmiu dni. Wyróżnia się szerokość zjawiska: zamiast wąskiego ruchu prowadzonego przez Bitcoina, uczestniczy niemal cała setka największych.

Rajd rozprzestrzenił się na cały rynek. Ethereum dotknęło 2 750 USD, a Solana pchnęła do 120 USD, podczas gdy HYPE, ZEC i VVV wszystkie osiągnęły nowe historyczne maksima. Nawet lider NFT, CryptoPunks, złapał popyt, z ceną minimalną kolekcji przekraczającą 90 000 USD.

Wall Street także był w ruchu. Nasdaq Composite zamknął się rekordowo w poniedziałek, zyskując 2,26% — najlepszy dzień od czerwca — gdy Intel zyskał 12%, a AMD dodało 10%, przekraczając kapitalizację 1 biliona USD. Producenci chipów rozciągnęli ten ruch na wtorek, notując najdłuższą serię wzrostów od kwietnia.

Pomógł spadek ropy. Brent przez chwilę spadł poniżej 98 USD, a WTI poniżej 93 USD — najniższych poziomów od 8 września — po doniesieniach, że Iran zaproponował ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz w ciągu kilku dni, jeśli Waszyngton złagodzi presję. Trump powiedział na Zgromadzeniu Ogólnym ONZ, że oczekuje porozumienia zaraz po listopadowych wyborach śródokresowych, a Arabia Saudyjska pracuje nad wznowieniem działania swojego wschodnio-zachodniego rurociągu do weekendu. Te terminy — możliwy restart rurociągu do weekendu, potencjalna umowa po wyborach — dają traderom konkretne energetyczne nagłówki do obserwacji, gdy makrootoczenie rajdu kryptowalut się kształtuje.

Warner argumentuje, że układ na kolejny rynek byka staje się jasny: SEC i CFTC zapewniają przejrzystość struktury rynku bez ustawy CLARITY Act, a trwa ogromny boom tokenizacji, który wciąż jest w powijakach, z CEO Robinhood Vladem Tenevem prawdopodobnie na czele, po zaprezentowaniu, jakie prymitywy można zbudować w zaledwie kilka tygodni za pomocą tokenizowanych akcji na Robinhood Chain. Robinhood Crypto sugerował też, że coś nadchodzi dla tokenów akcji. Traderzy, którzy oczekiwali dna na początku października, powoli kapitulują, podobnie jak inwestorzy detaliczni, zauważa. „Więc zapnijcie pasy” — pisze. „Następny krypto byczy rynek może być już w pełnym rozbiegu…”

Kontrakty futures CME i rozwój regulacji

CME Group uruchomi kontrakty futures na Bitcoin Cash i Uniswap 19 października, w oczekiwaniu na przegląd regulacyjny, w rozmiarach standardowych i Micro — co uczyni je dziesiątym i jedenastym single-asset kryptokontraktem. Oba tokeny gwałtownie wzrosły po ogłoszeniu — reakcja podkreślająca, jak uważnie obserwowane jest każde poszerzenie oferty produktów przed rozpoczynającym się w przyszłym miesiącu terminem premiery.

Lummis stwierdził, że Demokraci wybrali „wściekłą nienawiść” do Trumpa zamiast uchwalenia Clarity Act, chwaląc jednocześnie Gillibrand i Alsobrooks jako uczciwych negocjatorów w rozmowach, które powiększyły ustawę z 300 stron do ponad 600. Wypowiedź ta opisuje impas legislacyjny stojący za głównym argumentem Warnera: przejrzystość struktury rynku nadchodzi od samych regulatorów, podczas gdy ustawa Kongresu wciąż jest w toku.

CFTC ostrzegła, że „mention markets” niosą podwyższone ryzyko manipulacji i mogą być oferowane tylko w ograniczonych okolicznościach, wymieniając cztery czynniki, które giełdy muszą rozważyć przed dopuszczeniem kontraktów na to, co ktoś powie.

Jeden powtarzający się rozmiar transakcji około 5 499 USD stanowił 57% próbkowanego wolumenu ETH perp na Kalshi, przy czym transakcje po 2 500 USD i 5 000 USD stanowiły 54% jego bitcoinowych perpów — wzorzec, który Kalshi przypisuje swojemu programowi zachęt dla market makerów, ale inni nazywają oczywistym wash tradingiem. Spór o źródło tego wolumenu przypada w okresie podwyższonej uwagi regulatorów do ryzyka manipulacji w nowych formatach rynku, czyniąc jakość wolumenu na platformach predykcyjnych wątkiem wartym śledzenia.

SEC wysłała do OMB propozycję dotyczącą przechowywania krypto, obejmującą brokerów-dealerów i spółki inwestycyjne, pozwalającą firmom przechowywać kryptoaktywa niebędące papierami wartościowymi bez specjalnej rejestracji i potwierdzającą, że doradcy mogą korzystać z trustów licencjonowanych przez stany. Przegląd przez OMB to standardowy krok w federalnym procesie stanowienia prawa, więc propozycja ma teraz konkretny kamień milowy do przejścia w tym procesie.

Coinbase buduje przechowywanie post-kwantowe dla swoich aktywów o wartości około 250 miliardów USD, zaprojektowane, by obsługiwać dowolny schemat podpisu, jaki przyjmie Bitcoin, z użyciem programowalnych HSM-ów. Przy tej skali projekt daje wgląd w to, jak duże operacje przechowywania przygotowują się na potencjalną przebudowę kryptograficznych fundamentów Bitcoina.

BlackRock stwierdził, że agenci będą potrzebować natywnych dla maszyn torów rozliczeniowych w whitepaperze zatytułowanym The Machine-Native Economy, wymieniając stablecoiny jako prawdopodobnego lidera i sugerując tokenizowane roszczenia na moc obliczeniową jako zbywalny, mogący służyć jako zabezpieczenie aktywo. Od największego zarządzającego aktywami na świecie dokument ten rozszerza wątek tokenizacji podkreślany przez Warnera — od tokenizowanych akcji w stronę płatności maszynowych.

Skarby korporacyjne i przepływy ETF

Bitcoinowe ETF-y odnotowały 715 mln USD netto napływu we wtorek; ETF-y ETH przyjęły 162 mln USD napływu; a ETF-y SOL 29 mln USD. Wtorkowy wynik bitcoinowy nastąpił po poniedziałkowych 999 mln USD, dając dwa ciężkie dni pod rząd i dostarczając obrazowi popytu instytucjonalnego kolejnych punktów danych, a nie jednodniowego skoku.

21Shares notowało pierwszy w Europie ETP na Zcash na Euronext Paris i Amsterdam wraz z produktem ETHFI, oba fizycznie zabezpieczone, z roczną opłatą 2,5%, miesiąc po debiucie amerykańskiego Zcash ETF Grayscale'a. Podwójne premiery po obu stronach Atlantyku pokazują, jak szybko oferta produktów na ZEC rośnie w trakcie drogi tokena do historycznych maksimów.

Makro Krypto i Rynki

Główne kryptowaluty chłodzą się dziś rano: BTC -0,3% przy 85 300 USD; ETH -1% przy 2 720 USD; SOL bez zmian przy 117 USD; HYPE bez zmian przy 95 USD; ZEC +7% przy 1 620 USD. Wśród czołowych altów: BCH (+26%), ZRO (+21%), TIA (+15%) i UNI (+12%).

Ropa spada 2% do 91 USD, a złoto spada 0,1% do 4 340 USD. Kontrakty terminowe na akcje są lekko na minusie, gdy rentowności rosną: Dow -0,2%, Nasdaq -0,3%.

Meme Coin Tracker

Liderzy memecoinów byli głównie na plusie, prowadzeni przez Pengu i Bonk: DOGE +2%, SHIB bez zmian, PEPE -4%, PENGU +15%, TRUMP +1%, SPX -5% i BONK +12%.

Liderzy Robinhood Chain byli na plusie 10–30%: Pons +10% do 480 mln USD; AI +10% przy 270 mln USD; Cashcat -1% przy 165 mln USD; Boner +25%, Meme +33%, Musebook +60% i Shroom +60% prowadzili zestawienie.

Wśród najlepszych na Solanie: SI +250%, Jeanphil +190%, OTC +90%, GP +65% i +28%, podczas gdy Ansem spadł 1% do 170 mln USD.

Tokeny, Airdropy i Protokoły

Hyperliquid przewodził protokołom onchain pod względem przychodów z 2,37 mln USD, przed Pump z 1,92 mln USD, Stonk z 1,27 mln USD i Pons z 378 tys. USD. TVL Confidential Intents Near po raz pierwszy w historii przekroczył jego publiczny TVL.

Obserwatorium NFT

Liderzy NFT byli na plusie, znowu prowadzeni przez Punks: Punks +6% przy 34 ETH, BAYC +3% przy 6,85 ETH i Pudgy +3% przy 3,52 ETH. Identity MD (+13%) i Milady (+20%) prowadziły zestawienie, podczas gdy FWAIR PFPs skoczyły o 70% do 3,7 ETH.

CryptoPunks odnotowały 37 sprzedaży w ciągu ostatniej doby, gdy cena minimalna wzrosła do 34 ETH. Credits Jacka Butchera zadebiutowały z ceną minimalną 0,03 ETH i wolumenem 760 ETH (podaż 120 000).