Bitcoin staje przed kluczowym testem wsparcia 75 000 USD, gdy aktywność na kontraktach futures budzi obawy o zmienność

Bitcoin mierzy się z kolejnym rozstrzygającym testem w okolicach poziomu 75 000 USD po tym, jak nie zdołał utrzymać odbicia powyżej 80 000 USD. Ostatnia wyprzedaż rozprzestrzeniła presję na cały rynek kryptowalut, gdy osłabły amerykańskie spółki technologiczne, a pozycje z dźwignią przeszły ciężkie likwidacje. Wzmacnia ostrożność także gwałtowny spadek wskaźnika stosunku wolumenu spot do futures na Binance, który wskazuje, że handel instrumentami pochodnymi w coraz większym stopniu dominuje aktywność rynkową Bitcoina. Przy cenie zbliżającej się do strefy wsparcia, która kilka razy utrzymywała się w ostatnich miesiącach, kolejny ruch może zadecydować, czy rynek się ustabilizuje, czy korekta rozszerzy się w kierunku 73 000 USD.

Wyprzedaż pogłębia się, gdy Bitcoin zsuwa się w kierunku 75 000 USD

W czwartek Bitcoin spadł o więcej niż 5%, z poziomu powyżej 80 800 USD do około 76 000 USD, gdy słabość amerykańskich spółek technologicznych przeniosła się na rynek kryptowalut. Spadek zniwelował większość powyborczego odbicia i cofnął BTC w stronę poziomów sprzed środowego odbicia.

Szersza wyprzedaż rynkowa zaostrzyła presję. Inwestorzy ponownie ocenili wyceny spółek technologicznych oraz oczekiwane zwroty z dużych inwestycji w sztuczną inteligencję, co wywołało straty wśród największych spółek technologicznych. Korelacja Bitcoina z aktywami wrażliwymi na ryzyko sprawiła, że jest on podatny na pogorszenie szerszego nastroju rynkowego.

Spadek spotęgowała wymuszona sprzedaż. Zgodnie z danymi cytowanymi przez serwis śledzący rynek, około 428 mln USD pozycji długich na kryptowalutach zostało zlikwidowanych w ciągu jednej godziny podczas czwartkowej wyprzedaży, co wskazuje, że dźwigniowe pozycje bycze zwiększały presję podażową wraz ze spadkiem cen. Likwidacje następują, gdy giełdy automatycznie zamykają pozycje z dźwignią, ponieważ traderzy nie są już w stanie spełnić wymogów depozytu zabezpieczającego, a skupiska wymuszonych zamknięć mogą wzmacniać spadkowy impet na szybko zmieniających się rynkach.

Wolumen futures na Binance blisko 11 razy większy niż spot

Rynek instrumentów pochodnych wysyła kolejny sygnał ostrożności. Analityk Amr Taha podkreślił w analizie opublikowanej przez Coinpedię, że wskaźnik stosunku wolumenu spot do futures na Binance spadł do 9,2%, zbliżając się do odczytu z końca lutego wynoszącego 9,3%.

Wskaźnik porównuje wolumen handlu spot z aktywnością na kontraktach futures. Handel spot polega na natychmiastowej wymianie faktycznego Bitcoina między kupującymi a sprzedającymi, podczas gdy futures to kontrakty terminowe powiązane z ceną aktywa, zwykle handlowane z dźwignią. Przy obecnym odczycie na każde 100 USD wolumenu futures przypada jedynie 9,20 USD obrotu na rynku spot Bitcoina, co oznacza, że handel futures jest blisko 11 razy większy niż aktywność na rynku spot.

Zmiana staje się bardziej wyraźna w porównaniu z 4 maja, gdy wskaźnik osiągnął 39,4%. Bitcoin handlowany był wówczas w okolicach 80 000 USD, po czym spadł o około 28%, do przedziału 58 000–59 000 USD pod koniec czerwca i na początku lipca. Od tamtego szczytu wskaźnik skurczył się o 30,2 punktu procentowego, czyli około 76,6%.

Dane sugerują, że handel Bitcoinem na Binance w rosnącym stopniu koncentruje się na instrumentach pochodnych, a nie na rynku spot. Większe uzależnienie od kontraktów futures może powodować większą wrażliwość cen na dźwignię, zdarzenia likwidacyjne i gwałtowne zmiany pozycji traderów. Sam wskaźnik nie dowodzi jednak, że nadchodzi kolejna duża korekta. Jest to wskaźnik specyficzny dla Binance i należy go oceniać wraz z popytem na rynku spot, przepływami do ETF-ów i ogólnymi warunkami rynkowymi.

Wsparcie 75 000 USD staje się kluczowe dla kolejnego ruchu Bitcoina

Bezpośrednie perspektywy Bitcoina zależą od tego, czy kupujący zdołają obronić rejon 75 000 USD. Poziom ten kilkukrotnie przyciągał zainteresowanie kupujących od sierpnia, co czyni go ważnym punktem odniesienia podczas obecnej korekty.

Według niedawnych analiz rynkowych bezpośrednie odniesienie spadkowe Bitcoina znajduje się w okolicach 75 230 USD. Utrzymany spadek poniżej tego obszaru może odsłonić 200-dniową średnią kroczącą w okolicach 73 200 USD, stanowiącą kolejne istotne wsparcie techniczne. 200-dniowa średnia krocząca to szeroko śledzony przez traderów długoterminowy wskaźnik trendu, dlatego jej bliskość przyciąga uwagę podczas rozciągniętych korekt.

Po stronie wzrostów Bitcoin musi odzyskać rejon 76 950 USD, aby poprawić swoją krótkoterminową strukturę techniczną. Mocniejsze odbicie powyżej 80 000 USD byłoby bardziej przekonującym sygnałem, że kupujący odzyskują kontrolę.

Na razie poziomem kluczowym pozostaje 75 000 USD. Odbicie wsparte silniejszym zakupami na rynku spot poprawiłoby perspektywy, podczas gdy dalsza zmienność napędzana przez instrumenty pochodne mogłaby utrudnić obronę strefy wsparcia.