Wskaźnik wielorybów Binance na najwyższym poziomie od 2017 roku, gdy Bitcoin traci na wartości

Wieloryby stanowią coraz większy udział w mierzonym przepływie transakcji na Binance, a ten ruch zbiegł się z osłabieniem ceny Bitcoina. 100-dniowa prosta średnia krocząca (SMA) wskaźnika wielorybów Binance osiągnęła 6 listopada poziom 0,513 — najwyższą wartość od września 2017 roku. W tym samym okresie $BTC spadł z około 77 500 USD 31 października do 75 800 USD.

Exchange Whale Ratio rośnie, gdy BTC słabnie

Wskaźnik opiera się na rozkładzie wielkości transferów kierowanych na giełdę, więc każda nietypowo duża transakcja wlicza się do udziału dużych posiadaczy niezależnie od jej celu — to jeden z powodów, dla których sama wielkość nie ujawnia intencji. Bazowy Exchange Whale Ratio 31 października niemal osiągnął poziom 1,0, co oznacza, że transakcje dużych posiadaczy stanowiły tego dnia niemal cały zmierzony przepływ na giełdę. Następnie 100-dniowa średnia wzrosła z 0,481 31 października do 0,513 6 listopada. Odczyty powyżej poziomu 0,5 wskazują, że duże transfery stanowią około połowy zmierzonego przepływu — dlatego tę serię obserwuje się jako miarę tego, ile podaży od dużych posiadaczy trafia na giełdę. Ponieważ SMA wygładza dane dzienne, jego wzrost wskazuje na podwyższony poziom transferów utrzymujący się w ostatnim oknie, a nie na jednodniowy skok.

Wzrost nastąpił, gdy Bitcoin przeżywał trudności. Aktywo straciło 11,3% w ciągu ostatniego miesiąca, choć w perspektywie trzech miesięcy pozostaje o 17% wyżej.

Październikowy atak hakerski komplikuje obraz aktywności wielorybów

Istnieje istotne utrudnienie. 29 października Binance padł ofiarą ataku na gorący portfel, w którym — według doniesień — skradziono od około 6,2 do 6,4 miliarda USD. Gorące portfele to portfele połączone z internetem, których giełdy używają do obsługi wpłat i wypłat, w przeciwieństwie do offline'owego zimnego magazynu. Zdarzenie mogło wpłynąć na duże transfery w tym samym okresie, więc traktowanie rosnącego wskaźnika wielorybów jako bezpośredniego dowodu na celową sprzedaż byłoby przedwczesne. Dostępne dane nie pozwalają ustalić, czym były te duże transakcje.

JOLTS i NFP zwiększają niepewność na rynku

Liczba otwartych ofert pracy w USA osiągnęła we wrześniu 7,52 miliona, zgodnie z danymi JOLTS opublikowanymi 3 listopada, a raport NFP z 6 listopada również przypadał w tym okresie. JOLTS — Job Openings and Labor Turnover Survey — oraz nonfarm payrolls należą do najściślej śledzonych publikacji o amerykańskim rynku pracy, co czyni ten okres szczególnie obfitym w dane dla obserwatorów makroekonomii. Indeks dolara, mierzący dolara względem koszyka głównych walut, wynosił 101,56 — w przybliżeniu bez zmian w ujęciu miesięcznym. Te wskaźniki makroekonomiczne stanowią tło, ale nie mierzą bezpośrednio aktywności wielorybów na Binance, a wszelki związek pozostaje spekulacyjny.

Więcej kontekstu potrzeba, zanim wyciągnie się wnioski

Jednym z możliwych wyjaśnień jest to, że transfery związane z atakiem hakerskim lub reakcje na dane makroekonomiczne podniosły udział wielorybów. Żadne z tych wyjaśnień nie zostało potwierdzone. Dwa wydarzenia pomogłyby rozjaśnić obraz: potwierdzenie, czy transfery związane z atakiem zostały ujęte w mierzonych przepływach, oraz czy 100-dniowa średnia utrzyma się w okolicach 0,513, czy obniży w nadchodzących odczytach.

Na ten moment dane pokazują rosnącą aktywność dużych posiadaczy przy jednoczesnym osłabieniu ceny Bitcoina. Seria nadal wymaga weryfikacji, a krótkie okno obserwacji nie pozwala ustalić, czy wieloryby sprzedają, zmieniają pozycje, czy po prostu przenoszą środki.