Wolumen obrotu spot na Binance spadł do zaledwie 10% wolumenu kontraktów perpetual futures tej giełdy — wynika z danych opublikowanych przez analityka CryptoQuant João Wedsona. Trend ten podkreśla rosnącą dominację handlu instrumentami pochodnymi na rynku kryptowalut, a kontrakty perpetual nadal dominują w aktywności handlowej na największej giełdzie kryptowalut na świecie.

W przeciwieństwie do handlu spot, w którym uczestnicy bezpośrednio kupują i sprzedają bazowy aktyw, kontrakty perpetual pozwalają traderom korzystać z dźwigni i spekulować na ruchach cenowych bez konieczności posiadania bazowego aktywa. Wprowadzone po raz pierwszy przez BitMEX w 2016 roku i od tego czasu oferowane przez praktycznie każdą większą giełdę, kontrakty perpetual futures odpowiadają obecnie za zdecydowaną większość globalnego wolumenu obrotu kryptowalutami, co widać na wszystkich głównych platformach handlowych. Rosnąca rozbieżność między tymi dwoma rynkami na Binance odzwierciedla zmieniające się zachowania uczestników rynku, którzy coraz częściej wybierają instrumenty pochodne zamiast bezpośredniego kupna i sprzedawania kryptowalut.

Instrumenty pochodne wciąż dominują w aktywności rynkowej

Niższy stosunek wolumenu spot do wolumenu perpetual wskazuje, że handel spekulacyjny odgrywa coraz większą rolę w ogólnej aktywności rynkowej. Kontrakty perpetual futures zwykle przyciągają wyższe wolumeny obrotu, ponieważ oferują dźwignię, niższe wymagania kapitałowe oraz możliwość osiągania zysków zarówno na rosnących, jak i spadających rynkach. Analitycy regularnie śledzą stosunek wolumenu spot do instrumentów pochodnych jako przybliżoną miarę tego, jaka część aktywności odzwierciedla bezpośrednie zakupy, a jaka pozycje lewarowane.

Rynki silnie zdominowane przez instrumenty pochodne mogą jednak doświadczać również większej zmienności, szczególnie gdy dochodzi do likwidacji pozycji lewarowanych. Duże fale likwidacji, takie jak te odnotowane podczas majowej wyprzedaży w 2021 roku, gdy w ciągu zaledwie kilku dni rozwiązano pozycje lewarowane na kryptowaluty o wartości miliardów dolarów, są często przywoływanym przykładem tego, jak szybko na rynkach zdominowanych przez instrumenty pochodne może dochodzić do przewartościowania cen. Analiza Wedsona pokazuje, że obrót kontraktami futures wciąż przewyższa bezpośrednią aktywność spot na tej giełdzie.

Cointelegraph przekazał te ustalenia 27 sierpnia 2026 roku na platformie X:

INSIGHT: Binance spot volume is now just 10% of perpetual volume, per CryptoQuant analyst João Wedson. pic.twitter.com/07Dkl0HSJN

— Cointelegraph (@Cointelegraph) August 27, 2026

Uczestnicy rynku obserwują popyt spot

Najnowsze dane o wolumenie spot na Binance podkreślają, jak istotne jest monitorowanie popytu spot równolegle do aktywności na rynku instrumentów pochodnych. Chociaż rynki futures mogą napędzać krótkoterminowe ruchy cenowe, trwałe wzrosty są często uznawane za silniejsze, gdy wspiera je zdrowy popyt spot — to jeden z powodów, dla których analitycy zestawiają wolumeny spot giełd z metrykami instrumentów pochodnych, oceniając trwałość ruchów cenowych. Inwestorzy będą nadal obserwować, czy aktywność handlu spot odbuduje się w miarę rozwoju napływów instytucjonalnych i szerszego uczestnictwa w rynku.