Decyzja Australii o zniechaniu 50% ulgi w podatku od zysków kapitałowych (CGT) dla inwestycji, ogłoszona w majowym budżecie rządu, zaskoczyła wielu posiadaczy kryptowalut. Zgodnie z nowym systemem opodatkowana część zysku efektywnie się podwoi, a jedyną ulgą będzie ograniczona korekta o inflację.

Istnieją legalne sposoby na zmniejszenie należnego CGT, ale podatnicy będą musieli przygotować się z wyprzedzeniem. Przepisy nie wchodzą w życie do 1 lipca 2027 r., co daje posiadaczom określony okres na uporządkowanie spraw. Niektórzy australijscy posiadacze kryptowalut rozważają drastyczne kroki. Założyciel Finder Fred Schebesta, który określił zmiany podatkowe mianem „killer blow”, przeprowadza się do Singapuru, gdzie stawka podatku od zysków kapitałowych wynosi 0%.

Inne opcje są mniej radykalne i mogą obejmować założenie samodzielnego funduszu emerytalnego (SMSF), wykorzystanie spółki do handlu kryptowalutami według stawki podatkowej spółek lub głosowanie na partię, która obiecała uchylenie zmian.

Źródło: Yahoo Finance.

Co zmieni się 1 lipca 2027 r.?

Od 1999 r. australijscy właściciele aktywów płacili co do zasady podatek tylko od połowy zysku kapitałowego. Od 1 lipca 2027 r. będą płacić podatek według pełnej stawki podatku dochodowego. Oznacza to stawkę CGT 30%, gdy dochód i zyski mieszczą się między 45 000 a 135 000 A$, 37% od części między 135 000 a 190 000 A$ oraz 47% od kwot przekraczających tę wartość. Wszystkie kwoty w tym artykule wyrażone są w dolarach australijskich.

Osoby o niskich dochodach, które nie otrzymują świadczeń socjalnych — w tym studenci i emeryci — zapłacą minimalną stawkę CGT 30% niezależnie od wysokości zysku.

Jedyna pozostała ulga ma uwzględniać wpływ inflacji na koszt nabycia aktywów. Na przykład, jeśli ktoś kupi dom za 1 milion dolarów w 2027 r. i sprzeda go za 1,5 miliona po 10 latach, przy inflacji 3%, około 344 000 dolarów przypisanych inflacji nie będzie podlegało opodatkowaniu.

„Wyzwaniem dla kryptowalut jest to, że przy zmianach CGT indeksacja naprawdę pomaga aktywom wolniej rosnącym, a nie szybkim,” wyjaśniła Andrea Yuen, dyrektor generalna Swyftx.

Różnica jest bardziej wyraźna w przypadku aktywów takich jak Bitcoin. Jeśli inwestor kupi Bitcoina za 10 000 dolarów i sprzeda go dziesięć lat później za 100 000 dolarów, korekta o inflację wyniesie tylko około 3 439 dolarów. Według poprzedniego systemu inwestor płaciłby podatek od zysku w wysokości 45 000 dolarów. Według nowego systemu opodatkowany zysk wyniesie 86 561 dolarów.

Analityk Stockspot Chris Brycki porównał wpływ nowych zasad w 10 klasach aktywów. „Kryptowaluty znajdują się na końcu, ponieważ niemal cały ich zwrot pochodzi ze wzrostu kapitału,” napisał w gazecie The Australian. „Inwestycja już uważana za spekulacyjną ma stać się mniej opłacalna po opodatkowaniu.” Post Bryckiego jest dostępny na X.

Poniższe strategie obejmują spectrum od niewielkich lub żadnych zmian w układzie finansowym inwestora po restrukturyzację finansów lub przeprowadzkę za granicę.

1. Realizacja zysków przed lipcem 2027 r.

Zyski osiągnięte przed 1 lipca 2027 r. będą opodatkowane według obecnego systemu 50% ulgi. Jedną z możliwych strategii jest zatem realizacja zysków przed tą datą, choć wartość portfela zależy od cen rynkowych i nie jest kontrolowana przez podatnika.

Inwestorzy powinni dokładnie zarejestrować wartość każdego posiadanego aktywa krypto na 1 lipca 2027 r. Każdy późniejszy zysk liczony od tej wartości będzie podlegał wyższej stawce.

Ben Simpson, założyciel usługi doradczej Collective Shift, powiedział, że wyniki Bitcoina od połowy roku, mimo trudnego otoczenia makroekonomicznego, mogą wspierać dalsze wzrosty przed lipcem. Simpson podkreślił jednak, że nie jest doradcą finansowym, i dodał: „Prawdopodobnie nie stawiałbym wszystkiego na jedną kartę zakładając, że będzie ogromna hossa.”

„Myślę, że halving w maju 2028 r. przyniesie większość zwrotów. Więc nie sądzę, by to działało na korzyść inwestorów,” dodał.

Yuen zauważyła, że ceny nie podlegają kontroli inwestora. „Strategia nie jest strategią, jeśli polega tylko na nadziei,” powiedziała.

2. Poparcie partii obiecującej uchylenie zmian

Zarówno oficjalna opozycja — Koalicja, jak i niekonwencjonalna partia opozycyjna One Nation obiecały uchylenie zmian CGT. Wyborcy zajmujący się kryptowalutami, dla których ta kwestia jest istotna, mogą zatem poprzeć zmianę rządu.

Rządząca Australijska Partia Pracy posiada 94 ze 150 miejsc w Izbie Reprezentantów, co utrudnia jej usunięcie od władzy. Jeśli rząd się zmieni, a ustawa uchylająca przepis zdąży przejść przez Senat, zmiany mogą teoretycznie zostać uchylone, zanim podatnicy będą musieli złożyć zeznania za okres od 1 lipca 2028 r. Dla posiadaczy kryptowalut ta oś czasu polityczna może mieć znaczenie równie duże jak sama arytmetyka podatkowa.

Zmiana może jednak nastąpić po tej dacie. Adrian Forza, dyrektor Crypto Tax Australia, powiedział, że skomplikowałoby to obliczenia podatkowe.

„Byłoby koszmarem wykonywanie trzech obliczeń, ale długoterminowo będzie lepiej dla społeczeństwa,” powiedział Forza.

3. Przeniesienie kryptowalut do samodzielnego funduszu emerytalnego

Australijskie fundusze emerytalne nazywane są superannuation funds. Po ukończeniu 60 lat można uzyskać dostęp do inwestycji bez podatku — łącznie z dalszym wzrostem. Komercyjne fundusze emerytalne nie pozwalają klientom inwestować bezpośrednio w krypto, więc każdy chcący skorzystać z tej struktury musi założyć SMSF.

Około jedna trzecia zamożnych klientów Simpsona inwestuje w krypto przez SMSF. „Kupowanie Bitcoina i gromadzenie go tam to bardzo solidny pomysł,” powiedział, ostrzegając jednak przed trzymaniem wielu altcoinów. „Ryzykujesz emeryturę, czyli inwestycję ultra długoterminową, na krótkoterminowych altcoinach,” powiedział.

Australijski fundusz emerytalny AMP zainwestował w Bitcoina, ale nie pozwala na to swoim klientom.

Główną wadą dla młodszych inwestorów krypto jest to, że ich pieniądze mogą pozostać niedostępne przez dziesięciolecia. Simpson, który ma 27 lat, powiedział: „Nie możesz tego ruszyć aż do emerytury, prawda? Więc nie możesz naprawdę wykorzystać tych zysków do późniejszego etapu życia.”

W rezultacie podejście to jest bardziej odpowiednie dla zamożniejszych inwestorów powyżej 50 lat, którzy mają krótszy okres oczekiwania na emeryturę.

Prowadzenie SMSF wiąże się również z dokumentacją zgodności, audytami i nieuniknionymi opłatami. Te koszty mogą uczynić strukturę niepraktyczną przy mniejszych saldach. Roczne koszty wynoszą zwykle od 2 000 do 4 000 dolarów, choć dostawcy internetowi, tacy jak Stake, mogą obniżyć łączne roczne koszty do około 1 330 dolarów, jeśli inwestor kupuje wyłącznie ETF-y na Bitcoina lub Ethera.

Inwestorzy muszą sprzedać posiadane krypto i zapłacić należny podatek, zanim będą mogli je odkupić przez SMSF. Obowiązują też roczne limity wpłat. Forza powiedział, że przy starannym planowaniu można wpłacić prawie 400 000 dolarów.

Szczegółowy raport dotyczący zakładania krypto SMSF był zaplanowany na grudzień.

4. Pożyczki pod zastaw Bitcoina

Niektórzy miliarderzy unikają sprzedaży aktywów, biorąc pod nie pożyczki, ponieważ spłata kredytu może być tańsza niż zapłacenie podatku od sprzedaży. Posiadacze Bitcoina mogą korzystać z podobnego podejścia u pożyczkodawców, takich jak BlockEarner, Vield i Swyftx, oferujących kredyty zabezpieczone BTC.

„Chcemy udostępnić tę strategię masom, nie tylko miliarderom,” śmieje się Yuen.

Strategia niesie poważne ryzyko dla pożyczkobiorców bez znacznych rezerw finansowych. Oprocentowanie może być wysokie, okresy kredytowania stosunkowo krótkie — zwykle 12 miesięcy — a pożyczkobiorca może stracić Bitcoina, jeśli rynek pójdzie przeciwko pozycji. Pożyczki generalnie nie pokrywają pełnej wartości zabezpieczenia. Wskaźnik loan-to-value Swyftx wynosi około 40%.

„Jeśli Twoje zabezpieczenie spadnie poniżej określonej kwoty, nastąpi wezwanie do uzupełnienia depozytu (margin call),” powiedziała Yuen. „Uważam, że to zakład na wzrost ceny. Trzeba mieć przekonanie, że krypto pójdzie w górę — albo przynajmniej nie spadnie na tyle, by dostać wezwanie... W przeciwnym razie pożyczka zabezpieczona kryptowalutą nie ma dla Ciebie sensu.”

Simpson nie zaleca tej strategii z uwagi na ryzyko, choć przyznał, że może się opłacić niektórym pożyczkobiorcom. Jeśli pożyczkobiorca zapłaci 10% odsetek, a Bitcoinkapitalizuje 33% rocznie (jak w przeszłości), może wylądować w lepszej sytuacji niż gdyby sprzedał Bitcoina i zapłacił CGT.

Określił to podejście jako zakład z dźwignią, odpowiedni dla zaawansowanych inwestorów. „Nie polecałbym tego komuś, kto jest mocno zaangażowany w krypto i nie ma kapitału w zaplecze, bo to ryzykowna sprawa, jeśli nie wiesz, co robisz,” powiedział Simpson.

Bitcoin spadł o 28% w ciągu minionego roku, co oznacza, że każdy, kto zaciągnął pożyczkę pod niego rok wcześniej, mógł stanąć w obliczu wezwań do depozytu, możliwej likwidacji i kosztów odsetkowych. Zaciąganie pożyczek pod Bitcoina na wpłatę własną do domu również zyskało na popularności.

Forza ostrzegł, że pożyczanie kryptowalut może samo w sobie stanowić zdarzenie CGT w niektórych okolicznościach, zwłaszcza w finansach zdecentralizowanych. Jeśli użytkownik wpłaci ETH do Aave, zostanie automatycznie zamienione na WETH, co jest zdarzeniem podatkowym. Wypłata ETH tworzy kolejne zdarzenie podatkowe.

Pożyczanie scentralizowanych pożyczkodawców, takich jak BlockEarner czy Swyftx, pozostaje szarą strefą, a Australijski Urząd Podatkowy (ATO) nie wyjaśnił, czy stanowi zdarzenie podatkowe. Ewentualne przyszłe wytyczne ATO w tej kwestii byłyby istotnym rozwojem dla posiadaczy rozważających tę strategię.

„Jeśli mówisz o [pożyczce] dziesięciu tysięcy, okej. Ale jeśli masz trzy do pięciu Bitcoinów, nie ryzykowałbym, bo jeśli rynek pójdzie przeciwko Tobie, zapłacisz podatek,” powiedział Forza.

„Vield to jedyna firma w Australii, która ma prywatną interpretację podatkową stwierdzającą, że jej produkt nie jest zdarzeniem podatkowym. Nikt inny jej nie ma,” dodał.

Swyftx potwierdził, że nie posiada prywatnej interpretacji, i zalecił klientom skorzystanie z porad podatkowych. BlockEarner nie odpowiedział na prośbę o komentarz.

Jak bardzo ta planowanie okażą się potrzebne, zależeć będzie od dwóch nierozwiązanych kwestii: czy ustawa uchylająca zdąży przejść przez parlament przed pierwszymi rozliczeniami według nowego systemu, oraz czy ATO wyjaśnia traktowanie podatkowe pożyczek zabezpieczonych kryptowalutami. Druga część specjalnego raportu miała przedstawić cztery dodatkowe strategie obniżania podatków od krypto, w tym założenie spółki lub całkowite opuszczenie Australii.

Powiązane lektury: Starsi inwestorzy ryzykują wszystko dla emerytury finansowanej kryptowalutami oraz Baby boomers o majątku 64 bilionów dolarów zaczynają akceptować Bitcoina, ale podejrzliwość pozostaje.

Źródło oryginalne: Cointelegraph.