Francuski zarządzający aktywami Amundi wyemitował tokenizowany udział w funduszu Amundi Core STOXX Europe 600 na publicznym blockchainie Ethereum, rozszerzając strategię aktywów cyfrowych poza produkty rynku pieniężnego i zarządzania gotówką, które firma wprowadziła już na łańcuch bloków.

Emisja została przeprowadzona we współpracy z CACEIS, dostawcą usług finansowych, którego technologia i infrastruktura wspierają tokenizację udziałów w funduszach inwestycyjnych. Daje inwestorom dostęp do opartej na blockchainie reprezentacji istniejącego funduszu inwestującego w europejskie akcje.

Debiut rozszerza program tokenizacji Amundi na tradycyjne inwestowanie indeksowe, łącząc konwencjonalny produkt inwestycyjny z infrastrukturą finansową opartą na blockchainie.

Ekspozycja indeksowa na publicznym blockchainie

Fundusz Amundi Core STOXX Europe 600 zapewnia ekspozycję na europejskie akcje poprzez strategię inwestycyjną opartą na indeksie. Emitując tokenizowany udział na Ethereum, zarządzający aktywami bada, jak technologia rozproszonych rejestrów może wspierać własność i administrowanie tradycyjnymi produktami inwestycyjnymi.

Rozwój ten odzwierciedla również rosnące zainteresowanie ugruntowanych instytucji finansowych wykorzystaniem publicznych sieci blockchain do modernizacji operacji inwestycyjnych i rozszerzania możliwości dystrybucji cyfrowej.

Budowa na wcześniejszych inicjatywach tokenizacji

Najnowsza emisja następuje po serii kroków w strategii aktywów cyfrowych Amundi. Firma wcześniej wprowadziła tokenizowaną klasę udziałów funduszu rynku pieniężnego, wprowadzając technologię blockchain do działalności w zakresie zarządzania gotówką, a później otworzyła subskrypcje tego funduszu za pomocą stablecoinów, pokazując, jak waluty cyfrowe mogą być włączane do konwencjonalnych procesów inwestycyjnych.

Te inicjatywy są częścią szerszego wysiłku mającego na celu ocenę praktycznych zastosowań technologii rozproszonych rejestrów w usługach finansowych. Amundi nawiązał także partnerstwa z firmami zajmującymi się aktywami cyfrowymi, dużymi korporacjami i instytucjami finansowymi, aby testować rozwiązania oparte na blockchainie i identyfikować potencjalne zastosowania komercyjne. Emisja na Ethereum rozszerza te eksperymenty na produkty akcyjne, co sugeruje, że tokenizacja może z czasem stać się istotna w szerszym zakresie klas aktywów.

Tradycyjna struktura funduszu bez zmian

Pomimo wprowadzenia udziałów opartych na blockchainie, nowy tokenizowany inwestycja pozostaje zintegrowana z istniejącym frameworkiem operacyjnym funduszu, a inwestorzy mogą nadal uzyskiwać dostęp do funduszu bazowego poprzez konwencjonalne kanały dystrybucji.

Podejście to pozwala Amundi badać infrastrukturę blockchain bez natychmiastowego zastępowania ugruntowanych procesów inwestycyjnych ani wymagania od klientów całkowitego przejścia na platformy aktywów cyfrowych. Firma stosuje stopniową strategię wdrażania, ze szczególnym uwzględnieniem zgodności z regulacjami, niezawodności operacyjnej i zarządzania ryzykiem. Utrzymanie zgodności z istniejącymi strukturami funduszy ma wspierać kontrolowane wdrażanie tokenizacji, podczas gdy instytucje finansowe oceniają jej praktyczne korzyści.

Zaangażowanie CACEIS jest również istotne, ponieważ tokenizacja regulowanych produktów inwestycyjnych wymaga specjalistycznej infrastruktury do zarządzania rejestrami własności, transakcjami i powiązanymi procesami operacyjnymi.

Potencjalne korzyści w zakresie rozliczeń i dostępu

Amundi oczekuje, że tokenizacja wprowadzi kilka potencjalnych usprawnień do tradycyjnego zarządzania aktywami, w tym większą automatyzację procesów administracyjnych, lepszą dostępność produktów inwestycyjnych, szybsze rozliczenia i większą przejrzystość. Infrastruktura oparta na blockchainie może zmniejszyć złożoność niektórych operacji funduszy, umożliwiając cyfrowe reprezentacje własności i bardziej zautomatyzowane przetwarzanie transakcji.

Szybsze rozliczenia i zautomatyzowane procesy mogą pomóc instytucjom finansowym i cyfrowym platformom inwestycyjnym w poprawie efektywności operacyjnej, jednocześnie czyniąc tradycyjne produkty finansowe bardziej dostępnymi poprzez kanały dystrybucji oparte na blockchainie.

Zarządzający aktywami zamierza stopniowo budować szerszy portfel tokenizowanych funduszy zaprojektowanych tak, aby spełniać wymagania inwestorów instytucjonalnych i platform cyfrowych. Takie produkty mogą wspierać nowe modele dystrybucji, w miarę jak instytucje finansowe coraz częściej badają integrację konwencjonalnych usług inwestycyjnych z systemami opartymi na blockchainie.

Regulacje ukształtują przyszłą ekspansję

Amundi uważa, że rozwój tokenizowanych produktów inwestycyjnych zależy od dalszej ewolucji infrastruktury rynków finansowych i ram regulacyjnych. Chociaż technologia blockchain oferuje możliwości poprawy administracji i dystrybucji funduszy, szersze wdrożenie będzie wymagało niezawodnych standardów operacyjnych i jasności regulacyjnej. Inwestorzy instytucjonalni będą również potrzebować zaufania do bezpieczeństwa, zarządzania i rozwiązań operacyjnych wspierających tokenizowane aktywa.

Emisja oparta na Ethereum ilustruje, jak ugruntowani zarządzający aktywami zaczynają wykorzystywać publiczne sieci blockchain do modernizacji tradycyjnych produktów inwestycyjnych, zachowując jednocześnie ich istniejące struktury finansowe i regulacyjne. W miarę dojrzewania infrastruktury i regulacji tokenizowane udziały w funduszach mogą stworzyć dodatkowe możliwości dla cyfrowych platform inwestycyjnych i klientów instytucjonalnych w wielu klasach aktywów.

Źródło: CoinTrust