Australijski dolar wchodzi w nowy tydzień z istotnym jastrzębim wsparciem po tym, jak australijski raport PKB za II kwartał zaskoczył wyraźnie w górę. To zaskoczenie podniosło implikowane przez rynek prawdopodobieństwo wrześniowej podwyżki stóp RBA z 48% do 57%, a listopadowa podwyżka jest już teraz wyceniona ponad pełnię. Zarząd kierowany przez prezes Bullock wcześniej sygnalizował ryzyko wzrostu inflacji związane z kosztami energii wynikającymi z sytuacji na Bliskim Wschodzie, a rosnące rentowności australijskich obligacji — które w tym tygodniu osiągnęły najwyższy poziom od kwietnia 2011 r. — jedynie wzmacniają to jastrzębie tło.

Po drugiej stronie Tasmanu RBNZ przeprowadziło dokładnie to, czego spodziewało się wszystkich pięciu głównych nowozelandzkich ekonomistów bankowych: podwyżkę o 25 punktów bazowych do 2,75%, drugą z rzędu po lipcowym zacieśnieniu. Inflacja ogółem pozostaje podwyższona na poziomie 4,1%, ale własne projekcje banku centralnego wskazują na prawdopodobną pauzę w październiku przed ewentualnym wznowieniem podwyżek w grudniu, przez co rynek wycenia jedynie około 30% szans na kolejną podwyżkę w tym roku.

Efektem są dwa banki centralne zdecydowanie w trybie zacieśniania, choć ścieżka RBA nadal niesie więcej niepewności w krótkim terminie niż ścieżka RBNZ, którego kolejny krok wydaje się w dużej mierze zapowiedziany do końca roku. Dla pary krzyżowej takiej jak AUD/NZD ma to istotne znaczenie, ponieważ para jest w dużym stopniu niezależna od szerszych wahań amerykańskiego dolara: jej kierunek wynika przede wszystkim z relatywnych oczekiwań stoprocentowych obu walut, więc każda rozbieżność w tempie lub postrzeganym poziomie końcowym zacieśniania RBA i RBNZ przekłada się na kurs wymiany bardziej bezpośrednio niż w parach dolarowych. Inwestorzy będą więc obserwować nadchodzące australijskie dane o inflacji i rynku pracy, a także październikowe posiedzenie RBNZ, jako najbardziej prawdopodobne katalizatory kolejnego wyraźnego ruchu pary.

Analiza techniczna AUD/NZD

Jak pokazuje wykres AUD/NZD, para przeprowadziła ostrą zwyżkę od dołka 1,19633, jadąc po stromej rosnącej linii trendu, która napędzała całą końcówkosierpniową wyprzedaż... a właściwie cały późnosierpniowy wzrost. Ta zwyżka napotkała opór w okolicy maksimum 1,22897 — poziomu 0 Fibonacciego — gdzie cena konsoliduje się nieco powyżej korekty 0,236 w rejonie 1,22127, uwięziona pomiędzy krótszą malejącą linią trendu poprowadzoną od szczytu z tego tygodnia a szerszą średnioterminową malejącą linią trendu, która ograniczała parę od końca czerwca.

Scenariusz wzrostowy

Jeśli kupujący obronią korektę 0,236 i rosnącą linię trendu, jednocześnie przebijając krótkoterminową malejącą linię trendu, otworzy się droga do ponownego testu maksimum 1,22897. Potwierdzone wybicie powyżej tego poziomu oznaczałoby rzeczywistą zmianę w szerszej strukturze wielomiesięcznej.

Scenariusz spadkowy

Z drugiej strony przebicie poniżej poziomu 0,236 i stromej rosnącej linii trendu odsłoniłoby pośrednią strefę wsparcia 1,213–1,215, pokrywającą się z korektą Fibonacciego 0,5. Głębszy spadek poniżej tej strefy groziłby pełniejszą korektą późnosierpniowej zwyżki, w kierunku obszaru 0,618–0,786 w rejonie 1,203–1,209.

Przy cenie ściśniętej pomiędzy odzyskaną krótkoterminową linią trendu, obronioną rosnącą linią trendu i długoterminową malejącą linią trendu, AUD/NZD wygląda na gotową do zdecydowanego ruchu. Czy jastrzębi impet RBA przepchnie parę przez opór, czy też szerszy trend spadkowy trwający od czerwca odzyska kontrolę?

Źródło: FXOpen Blog